Quer estabilidade de rendimento? Ensine-lhe uma técnica para escolher ações de alto dividendo que realmente valem a pena investir

Sempre que a volatilidade do mercado aumenta, os investidores voltam-se para um tipo especial de ativos — aqueles que distribuem continuamente retornos em dinheiro, permitindo-lhe obter ganhos estáveis mesmo com as oscilações do preço das ações. É por isso que as ações de alto dividendo têm vindo a ganhar cada vez mais popularidade nos últimos anos.

No entanto, nem todas as ações com alto dividendo valem a pena comprar. Muitos investidores iniciantes ficam encantados ao ver uma taxa de rendimento de dividendos particularmente alta, só para descobrirem depois que isso pode ser resultado de uma forte queda no preço das ações, e não de uma distribuição generosa de lucros por parte da empresa. Então, como identificar rapidamente os ativos com verdadeiro potencial de alto rendimento de dividendos?

O que é o rendimento de dividendos? Por que ele é tão importante

O rendimento de dividendos (Dividend Yield) é na verdade uma relação matemática simples: dividir o dividendo em dinheiro distribuído pela empresa por preço atual da ação, e obter a porcentagem de rendimento. Por exemplo, uma ação que custa $10, distribui $1 de dividendos por ano, tem um rendimento de 10%.

Este indicador é importante porque combina o dividendo e o preço da ação, refletindo de forma real quanto você pode obter de retorno anual investindo 1 dólar. Em comparação, olhar apenas para o valor absoluto do dividendo pode enganar — uma ação que paga $6 de dividendos parece mais atrativa do que uma que paga $1, mas se o preço da primeira for $300 e o da segunda for $10, o retorno efetivo será menor na primeira.

Do ponto de vista setorial, fundos de investimento imobiliário (REITs), utilidades públicas, bens essenciais e empresas de energia geralmente oferecem rendimentos mais altos, pois tendem a distribuir lucros em forma de dividendos em dinheiro aos acionistas, ao invés de reinvestir tudo para expandir os negócios. Empresas de crescimento, por outro lado, costumam reter lucros para reinvestimento, resultando em taxas de distribuição menores.

Como calcular o rendimento de dividendos? Você precisa entender esta fórmula

A fórmula é simples: Dividendo total anual ÷ preço atual da ação = rendimento de dividendos%

Porém, há uma armadilha comum — a frequência de pagamento dos dividendos varia. Algumas empresas pagam mensalmente (como os REITs, por exemplo Realty Income, que paga $0.25 por mês), outras trimestralmente (como a McDonald’s, que paga $1.52 por trimestre). Para comparar duas ações, é preciso converter tudo para dados anuais.

Comparando Realty Income e McDonald’s:

• Realty Income: paga $0.25 por mês, o que equivale a $3.00 por ano
• McDonald’s: paga $1.52 por trimestre, totalizando $6.08 por ano

Parece que a McDonald’s distribui mais dividendos, mas considerando os preços das ações (Realty Income cerca de $70 por ação, McDonald’s cerca de $300), o rendimento de Realty Income acaba sendo o dobro.

O mais importante: aumento do rendimento de dividendos nem sempre é sinal de algo positivo — pode ser uma boa notícia, se a empresa aumentou seus dividendos de forma consistente, ou uma má notícia, se o preço das ações caiu drasticamente, elevando o rendimento de forma passiva. É preciso analisar outros indicadores em conjunto para tirar uma conclusão.

O que as ações de alto rendimento de dividendos oferecem aos investidores?

1. Retorno de dinheiro real

Independentemente da oscilação do preço, o pagamento de dividendos é dinheiro de fato entrando na sua conta. Uma vantagem é que, enquanto você mantiver a ação, receberá dividendos a cada trimestre. Alguns investidores até usam esses dividendos para pagar despesas do dia a dia — isso é real.

2. Potencial de crescimento composto

Suponha que você invista $10.000 em uma ação a $20 por ação, com rendimento de 5%. No primeiro ano, receberá $500 de dividendos. Se reinvestir esses $500 na compra de mais ações (assumindo que o preço não mude), no segundo ano terá 526 ações, podendo receber dividendos maiores.

Seguindo essa lógica por 5 anos, seu investimento inicial de $10.000 pode crescer para cerca de $12.240, um aumento de 22,4% — e isso considerando que o preço da ação permaneça constante. Se o preço subir, o retorno será ainda maior. Essa é a força do efeito composto.

3. Seleção de empresas com fundamentos mais sólidos

Empresas que conseguem manter um rendimento de dividendos alto e estável por anos indicam saúde financeira, fluxo de caixa abundante e forte capacidade de lucro. Pelo contrário, empresas que acumulam prejuízos ou têm lucros baixos dificilmente conseguem pagar dividendos dignos. Assim, um alto rendimento de dividendos, em certa medida, funciona como um “indicador de saúde” da empresa.

