أين تستثمر في 2025: أكثر الخيارات واعدة في السوق العالمية

سنة من التحول لأسواق المال

لقد جلب عام 2025 تغييرات جذرية في الأسواق المالية العالمية. بعد أن سجل عام 2024 عوائد تاريخية، اتخذ الواقع منعطفًا غير متوقع. فرض رسوم تجارية جديدة، مع معدلات أساسية بنسبة 10% على جميع الواردات وإجراءات أكثر قسوة تجاه مناطق معينة (50% على الاتحاد الأوروبي، 55% مجمعة على الصين، 24% على اليابان)، أدى إلى تقلبات غير مسبوقة في المؤشرات السوقية العالمية.

بحث المستثمرون عن ملاذات آمنة في الأصول الدفاعية. وصل الذهب إلى أعلى مستوياته التاريخية متجاوزًا 3,300 دولار للأونصة، في حين واجهت أسواق الأسهم تصحيحات كبيرة. ومع ذلك، بعد الاضطرابات الأولية في مارس-أبريل، بدأ المؤشرات الرئيسية في استرداد تدريجي، عائدة إلى مستويات قريبة من أعلى المستويات التاريخية.

في ظل هذا السياق من عدم اليقين والتوترات التجارية، يبرز السؤال الرئيسي: في أي شركة نستثمر في 2025؟ يتطلب الجواب تحديد شركات ذات قوة مالية، وإمكانات نمو، وقدرة على التكيف مع بيئة اقتصادية متغيرة.

الشركات الخمس ذات أكبر إمكانات لعام 2025

نوفو نورديسك: الريادة في الصحة والرفاهية

نوفو نورديسك (NVO)، شركة دنماركية متخصصة في علاجات السكري والسمنة، تمثل واحدة من أكثر الحالات إثارة للاهتمام في السوق. في 2024، نمت مبيعاتها بنسبة 26%، لتصل إلى حوالي 42,100 مليون دولار. ومع ذلك، تتصاعد المنافسة. في مارس 2025، انخفضت أسهمها بنسبة 27%، وهو أكبر انخفاض منذ 2002، بسبب الضغط التنافسي من شركات مثل إيلي ليلي.

على الرغم من ذلك، اتخذت الشركة خطوات استراتيجية حاسمة. في ديسمبر 2024، أكملت استحواذها على شركة Catalent مقابل 16.500 مليون دولار، موسعة بشكل كبير قدرتها الإنتاجية. بالإضافة إلى ذلك، في مارس 2025، وقعت اتفاقية مع شركة Lexicon Pharmaceuticals مقابل 1,000 مليون دولار لترخيص LX9851، وهو دواء تجريبي يقدم آلية مختلفة لمعالجة السمنة.

تحافظ الشركة على هوامش تشغيل قوية بنسبة 43% وجزيء ثنائي (GLP-1/أميلين أميكرتين) الذي أظهر تقليل الوزن حتى 24% في دراسات مبكرة. الطلب العالمي على علاجات هذه الأمراض مستمر في النمو، مما يضع نوفو نورديسك في موقع جيد لتحقيق عوائد جذابة على المدى الطويل.

لوي فيتون: فرصة في قطاع الرفاهية

LVMH موet هينيسي لويس فويتون (MC)، عملاق الرفاهية الفرنسي الذي يضم علامات تجارية مثل لويس فويتون، كريستيان ديور، فندي وتيفاني & كو، أبلغ عن إيرادات في 2024 بلغت 84,700 مليون يورو وهوامش تشغيلية بنسبة 23.1%. ومع ذلك، أظهر الربع الأول من 2025 علامات تباطؤ، مع نمو معتدل وتراجعات في الأسهم بنسبة 6.7% في يناير و7.7% في أبريل.

فرضت الرسوم الجمركية الأمريكية تأثيرات سلبية، حيث وصلت إلى 20% على منتجات الاتحاد الأوروبي. على الرغم من ذلك، فإن التصحيح السوقي يمثل فرصة جذابة. تواصل LVMH الابتكار من خلال منصات الذكاء الاصطناعي مثل Dreamscape لتخصيص التجارب، وتوسعاتها في الأسواق الناشئة: سجلت مبيعات اليابان نموًا مزدوج الرقم في 2024، ونمت منطقة الشرق الأوسط بنسبة 6%، وستفتتح الهند متاجر فاخرة جديدة.

