Карта інвестицій у робототехніку 2025: Хто є більш вигідною покупкою — лідери тайванського та американського ринків?

Індустрія роботів святкує цього року. Від тайванської Delta (2308), що зросла на 132%, до американського Palantir, що стрімко зросла на 140%, весь сектор роботизованих акцій влаштовує чудову ринкову драму. Але питання в тому, серед багатьох варіантів, які акції роботів варто придбати в автобусі?

Акції роботів Тайваню: Хто зріс найстрімкіше?

Давайте спочатку розглянемо ситуацію з тайванською акцією. Ринкова диференціація акцій роботів насправді досить очевидна — деякі компанії швидко зростають, а інші все ще стоять на місці.

Delta (2308) очолив наступ

Дельта — найшвидший хлопець. Зростання з початку року склало 132,85%, а чистий прибуток після сплати податків у третьому кварталі перевищив 186 мільярдів юанів, що на 50% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. На початку четвертого кварталу дохід компанії у жовтні зріс до понад 573 мільярдів юанів, з річним темпом зростання майже 50%.

За цією хвилею здобутків головним чином є те, що центри даних на основі штучного інтелекту та енергетичний перехід стимулюють глобальний попит на енергетичний та інфраструктурний бізнес. Крім того, Delta планує запустити нові продукти, такі як блоки живлення серверів на основі штучного інтелекту та рідинне охолодження у другій половині 2025 року, щоб ефективно скористатися можливістю оновлення робототехніки та автоматизації.

Справжня перевага Delta полягає в тому, що вона розуміє як робототехніку, так і потреби заводів. У роботі 20 виробничих баз і тисяч виробничих ліній по всьому світу компанія вже давно ідеально працює в автоматизації та роботизації.

Бізнес тестів Chroma (2360) вибухнув

Зростання Chroma не відстає — з початку року на 105,86%. Хоча ця компанія безпосередньо не виробляє деталі для роботів, вона є невидимим чемпіоном у роботоіндустрії — провідним у світі виробником обладнання для точних випробувань.

Фінансовий звіт за третій квартал привертав увагу: чистий прибуток після оподаткування за один квартал склав 50,66 мільярда юанів, що на 1,59 раза більше, ніж у місяць, а прибуток на акцію — 11,99 юаня. Сукупний чистий прибуток за перші три квартали становив 91,42 мільярда юанів, що перевищує весь минулий рік. Дохід від обладнання для вимірювання та автоматизованого тестування склав 3,011 мільярда юанів, що на 74% більше у порівнянні з минулим роком.

На чому базується модернізація індустрії роботів? Покладайтеся на точне тестування. Висококласна тестова платформа Chroma вже підтримує широкий спектр лінійок робототехніки — промислові роботи, колаборативні роботи, автономні мобільні роботи тощо. Оскільки індустрія робототехніки продовжує розширювати виробництво, попит на тестове обладнання Chroma зростатиме.

Технологія моторного приводу TECO (1504) є надійною

TECO зріс на 61,27% з початку року, що є відносно консервативним, але загалом стабільним. Компанія понад півстоліття зосереджується на технологіях двигунів і приводів і є постачальником роботів для «серця енергії».

Операційні дані за третій квартал були хорошими: чистий прибуток, що припадав материнській компанії за один квартал, становив 15,93 мільярда юанів, що майже на 10% більше, ніж у попередньому кварталі; Валова маржа прибутку зросла до 24,44%, а операційна маржа досягла 11,23%. TECO також сприяє співпраці з Hon Hai, і електромеханічний енергозберігаючий проект старого заводу стане першим, що принесе дохід, а бізнес дата-центрів у США поступово покаже результати в майбутньому.

Переваги TECO очевидні – її рішення для моторних приводів широко використовуються на практиці, таких як складування та логістика, виробництво напівпровідників тощо. Це означає, що замовлення — це реальний попит, а не ринкова уява.

Новий бізнес-підрозділ Hechun Technology (6215) стартував

Дохід Hechun Technology у першій половині 2025 року значно зріс більш ніж на 70% порівняно з аналогічним періодом минулого року, досягнувши 1,09 мільярда юанів. Компанія запустила другу стратегію кривої зростання у 2023 році та офіційно заснувала підрозділ робототехніки у 2025 році.

Список клієнтів сильний — TSMC, UMC і Hon Hai є клієнтами компанії. Керівництво очікує зберегти сильний імпульс зростання протягом наступних 2-3 років, з двозначним зростанням доходів і прибутку протягом усього 2025 року, а валова маржа прибутку також буде кращою, ніж минулого року.

Робот-контролер NEXCOM (8234) веде

Chuangbo компанії NEXCOM має понад десять років досвіду досліджень і розробок у сфері контролерів роботів і є одним із небагатьох технологічних лідерів на ринку, які можуть надавати контролери з відкритими стандартами. Крім того, Chuangbo стала першою компанією на Тайвані, яка отримала «сертифікацію функціональної безпеки роботів» через модульну платформу, а також співпрацювала з NVIDIA для запуску модуля штучного інтелекту гуманоїдного робота.

Акції американських роботів: шалені прирости на американському ринку

Але, якщо чесно, якщо ви хочете говорити про вибуховий зростання акцій роботів, потрібно звернути увагу на акції США.