Mas atenção: nem todo rendimento alto de dividendos é “bom de verdade”

Primeira armadilha: rendimento alto ≠ empresa boa

Este é o erro mais comum. Um rendimento elevado pode ter duas causas completamente diferentes:

Cenário A: a empresa está indo bem, lucrando bastante, e decide aumentar seus dividendos — coisa boa Cenário B: o preço das ações despencou, os dividendos permanecem iguais, e o rendimento sobe passivamente — potencial sinal de perigo

Por exemplo, a ExxonMobil tinha um rendimento de 6,1% em 2020, mas em 2022 caiu para 3,3%. Isso não aconteceu porque a empresa reduziu seus dividendos (que na verdade aumentaram de $3.48 para $3.65 por ação), mas porque o preço das ações subiu bastante. Nesse caso, a queda do rendimento é um sinal positivo — o mercado está otimista com a empresa.

Segunda armadilha: é preciso olhar a taxa de distribuição (Payout Ratio)

Payout Ratio = dividendos pagos ÷ lucro líquido da empresa

Mostra quanto do lucro a empresa distribui como dividendos. Se uma empresa aumenta continuamente sua taxa de distribuição, mas seus lucros não crescem ou até diminuem, isso indica que ela pode estar sacrificando seu potencial de crescimento para manter os dividendos — sinal de alerta.

Por exemplo, em 2020, a ExxonMobil manteve o valor dos dividendos, mas teve prejuízo ao longo do ano. Só olhando o rendimento de dividendos, você não percebe esse problema; é preciso analisar também a taxa de distribuição e os relatórios financeiros.

Terceira armadilha: é fundamental consultar os relatórios financeiros

Além do rendimento e da taxa de distribuição, o investidor deve acompanhar:

• Balanço patrimonial (dívida excessiva?)
• Demonstração de resultados (lucros estáveis ou em declínio?)
• Histórico de crescimento de dividendos (é sustentável?)

Somando esses fatores, dá para avaliar se um ativo de alto rendimento é realmente uma boa oportunidade ou uma “armadilha de valor”.

Como encontrar rapidamente ações de alto rendimento de dividendos?

A maneira mais fácil é usar um filtro de ações. Por exemplo, no Dividend.com:

1. Acesse o menu “Screener”
2. Clique no ícone de funil para definir critérios
3. Configure o limite inferior de rendimento (por exemplo, acima de 4%), além de outros critérios como valor de mercado, velocidade de crescimento de dividendos, etc.
4. Ordene por “YIELD” de forma decrescente

Geralmente, um rendimento acima de 4% já é considerado bastante alto.

Visão geral de ações com rendimento superior a 4% de 2020 a 2023

A seguir, uma lista de alguns ativos que mantiveram rendimento de dividendos acima de 4% ao longo dos últimos anos (algumas ações representativas):

Percebe-se que setores como imobiliário, petróleo e gás, e telecomunicações são as principais fontes de alto rendimento de dividendos. Mas lembre-se: rendimento alto é apenas o ponto de partida na análise de uma ação, não o objetivo final.

Como investir em ações de alto rendimento de dividendos

Depois de usar filtros e análises para identificar ativos promissores, o próximo passo é a prática.

Se seu objetivo é manter por longo prazo e receber dividendos, pode comprar ações diretamente por uma corretora. Se preferir maior flexibilidade e uso de alavancagem, pode considerar produtos como CFDs.

Exemplo de passos básicos para negociar CFDs:

1. Use o filtro acima para selecionar suas ações-alvo
2. Abra uma conta na plataforma de negociação
3. Faça login
4. Deposite fundos clicando em “Depositar”
5. Pesquise pelo código ou nome da ação
6. Decida por comprar ou vender, de acordo com a análise
7. Insira quantidade, alavancagem e confirme a operação
8. Monitore sua posição em tempo real

Se estiver começando, recomenda-se usar uma conta demo — com fundos fictícios — para praticar até se sentir confortável antes de investir dinheiro de verdade.

Rendimento de dividendos em dinheiro vs. outros tipos de rendimento

É importante esclarecer que, na maior parte das ações nos EUA, os dividendos são pagos em dinheiro. Rendimento de dividendos em dinheiro é a relação entre o dividendo em dinheiro e o preço da ação, indicando quanto de retorno em dinheiro você recebe por cada ação comprada.

Diferente de investimentos que dependem de valorização do preço para obter lucro, os dividendos em dinheiro são relativamente estáveis e menos afetados pelas oscilações diárias do mercado. É por isso que muitos investidores conservadores preferem ações de alto rendimento — porque, independentemente do que o mercado faça, seus dividendos continuam chegando.

Resumo

Ações de alto rendimento podem oferecer retornos de dinheiro estáveis, mas quanto maior, nem sempre melhor. O importante é:

1. Entender a essência do rendimento de dividendos e não se deixar enganar por números superficiais
2. Analisar junto com a taxa de distribuição, relatórios financeiros e outros indicadores
3. Priorizar setores tradicionais de alto pagamento, como imobiliário, petróleo e utilidades
4. Criar seus próprios critérios de seleção, evitando seguir modismos cegamente
5. Reinvestir periodicamente os dividendos para potencializar o crescimento composto

Ao dominar essas estratégias, você será capaz de identificar rapidamente ativos de alta qualidade com alto rendimento de dividendos, construindo uma carteira que gera fluxo de caixa contínuo.