Дивіденди: стабільна частка доходу від володіння акціями та правильні інвестиційні процеси

Чому інвестиції в акції з дивідендами приваблюють багато інвесторів

Для тих, хто прагне створити стабільний потік доходу від інвестицій на ринку акцій, що рухається досить повільно, вибір акцій з дивідендами стає привабливим варіантом. Це не лише дає можливість отримувати готівковий дохід наприкінці року, але й має потенціал зростання вартості інвестицій у разі підвищення цін на акції в майбутньому. Ще одним важливим аспектом є те, що інвестор стає співвласником частини підприємства. Такий підхід до інвестування підходить тим, хто зацікавлений у стабільних доходах.

Що таке акції з дивідендами: значення та принцип роботи

Ці акції випускаються компаніями, які регулярно виплачують частину прибутку своїм акціонерам у межах встановленої політики. Розмір виплат залежить від прибутку, отриманого компанією за цей рік, та затверджується на зборах акціонерів.

Розглянемо приклад: якщо ABC оголосить XD з дивідендом 1.75 бат на акцію, то інвестор, який володіє цими 10 000 акціями і зберігає їх до липня, отримає 17 500 бат(до вирахування податків). Період XD є важливим орієнтиром, оскільки купівля акцій після дня XD означає, що вони є Exclude Dividend — тобто право на отримання цього дивіденду не належить.

Джерело дивідендів не є статутним капіталом компанії, а отриманим чистим прибутком. Компанія зазвичай ділить прибуток на дві частини: одну залишає для подальших інвестицій, іншу повертає акціонерам. Цей прибуток може бути за поточний рік, від особливих подій або накопиченим з попередніх років.

Форми виплати доходу з акцій

За типами виплат

Готівкові дивіденди: найпоширеніша та найпопулярніша форма, що дає прямий грошовий потік. Це схоже на відсотки від депозиту. Ці дивіденди оподатковуються податком 10%.

Нові акції: компанія випускає нові звичайні акції замість готівки. Це дозволяє зберегти готівку в компанії. Акціонери можуть обрати зберегти додаткові акції або продати їх одразу для отримання готівки. Водночас кількість акцій на ринку зростає, що може спричинити зниження ціни(розведення), але різниця полягає в тому, що акціонери не зобов’язані платити додаткові кошти.

За часом виплат

Щорічні дивіденди: виплачуються після закриття фінансового року, яке зазвичай відбувається до березня. Потрібне затвердження на зборах акціонерів і фактична виплата протягом приблизно одного місяця.

Проміжні дивіденди: виплачуються поза межами щорічних дивідендів, часто у серпні-вересні для компаній, що виплачують двічі на рік. Затверджуються правлінням і виплачуються приблизно через місяць.

Важливі показники для інвесторів

Політика дивідендних виплат (Dividend Policy)

Кожна компанія встановлює свою політику. Наприклад, INTUCH має політику виплачувати 100% прибутку дочірніх компаній, тоді як PTT визначає мінімум 25% чистого прибутку після резервів. Ці політики задають рамки, але фактичний відсоток виплат має затверджуватися акціонерами.

Відсоток дивідендної виплати (Dividend Payout Ratio)

Цей показник обчислюється так: (Дивіденд на акцію ÷ Чистий прибуток на акцію) × 100

Приклад: у 2022 році INTUCH виплатила дивіденди 4.72 бат на акцію при прибутку 3.28 бат, що дає 1.44%. Це означає, що компанія використовує накопичений прибуток для виплат. Для PTT у 2022 році дивіденди склали 2 бат на акцію при прибутку 2.64 бат, що становить 75%.

Доходність дивідендів (Dividend Yield)

Обчислюється так: (Дивіденд на акцію ÷ Поточна ціна акції) × 100

Приклад: INTUCH виплатила 4.72 бат при ціні 72.75 бат, що дає 6.5%. Якщо інвестор купує за 50 бат, то доходність зростає до 9.44%, оскільки частка дивідендів відносно ціни зростає.

Основні принципи вибору акцій з дивідендами: помилки, яких слід уникати

1. Ураховуйте структуру базової вартості

Дохід від дивідендів базується на прибутку. Тому стабільність у довгостроковому отриманні прибутку гарантує стабільність дивідендних виплат і збереження вартості компанії або акцій.

