Du Centralisé à Décentralisé : Comprendre les deux types de plateformes d'échange de crypto-monnaies

La plateforme de trading de cryptomonnaies est devenue un élément indispensable dans le parcours d’investissement numérique de millions de personnes à travers le monde. Cependant, lors de leur première entrée dans cet univers, la plupart des utilisateurs sont confrontés à un dilemme : doit-on commencer par une plateforme centralisée (CEX) ou une plateforme décentralisée (DEX) ? Pour répondre à cette question, il est essentiel de comprendre la nature, le fonctionnement ainsi que les avantages et inconvénients de chaque type de plateforme.

Pourquoi le choix entre CEX et DEX est-il important ?

Le marché des cryptomonnaies est réputé pour sa forte volatilité et ses fluctuations rapides. En conséquence, choisir une plateforme de trading adaptée influence non seulement votre expérience, mais aussi la sécurité de vos actifs. Deux modèles principaux existent dans ce secteur : l’un centralisé et l’autre décentralisé. Cet article vous aidera à comprendre ces deux types de plateformes afin de faire un choix qui correspond le mieux à vos besoins.

Comment fonctionne une plateforme centralisée (CEX) ?

CEX est l’abréviation de “Centralized Exchange”, ou échange centralisé. Il s’agit d’une plateforme de trading de cryptomonnaies en ligne, détenue, exploitée et gérée par une société ou une organisation spécifique.

Histoire et évolution

Les CEX sont les premières plateformes apparues dans l’industrie des cryptomonnaies. Au début, elles permettaient aux utilisateurs de trader sans avoir à révéler leur identité. Cependant, avec leur popularité croissante, les autorités financières mondiales ont commencé à exiger des vérifications d’identité (KYC). Aujourd’hui, les utilisateurs doivent donc vérifier leurs informations personnelles avant de pouvoir commencer à trader.

Caractéristiques principales des CEX

Un des points forts des CEX est qu’elles offrent une variété de types d’ordres : ordres limités, ordres stop-loss, ordres stop-limit, trading sur marge et levier. Ces outils permettent aux traders de mieux gérer leurs risques et d’optimiser leur stratégie de trading.

Concernant la sécurité, la majorité des CEX stockent la majorité des actifs dans des cold wallets (stockage hors ligne), totalement déconnectés d’internet. Seule une petite partie des fonds est conservée dans un “hot wallet” pour assurer la liquidité et traiter les transactions quotidiennes. Par conséquent, il est conseillé de retirer ses fonds après chaque transaction, afin que les actifs soient stockés dans votre portefeuille personnel, ce qui est beaucoup plus sûr.

Comment se déroule une transaction sur CEX ?

Le processus d’utilisation d’un CEX est similaire à celui des plateformes financières traditionnelles, ce qui le rend assez convivial :

1. Inscription et vérification : vous devez créer un compte et fournir des informations personnelles pour vérifier votre identité
2. Dépôt : transférer des fonds sur votre compte sur la plateforme
3. Envoi d’ordre : après dépôt, vous pouvez passer un ordre au marché ou d’autres types d’ordres
4. Matching des ordres : les ordres sont stockés dans le livre d’ordres de la plateforme, en attente d’être appariés avec d’autres traders
5. Exécution : lorsque les ordres d’achat et de vente correspondent, la transaction est effectuée et les frais de transaction sont déduits

Comme dans la finance traditionnelle, chaque transaction sur CEX entraîne des frais de transaction, qui constituent la principale source de revenus des plateformes centralisées.

Quel rôle jouent les CEX dans le système ?

Les plateformes centralisées remplissent trois fonctions principales :

1. Fonction de correspondance des ordres

Lorsque vous souhaitez acheter ou vendre des cryptomonnaies, la plateforme agit comme un intermédiaire entre vous et d’autres traders. Cependant, il est crucial de comprendre que vous n’achetez pas directement auprès de la plateforme, mais auprès d’autres utilisateurs. La plateforme facilite simplement la transaction.

2. Rôle de protection de la vie privée

La plateforme agit comme un partenaire de compensation, aidant à protéger la vie privée des utilisateurs. Techniquement, vous tradez avec d’autres utilisateurs, mais les transactions sont marquées par l’interaction avec la plateforme, et non directement avec l’autre partie.

3. Fonction de garde des actifs

Après avoir déposé des fonds fiat, la CEX sécurise votre argent. Lors de l’achat de cryptomonnaies, celles-ci sont stockées dans le portefeuille de la plateforme jusqu’à ce que vous les retiriez vers votre portefeuille personnel.

Quels sont les avantages des CEX ?

Les plateformes centralisées restent très populaires grâce à leurs avantages évidents :

• Facilité d’utilisation : l’interface utilisateur des CEX modernes a été simplifiée au point que même les débutants peuvent s’en servir aisément
• Support et sécurité : elles offrent un service client et une protection contre la fraude, réduisant le risque d’arnaque. En cas de faille de sécurité, la plateforme est généralement responsable de l’indemnisation
• Diversité de produits et services : la plupart des CEX proposent staking, marchés NFT, levées de fonds, trading P2P, etc., tout cela sur une seule plateforme
• Liquidité abondante : elles offrent une liquidité stable, permettant aux utilisateurs de trader facilement sans craindre des problèmes de prix

Quelles sont les limites des CEX à connaître ?