ASML: ضروري لثورة التكنولوجيا

ASML هولدينغ ن.ف. (ASML)، شركة هولندية رائدة في الطباعة فوق البنفسجية المتطرفة (EUV)، حاسمة لصناعة أشباه الموصلات المتقدمة. آلات الطباعة الخاصة بها ضرورية لإنتاج أشباه الموصلات الأكثر تطورًا في السوق العالمية.

في 2024، حققت ASML مبيعات بقيمة 28,300 مليون يورو وصافي دخل قدره 7,600 مليون. سجل الربع الأول من 2025 مبيعات بقيمة 7,700 مليون مع هامش إجمالي قياسي بنسبة 54%، مؤكداً التوجيه بإيرادات بين 30,000 و35,000 مليون يورو لعام 2025 بأكمله.

على الرغم من أن الأسهم انخفضت حوالي 30% في الأشهر الأخيرة، إلا أن ذلك يعكس تقليل النفقات من قبل عملاء رئيسيين مثل إنتل وسامسونج، بالإضافة إلى قيود تجارية من هولندا ستقلل المبيعات إلى الصين بنسبة 10-15%. ومع ذلك، فإن الطلب المتزايد على شرائح الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء يدعم توقعات إيجابية. قد تكون التصحيحات الحالية فرصة للمستثمرين الباحثين عن تعرض في قطاع أشباه الموصلات.

مايكروسوفت: استثمار طويل الأمد في الذكاء الاصطناعي

شركة مايكروسوفت (MSFT) أظهرت مرونة رغم تصحيحات بنسبة 20% منذ أعلى مستوياتها في 2025. أظهر العام المالي 2024 إيرادات بقيمة 245,100 مليون دولار (نمو 16%)، ودخل تشغيلي قدره 109,400 مليون (زيادة 24%)، وصافي دخل قدره 88,100 مليون (زيادة 22%).

الشكوك حول التقييم والتباطؤ النسبي في Azure، بالإضافة إلى التحقيقات التنظيمية من FTC حول الممارسات الاحتكارية، ضغطت على الأسهم. ومع ذلك، في أبريل 2025، قدمت نتائج قوية للربع المالي الثالث: إيرادات بقيمة 70,100 مليون دولار ونمو Azure بنسبة 33%.

الاستثمار المكثف في الذكاء الاصطناعي والسحابة يتطلب إنفاقًا قياسيًا: بين مايو ويوليو 2025، أعلنت الشركة عن أكثر من 15,000 عملية تقليص للوظائف لإعادة توجيه الموارد نحو الذكاء الاصطناعي. على الرغم من هذه التحديات الداخلية، تحافظ مايكروسوفت على وضع مالي قوي، وقد تمثل التصحيحات في أسهمها نقطة دخول جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.

علي بابا: نهضة صينية مع التركيز على الذكاء الاصطناعي

مجموعة علي بابا (BABA) شهدت تحولًا مهمًا بعد سنوات من التنظيمات في الصين. تأسست في 1999، وتسيطر على التجارة الإلكترونية الصينية عبر Taobao و Tmall، بينما يسهل AliExpress التجارة الدولية.

في الربع المنتهي في ديسمبر 2024، أبلغت علي بابا عن إيرادات قدرها 280,200 مليون يوان (نمو 8%). أظهر الربع مارس 2025 إيرادات بقيمة 236,450 مليون يوان مع نمو صافي الربح المعدل بنسبة 22%، مدفوعًا بارتفاع 18% في قسم الحوسبة السحابية.

شهدت الأسهم تراجعًا بنسبة 35% في يناير 2025 مقارنة بأعلى مستويات 2024، متأثرة بمخاوف حول استثمارات ضخمة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، بالإضافة إلى التوترات التجارية. ومع ذلك، فإن التقلبات اللاحقة (ارتفاع بنسبة 40% في منتصف فبراير، وانخفاض بنسبة 7% في مارس) تعكس حركات نمطية في التكنولوجيا. يضع خطة ثلاثية بقيمة 52,000 مليون دولار للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، بالإضافة إلى حملة بقيمة 50,000 مليون يوان في قسائم لتحفيز الاستهلاك الداخلي، علي بابا في وضع جيد للنمو المستقبلي.