2. Визначайте нижню межу доходності

Інвестор має встановити, що рівень доходу не повинен бути нижчим за річну інфляцію. Наприклад, при інфляції 2%, акції з доходністю нижчою за цей рівень означають втрату купівельної спроможності грошей.

3. Сумнівайтеся щодо надзвичайно високих доходів

Акції з високою та стабільною доходністю — рідкість. Надмірно високий показник слід ставити під сумнів: чи це одноразова виплата? Чи компанія використовує накопичений прибуток? Якщо так, то інвестори можуть очікувати кілька високих дивідендів, після яких вартість акцій знизиться і триматиметься на низькому рівні довго.

4. Перевіряйте стабільність виплат за роками

Аналізуючи рівень дивідендних виплат, слід дивитися на дані за кілька років. Якщо компанія стабільно виплачує розумний рівень дивідендів, це свідчить про фінансову стабільність.

5. Враховуйте момент входу

Навіть якщо дивіденди залишаються незмінними, дохідність залежить від ціни входу. Наприклад, при купівлі за 5 бат і дивіденді 1 бат, доходність становить 20%. Якщо купити за 6 бат, то доходність зменшується до 16.6%. Тому правильний момент входу — це важливий фактор для управління витратами.

Процедура купівлі акцій з дивідендами: покрокова інструкція

Крок 1: Реєстрація у брокера

Потрібні копії паспорта, банківської книжки та форма від брокера. Часто запитують дані про зарплату для визначення кредитного ліміту. Також рекомендується активувати E-Dividend для автоматичного зарахування дивідендів на банківський рахунок. Процес займає 1-5 робочих днів.

Крок 2: Інвестування на рахунок

Після затвердження переказуйте гроші на рахунок для торгівлі акціями. Можна починати купувати одразу, коли з’являється вигідна можливість.

Крок 3: Вибір і моніторинг цільових акцій

Проведіть дослідження та підготовку списку. Використовуйте Watch List для слідкування за цінами, аналізуйте графіки або застосовуйте оцінку вартості для визначення цінової привабливості. Коли ціна досягне цільової, можна купувати і тримати.

Крок 4: Моніторинг результатів управління

Стежте за річним прибутком, оголошеннями дивідендів і датами XD. За цими даними можна приблизно оцінити рівень дивідендних виплат. Очікуйте офіційного затвердження на зборах і тримайте акції до дати XD, щоб отримати дивіденди.

Крок 5: Отримання дивідендів

Дивіденди зараховуються на рахунок протягом місяця після затвердження. Вони оподатковуються 10% і можуть бути використані для податкових знижок наприкінці року.

Часті питання інвесторів

Питання: Скільки днів потрібно купити акцію до XD, щоб отримати право на дивіденди?

Відповідь: Купівля будь-коли до дня XD дає право. Після дня XD(Exclude Dividend) — право на цей дивіденд не належить.

Питання: Як дізнатися, які акції виплачують дивіденди?

Відповідь: Перевірте рівень дивідендної доходності (Dividend Yield) або відсоток виплат (Dividend Payout Ratio) на сайтах ринку або слідкуйте за індексом SETHD, що включає 30 акцій з високими дивідендами. Також аналізуйте прибутковість компанії — високий прибуток і політика високих дивідендів зазвичай означають високі виплати.

Питання: Коли краще купувати, щоб отримати максимальний дохід?

Відповідь: Згідно з ефективністю ринку (Efficient Market Hypothesis), ціни вже врахували новини. Тому купівля після оголошення дивідендів може призвести до зростання ціни, що зменшить потенційний дохід. Щоб уникнути купівлі за високою ціною, слід входити перед оголошенням або під час зниження ціни, щоб отримати оптимальний рівень.

Додаткові ресурси

Щоб краще зрозуміти тему дивідендів англійською та різні інвестиційні підходи, рекомендуємо вивчити:

• Як почати пошук акцій для початківців
• Порівняння брокерських компаній для відкриття рахунку

Висновок

Інвестиції в акції з дивідендами — це спосіб створити стабільний потік доходу в умовах повільного ринку. Це не лише дає готівковий дохід, але й потенціал зростання капіталу через підвищення цін. У цій статті розглянуто значення дивідендних акцій, форми виплат, ключові показники, яких слід уникати, та покрокову інструкцію купівлі. Зрозумівши ці принципи і уникаючи поширених помилок, таких як купівля високодивідних акцій із зниженням вартості, ви зможете побудувати ефективний портфель дивідендних акцій для досягнення своїх фінансових цілей.