Guide complet de l'investissement dans les ETF or : recommandations pour les marchés taïwanais et américain

L’or, en tant qu’actif refuge reconnu mondialement, permet non seulement de lutter contre l’inflation, mais aussi d’atténuer les risques dans un portefeuille d’investissement. Comparé à l’achat direct de lingots ou d’or physique, les ETF sur l’or recommandés s’adressent aux investisseurs souhaitant une entrée flexible et à faible coût — ils combinent la stabilité de la valeur de l’or traditionnel avec la commodité de négociation des fonds modernes, devenant ainsi une option de plus en plus prisée par les investisseurs particuliers. Alors, quels ETF sur l’or sur le marché méritent votre attention ? Quelle est leur logique d’investissement ? Cet article vous les décortique un par un.

Commencer par la base : comprendre les ETF sur l’or

Les ETF sur l’or sont essentiellement des fonds indiciels cotés en bourse, qui suivent le prix de l’or au comptant ou un indice lié à l’industrie aurifère. Contrairement aux fonds actions ou obligataires, la volatilité des ETF sur l’or est relativement modérée — les données historiques montrent que la volatilité de l’or est nettement inférieure à celle du pétrole, du cuivre, des obligations d’État ou même du S&P 500.

Selon la nature du sous-jacent, on peut classer les ETF sur l’or en trois grandes catégories :

ETF sur l’or au comptant : détiennent directement de l’or physique, conservé par des institutions professionnelles. Les investisseurs détiennent indirectement une réserve d’or proportionnelle à leur part, avec une transparence maximale — ils peuvent consulter régulièrement l’état des réserves. Parmi les représentants typiques, on trouve le GLD de SPDR et l’IAU d’iShares.

ETF sur l’or dérivés : suivent le prix de l’or via des contrats à terme ou des CFD (contrats pour différence). Ces fonds utilisent un effet de levier, avec une volatilité accrue et un risque plus élevé, généralement destinés au trading à court terme plutôt qu’à une détention longue.

ETF sur l’or via des actions minières : détiennent un portefeuille d’actions de sociétés exploitant de l’or. Le VanEck Gold Miners ETF (GDX) en est un exemple typique. La performance de ces fonds dépend non seulement du prix de l’or, mais aussi de la gestion des sociétés minières, de leurs coûts d’extraction, voire de risques géopolitiques, ce qui augmente leur volatilité.

Pourquoi de plus en plus d’investisseurs choisissent-ils l’ETF sur l’or ?

Une facilité de transaction incomparable : en ouvrant une application de courtage, en cliquant sur acheter ou vendre, vous pouvez en quelques secondes acquérir ou céder des parts d’ETF sur l’or. Pas besoin de se soucier du stockage, du transport ou de l’assurance — ce qui représente des coûts et des tracas pour l’investisseur en or physique.

Une structure de coûts très attractive : les frais pour acheter un lingot sont généralement de 5% à 10%, auxquels s’ajoutent des frais de stockage. La négociation de contrats à terme sur l’or implique souvent des marges élevées. En comparaison, les frais de gestion annuels des ETF sur l’or tournent autour de 0,2% à 0,5%, une différence qui peut générer un écart de rendement significatif sur le long terme.

Une barrière à l’entrée considérablement abaissée : un lingot d’or peut coûter plusieurs dizaines de milliers d’euros, ce qui constitue un obstacle pour les débutants. Avec un ETF sur l’or, quelques centaines d’euros ou moins suffisent pour participer, permettant à tout investisseur d’accéder facilement à cette classe d’actifs refuge.

Une diversification efficace : l’or a une corrélation très faible avec les actions et les obligations. En intégrant 5% à 10% d’or dans un portefeuille, on peut lisser la volatilité globale tout en bénéficiant d’une protection lors des baisses boursières. Des études montrent que cette allocation peut améliorer à la fois le ratio de Sharpe et la stabilité du portefeuille.

Une transparence totale : les ETF sur l’or physique doivent régulièrement divulguer leurs réserves, permettant aux investisseurs de voir précisément la quantité d’or physique supportant leur investissement. Les autres types d’ETF doivent également publier leur portefeuille et leur stratégie de trading, offrant une surveillance claire.

Pourquoi l’or a-t-il un avenir prometteur ? Les prévisions des institutions

Malgré un sommet atteint en 2023-2024, de nombreuses institutions de marché restent optimistes quant à l’avenir de l’or. La logique est claire : les banques centrales continuent d’accumuler des réserves d’or, témoignant d’une reconnaissance officielle de sa valeur ; parallèlement, la montée des risques géopolitiques et l’incertitude économique renforcent l’attractivité de l’or comme actif refuge. Dans ce contexte, opter pour les ETF sur l’or recommandés dans le cadre d’une allocation d’actifs est une décision commune pour de nombreux investisseurs à long terme.