Cependant, les CEX présentent aussi des inconvénients notables :

• Risques de sécurité : malgré d’importants investissements dans les protocoles de sécurité, des attaques peuvent survenir. Dans de nombreux cas, ce sont des erreurs humaines plutôt que des failles systémiques qui causent des problèmes
• Frais de transaction : chaque achat ou vente entraîne des frais, qui, bien que faibles, peuvent s’accumuler avec le temps
• Perte de contrôle des actifs : en conservant des fonds sur une CEX, vous confiez en réalité le contrôle à la plateforme. Celle-ci détient les clés privées et peut saisir ou geler vos actifs à tout moment. La célèbre maxime du secteur : “pas votre clé, pas votre crypto” illustre bien ce point

La plateforme décentralisée (DEX) – une alternative

Au fil du temps, la communauté des cryptomonnaies s’est montrée de plus en plus mécontente du caractère centralisé des CEX, car cela va à l’encontre de l’esprit blockchain et de la décentralisation. Ainsi, les développeurs ont créé une plateforme décentralisée (DEX) comme solution alternative.

Parcours de développement du DEX

Les premières tentatives de création de DEX ont échoué en raison du manque de liquidité. Personne ne voulait utiliser une plateforme sans suffisamment de fonds pour trader. La situation a changé avec l’émergence du concept de Automated Market Maker (AMM). L’AMM permet aux utilisateurs de staker des coins et tokens pour recevoir des récompenses, tout en créant un pool de liquidité que la plateforme peut utiliser. Cela a révolutionné le secteur et rendu les DEX possibles.

Comment fonctionnent les DEX ?

Les plateformes décentralisées fonctionnent complètement différemment des CEX :

• Pas besoin de déposer des fonds : vous ne déposez pas d’argent sur le DEX, mais connectez directement votre portefeuille personnel
• Utilisation de smart contracts : les contrats intelligents gèrent automatiquement les ordres, sans contrôle central
• Pas de compte requis : les utilisateurs n’ont pas besoin de s’inscrire, ce qui réduit la barrière à l’entrée
• Réception directe des tokens : à la fin de la transaction, les tokens sont transférés directement dans votre portefeuille personnel

Par exemple, si vous souhaitez échanger une cryptomonnaie basée sur la blockchain Ethereum, vous accédez à un DEX Ethereum, connectez votre portefeuille, choisissez la paire de trading souhaitée, et passez un ordre. Le DEX exécute la transaction en utilisant les fonds du AMM, sans nécessiter de processus de dépôt ou retrait.

Quels défis pour les DEX ?

Malgré leur liberté et leur décentralisation, les DEX présentent aussi des problèmes :

• Liquidité instable : toutes les paires de trading ne disposent pas d’une liquidité suffisante, ce qui peut entraîner des glissements de prix importants
• Complexité d’utilisation : l’interface de nombreux DEX reste plus complexe que celle des CEX
• Limitations dans la conversion : la majorité des DEX ne supportent pas la conversion directe entre cryptomonnaies et monnaies fiat

Faut-il privilégier CEX ou DEX ? Votre choix

La décision d’utiliser un CEX ou un DEX dépend entièrement de vos besoins personnels :

• Optez pour un CEX si : vous êtes débutant, recherchez une forte liquidité, souhaitez un support client, et ne souhaitez pas trop vous soucier de la décentralisation
• Optez pour un DEX si : vous privilégiez le contrôle total de vos actifs, ne souhaitez pas vérifier votre identité, et acceptez une liquidité potentiellement moindre

Actuellement, les CEX dominent en termes de commodité et de liquidité, mais les DEX évoluent rapidement. Avec des améliorations constantes, ils pourraient devenir la principale option à l’avenir.

Questions fréquentes

Qu’est-ce qu’un CEX ?

CEX signifie “Centralized Exchange”, ou échange centralisé. C’est une plateforme de trading de cryptomonnaies détenue et exploitée par une société ou une organisation spécifique. Elle offre une grande commodité, mais son caractère centralisé va à l’encontre de l’esprit originel des cryptomonnaies.

Qu’est-ce qu’un DEX ?

DEX signifie “Decentralized Exchange”, ou échange décentralisé. Ce type de plateforme fonctionne entièrement via des smart contracts sur la blockchain, sans contrôle par une entité unique.

Quelle est la principale différence entre CEX et DEX ?

La différence majeure réside dans le fait que CEX est géré par une organisation, tandis que DEX est piloté par des contrats intelligents et la communauté. La CEX offre une interface plus conviviale, mais vous confiez le contrôle de vos actifs à la plateforme, alors que le DEX vous permet de garder le contrôle total.

Lequel est plus sûr ?

Les deux présentent des risques propres. Les CEX peuvent être la cible d’attaques, mais la plateforme est souvent responsable de l’indemnisation en cas de problème. Les DEX offrent une meilleure maîtrise de vos fonds, mais vous êtes responsable de la protection de votre clé privée.