شركات أخرى ذات إمكانات استثمارية

بعيدًا عن “أفضل 5”، توجد فرص أخرى مثيرة. إكسون موبيل (XOM) تستفيد من ارتفاع أسعار النفط والانضباط المالي. جي بي مورغان تشيس (JPM)، أكبر بنك أمريكي، يستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة وتنويع في قطاعات مالية متعددة. تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) تحافظ على مركزها في تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة. إنفيديا (NVDA) تهيمن على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، بينما أمازون (AMZN) و جوجل (GOOGL) يواصلان تقديم الاستقرار وإمكانات النمو من خلال أنظمة بيئية تكنولوجية متنوعة.

استراتيجية تحديد الشركات للاستثمار في 2025

في ظل السياق الحالي للحماية التجارية، يجب على المستثمرين تطبيق معايير واضحة:

تنويع شامل: الجمع بين قطاعات (تكنولوجيا، طاقة، رفاهية، مالية، صحة) وجغرافيات (الولايات المتحدة، أوروبا، آسيا) يقلل من المخاطر الإقليمية والقطاعية.

الصلابة المالية: إعطاء الأولوية للشركات ذات الهوامش التشغيلية القوية، والتدفقات النقدية الإيجابية، والقدرة المثبتة على التكيف مع التغيرات الاقتصادية.

الريادة في الابتكار: الشركات التي تتصدر في الرقمنة، والذكاء الاصطناعي، أو التحولات التكنولوجية تستجيب للطلب الهيكلي العالمي، مما يتيح لها النمو حتى في بيئات غير مؤكدة.

الانتباه للسياق الجيوسياسي: البقاء على اطلاع على التغيرات السياسية، والرسوم الجمركية، والنزاعات، يسمح بالتوقع المبكر لتحركات السوق وتعديل المحافظ بشكل استباقي.

كيف تبدأ الاستثمار في 2025

المستثمرون المهتمون بالأسهم لديهم خيارات متعددة:

الشراء المباشر لأسهم فردية: عبر حسابات في بنوك أو وسطاء مرخصون، يتيح اختيار مخصص وتحكم كامل في المحفظة.

صناديق الاستثمار: تشمل العديد من الأسهم ذات الطابع الموضوعي حسب البلد، القطاع، أو الاستراتيجية. توفر تنويعًا تلقائيًا لكنها تقلل من القدرة على الاختيار الفردي.

الأدوات المشتقة: العقود مقابل الفروقات (CFDs) تتيح تضخيم المراكز برأس مال أقل، وتكون مفيدة للتحوط ضد التقلبات عبر الرافعة المالية. تتطلب انضباطًا صارمًا لأنها قد تضخم الأرباح والخسائر على حد سواء.

الخلاصة النهائية: استثمار ذكي في 2025

يبدو أن عام 2025 سيكون سنة انتقال من موجة العوائد القياسية السابقة إلى بيئة من التقلبات وعدم اليقين غير مسبوقة. لا تضمن الأرباح الماضية النتائج المستقبلية، والواقع الحالي غير المسبوق يصعب التنبؤ بدقة بتطور الأسواق.

في مواجهة هذا الواقع، يجب على المستثمرين: بناء محافظ متنوعة من حيث القطاع والجغرافيا. إدراج أصول ملاذ آمن مثل السندات أو الذهب لتعويض الخسائر المحتملة. تجنب اتخاذ قرارات م impulsive بسبب الذعر خلال الانخفاضات الكبيرة، حيث غالبًا ما تؤدي عمليات البيع الذعر إلى خسائر أكبر. البقاء على اطلاع دائم بالسياق السياسي، والاقتصادي، والنزاعات الجارية.

المعرفة هي الاستعداد. في الأسواق المتقلبة، تظل استراتيجية عقلانية ومتوازنة ومبنية على أسس قوية هي أفضل وسيلة لحماية رأس المال وبناء الثروة على المدى الطويل.