Volatilité et liquidité : ce que vous devez savoir

La volatilité des ETF sur l’or dépend étroitement de leur sous-jacent. Les ETF basés sur l’or physique suivent généralement de près le prix spot international. Bien que l’or soit considéré comme un actif refuge peu volatile, lors de périodes exceptionnelles — crises économiques, changements politiques soudains ou événements géopolitiques — le prix de l’or peut aussi connaître des fluctuations importantes.

Sur le long terme, la volatilité historique de l’or tend à diminuer, sauf lors de chocs majeurs comme la pandémie de COVID-19. Les données de 2017 à 2022 montrent clairement que la volatilité de l’or est bien inférieure à celle du pétrole, du cuivre, des obligations à 10 ans ou du S&P 500, confirmant sa stabilité.

Les ETF sur l’or minier, eux, présentent une volatilité plus élevée. Investissant dans un panier de sociétés d’exploration et d’exploitation aurifère, ils sont influencés non seulement par le prix de l’or, mais aussi par la santé du secteur, les coûts d’extraction ou encore les risques géopolitiques liés à ces entreprises.

En termes de liquidité, les grands ETF comme le GLD et l’IAU, avec des actifs importants, offrent des volumes de transaction élevés et des spreads très faibles. Les ETF plus petits ou plus récents peuvent avoir une liquidité moindre, avec des difficultés à acheter ou vendre rapidement ou des spreads plus larges.

ETF sur l’or vs. CFD sur l’or : comment choisir ?

C’est une question fréquente. Les deux ont leurs caractéristiques et conviennent à différents profils de traders :

Pour une stratégie à long terme : si vous souhaitez détenir une position stable et suivre le marché, l’ETF sur l’or est le choix évident. Il n’y a pas de risque de levier, les coûts sont transparents, et il sert de « ballast » dans votre portefeuille.

Pour une stratégie à court terme : si vous voulez profiter des fluctuations pour faire des gains rapides, le CFD sur l’or offre plus de flexibilité. Le levier permet d’amplifier les gains avec moins de capital, mais il faut aussi accepter le risque accru de pertes.

Stratégies d’investissement efficaces : comment déployer votre position en ETF sur l’or

Stratégie 1 : allocation d’actifs basée sur un portefeuille diversifié

Selon votre tolérance au risque, construisez une allocation adaptée :

Investisseur agressif : ETF actions 50%, ETF or 25%, fonds obligataires 20%, CFD or 5%

Investisseur équilibré : Fonds obligataires 42%, ETF actions 30%, ETF or 25%, CFD or 3%

Investisseur prudent : Dépôts bancaires 40%, fonds obligataires 30%, ETF actions 15%, ETF or 15%

Ce type de répartition vise à optimiser le rapport risque/rendement selon votre profil.

Stratégie 2 : investissement périodique (dollar-cost averaging)

Chaque mois, à une date fixe (par exemple jour de paie), achetez une somme fixe d’ETF or. La force de cette méthode : en achetant moins quand le marché est haut, plus quand il est bas, vous réalisez une moyenne de coût sur le long terme, atténuant l’impact de la volatilité.

Ce processus nécessite un horizon d’au moins 3-5 ans pour porter ses fruits. Évitez de trader fréquemment, car les coûts de transaction peuvent réduire vos gains.

Stratégie 3 : timing actif — méthode avancée

Contrairement à l’investissement périodique passif, cette stratégie consiste à augmenter la position lors des creux et à réduire lors des pics. Elle demande une analyse du marché et une lecture des tendances du prix de l’or.

Il faut maîtriser certains indicateurs économiques, comme la relation entre l’or, la croissance économique et la force du dollar. Non recommandée pour débutants, car risquée.

Stratégie 4 : fixer des objectifs de profit, savoir quand prendre ses gains

La majorité des investisseurs fixent un objectif de 30% à 50% de hausse. Une fois atteint, ils vendent pour sécuriser leurs gains. Si vous croyez fortement en une ETF spécifique, vous pouvez aussi ajuster votre objectif ou vendre par étapes pour réduire le risque. La discipline est essentielle : ne pas céder à la cupidité.

Comparaison du marché des ETF or à Taïwan et aux États-Unis

Les investisseurs taïwanais peuvent principalement choisir :

Yuan Da S&P Gold ETF : le plus grand ETF or de Taïwan, avec un actif de 2,5534 milliards USD, suivant l’indice S&P Goldman Sachs Gold Excess Return, avec un rendement cumulé sur 5 ans de 34,17%, frais de gestion de 1,15%, meilleure liquidité. Facile pour les débutants, c’est une option recommandée pour commencer.