Оборонні накази Palantir (PLTR) виконуються

Palantir зріс на 140,43% з початку року, що робить його королем зростання. Ця компанія головним чином зосереджується на аналізі великих даних та програмних платформах для ШІ і демонструє величезний потенціал у сфері робототехніки у сфері оборони. Palantir виграла низку великих контрактів на автономні системи, і надходять оборонні замовлення.

Система дронів AeroVironment (AVAV)

AeroVironment зросла на 82,87% з початку року, а її основний бізнес — розробка систем дронів та автономного обладнання роботів. Ця компанія також отримує вигоду від величезного попиту на автономні системи в оборонному секторі.

Фундамент обчислювального апаратного забезпечення AMD (AMD)

AMD зріс на 83,48% з початку року. У 2025 році компанія створила повну матрицю робототехніки, а високопродуктивне обчислювальне обладнання є інфраструктурою для робототехніки та систем штучного інтелекту. Дата-центри, навчання ШІ, edge computing — усе це вимагає підтримки процесора та GPU AMD.

Як обирати акції роботів? Суть — це ці три точки

З огляду на таку кількість варіантів, з чого інвесторам варто почати обирати акції роботів?

По-перше, подивіться, чи справді існує попит на ринку

Не всі концепції роботів можна реалізувати і перетворити на замовлення. Колаборативні роботи, промислові роботи, гуманоїдні роботи — ринкова ємність цих сегментів значно варіюється.

Візьмемо гуманоїдних роботів як приклад, TrendForce оцінює, що світовий ринок гуманоїдних роботів має шанс перевищити 2 мільярди доларів США у 2027 році, а сукупний річний темп зростання розміру ринку між 2024 і 2027 роками сягатиме 154%. Такий високий темп зростання означає, що замовлення й надалі надходитимуть, а зростання доходів компанії підтримуватиметься реальною підтримкою.

Інвестори можуть віддавати перевагу компаніям, які розробили продукти для гуманоїдних роботів або увійшли в індустрію гуманоїдних роботів.

Друге питання — чи достатньо інвестицій у НДДКР

Індустрія роботів розвивається надзвичайно швидко. Якщо компанія не може продовжувати інвестувати в R&D, її легко витіснювати конкуренти.

Читаючи фінансові звіти, звертайте увагу, чи компанія виділила достатньо грошового потоку для відділу досліджень і розробок. Особливу увагу приділяйте змінам у корпоративному грошовому потокі інвестицій (CFI) — компанії з високим або зростаючим CFI за останні п’ять років свідчать, що керівництво дійсно цінує технологічні інновації.

Delta — типовий приклад: компанія суттєво збільшила обсяг грошових потоків від виділених інвестицій після 2021 року, а CFI залишався високим. Ця практика часто означає, що компанія буде більш конкурентоспроможною в майбутньому.

По-третє, зверніть увагу на автентичність клієнтів і замовлень

Збільшення гарне, але замовлення — це головне. Чи є у вас справді великі клієнти? Чи триває замовлення, чи одноразове? Усе це визначає, чи зможе акції й надалі зростати.

Причина, чому такі компанії, як Hechun Technology та TECO, є в тому, що клієнтський склад достатньо сильний (TSMC, UMC, Hon Hai тощо), і гарантована безперервність замовлень.

Які ризики інвестування в акції роботів?

Акції роботів справді мають багато інвестиційних можливостей, але ризики не слід недооцінювати.

Ризик ітерації технологій

Робототехніка розвивається і вдосконалюється дуже швидко, особливо у поєднанні зі штучним інтелектом. Якщо компанії не зможуть продовжувати інновації, їхня позиція на ринку може швидко погіршитися. Інвесторам слід уважно стежити за можливостями НДДКР та адаптивністю ринку конкретних компаній.

Ризик політики

Існують відмінності у підтримці державної політики індустрії робототехніки між країнами, що може безпосередньо впливати на розвиток компанії. Наприклад, зміни на ринку праці — швидка популяризація технологій робототехніки матиме вплив на ринки праці різних країн, і регулятори можуть у будь-який момент запровадити нові політичні обмеження або заохочення. Інвесторам потрібен своєчасний і гнучкий контроль позиції.

Ризик насичення ринку

Оскільки все більше компаній масово обиратимуть робототехніку, конкуренція стане надзвичайно жорсткою. Компанії з незначними технічними перевагами та недостатньою клієнтською прихильністю матимуть великий ризик коригування ціни акцій.

Оцінковий ризик

Зараз зростання акцій роботів було значним, і оцінки відповідно зросли. Інвесторам слід бути обережними, переслідуючи вищі ціни, і оцінювати, чи повністю поточна ціна акцій повністю відображає потенціал зростання компанії.

Останні слова

У 2025 році акції роботів дійсно на межі — чи то Delta, Chroma, TECO та інші лідери на ринку Тайваню, чи Palantir, AeroVironment і AMD у американських акціях — усі вони отримують дивіденди швидкого зростання галузі.

Але інвестування завжди є мистецтвом балансу. Високий ріст означає високий ризик, а високе зростання — високу оцінку. При виборі акцій роботів важливо не лише враховувати тенденції галузі, а й визначати якість компанії та контролювати ціну покупки. Компанії з реальним попитом на ринку, достатніми інвестиціями в дослідження та розробки та стабільними замовленнями клієнтів є хорошими цілями для довгострокових інвестицій.