Yuan Da S&P Gold 2x Leverage ETF : version à levier 2x, rendement sur 5 ans de 70,40%, volatilité plus forte, frais identiques, liquidité moyenne. Non conseillé aux débutants.

Yuan Da S&P Gold inverse 1x ETF : ETF inverse pour la vente à découvert ou la couverture, rendement sur 5 ans de -41,03%. Non recommandé pour les novices.

Le marché américain offre une gamme plus riche et des performances plus stables :

GLD (SPDR Gold Shares) : le plus grand ETF or américain, avec 56,075 milliards USD d’actifs, suivant le prix spot international, rendement sur 5 ans de 62,50%, frais de 0,40%, liquidité maximale. Leader mondial du marché.

IAU (iShares Gold Trust) : 26,683 milliards USD d’actifs, même suivi du prix spot, rendement 5 ans de 63,69%, frais très faibles à 0,25%, très apprécié pour son faible coût.

SGOL (Invesco Gold Trust) : 2,83 milliards USD d’actifs, suivi du prix spot, rendement 5 ans de 64,36%, frais de 0,39%, liquidité moindre mais offre une option d’échange physique d’or, ce qui peut avoir une valeur particulière pour certains investisseurs.

Conclusion comparative : les ETF or américains surpassent généralement ceux de Taïwan en termes de taille, de liquidité et de frais, avec des performances à long terme plus stables. En matière de recommandation ETF or, GLD et IAU sont des choix de premier ordre.

Comment choisir l’ETF or qui vous convient ?

Étape 1 : examiner l’émetteur et la taille de l’actif

Privilégiez les produits émis par de grandes sociétés de gestion reconnues. Une taille d’actif supérieure à 1 milliard USD est souvent un gage de sécurité et de liquidité accrue. Les ETF avec plus de 10 milliards USD d’actifs sont généralement très sûrs.

Étape 2 : analyser le sous-jacent et la performance historique

Vérifiez que l’ETF suit bien le prix spot ou un indice fiable. Comparez les rendements sur 3 et 5 ans avec la hausse réelle de l’or. Surveillez aussi la perte maximale (max drawdown), qui indique la résistance en période de marché baissier.

Étape 3 : calculer le coût à long terme

Les frais annuels, même faibles (0,25% vs 1,15%), s’accumulent sur 20-30 ans, pouvant impacter significativement le rendement final. La différence de 0,9% peut représenter 5% à 15% de rendement en moins sur la durée.

Étape 4 : vérifier la liquidité

Une faible liquidité peut compliquer l’achat ou la vente, ou augmenter les spreads. Vérifiez le volume moyen quotidien et la différence entre prix d’achat et de vente. Plus c’est liquide, mieux c’est.

Liste de vérification finale avant d’investir dans un ETF or

Avant de passer à l’action, faites cette auto-évaluation :

• Clarifiez votre horizon d’investissement : l’ETF or est idéal pour un horizon de 3 à 5 ans ou plus. Si vous souhaitez trader fréquemment sur un an, ce n’est pas la meilleure option.

• Évaluez votre tolérance au risque : l’or peut fluctuer de 20% à 30% à court terme. Assurez-vous d’être à l’aise avec ces variations, pour éviter la panique lors de baisses.

• Définissez votre montant d’investissement : en fonction de votre patrimoine et de vos objectifs, déterminez la part d’or dans votre portefeuille. 5% à 15% est une fourchette raisonnable.

• Choisissez votre mode d’investissement : le plan d’investissement périodique (dollar-cost averaging) est plus simple pour la majorité. Le timing actif demande plus d’analyse et de suivi.

En résumé : les points clés de l’investissement dans l’ETF or

L’investissement dans l’ETF sur l’or repose sur une logique simple — participer au marché de l’or à faible coût, avec une grande liquidité, pour jouer un rôle de protection et de croissance dans votre portefeuille.

Dans le comparatif entre le marché taïwanais et américain, les recommandations ETF or américaines comme GLD, IAU et SGOL se distinguent par leur taille, leur coût et leur performance à long terme, offrant une meilleure stabilité.

Quelle que soit votre sélection, la clé du succès réside dans la constitution d’un portefeuille adapté à votre profil de risque, l’utilisation de stratégies d’investissement périodique ou d’achats disciplinés, et une détention à long terme de 3 à 5 ans. La valeur de l’or réside dans le temps, pas dans la volatilité à court terme.