Strategi Investasi AI Ken Griffin: Di Balik Taruhan Citadel pada Palantir dan Robinhood

Salah satu investor paling sukses di Wall Street diam-diam melakukan langkah signifikan ke sektor kecerdasan buatan. Ken Griffin, pendiri miliarder Citadel Advisors—yang secara historis merupakan hedge fund paling menguntungkan berdasarkan keuntungan bersih—menginvestasikan modal ke dalam dua saham AI yang paling banyak dibicarakan selama kuartal ketiga tahun ini. Langkah ini memberikan gambaran langka tentang bagaimana manajer portofolio elit memandang lanskap teknologi saat ini dan di mana mereka melihat potensi pertumbuhan dalam revolusi AI.

Langkah spesifik Citadel menceritakan kisah yang menarik. Hedge fund ini membeli 388.000 saham Palantir Technologies dan 128.100 saham Robinhood Markets. Yang membuat posisi ini patut diperhatikan bukan hanya dari segi pedigree pembeli, tetapi juga dari trajektori kinerja saham-saham ini yang sangat dramatis. Palantir telah melonjak 2.200% sejak awal 2023, sementara Robinhood naik 1.100% dalam periode yang sama. Namun, keputusan Ken Griffin untuk berinvestasi di saham yang sudah berlipat ganda secara dramatis ini mengirim pesan yang jelas: hasil masa lalu yang eksplosif tidak selalu membuat sebuah perusahaan tidak layak dipertimbangkan sebagai investasi yang bijaksana saat ini.

Palantir Technologies: Pemimpin Platform AI dengan Teka-Teki Valuasi

Palantir beroperasi di persimpangan data dan kecerdasan buatan, menyediakan perangkat lunak analitik canggih kepada perusahaan dan lembaga pemerintah di seluruh dunia. Infrastruktur inti perusahaan—platform bernama Gotham dan Foundry—memungkinkan organisasi mengintegrasikan model pembelajaran mesin ke dalam kerangka pengambilan keputusan. Selain produk dasarnya, Palantir telah membangun platform AI yang berdekatan yang memungkinkan klien menyematkan kemampuan AI generatif langsung ke dalam aplikasi dan alur kerja bisnis mereka.

Persepsi pasar terhadap Palantir sebagai pemimpin AI terus menguat. Tim riset Morgan Stanley baru-baru ini menyoroti Palantir sebagai salah satu pelopor dalam adopsi AI perusahaan. Secara terpisah, Forrester Research menempatkan perusahaan ini sebagai pemimpin dalam platform pengambilan keputusan AI, sementara International Data Corporation mengakui dominasi Palantir dalam solusi optimalisasi rantai pasok berbasis AI. Dukungan dari lembaga riset independen ini memvalidasi posisi teknis perusahaan.

Secara keuangan, Palantir melaporkan hasil kuartal ketiga yang mengesankan dan melampaui ekspektasi Wall Street. Pendapatan meningkat 63% year-over-year menjadi 1,1 miliar dolar—menandai sembilan kuartal berturut-turut pertumbuhan yang semakin cepat. Laba bersih yang disesuaikan per saham terdilusi melonjak 110% menjadi 0,21 dolar. Optimisme manajemen terhadap prospek masa depan terlihat dari kenaikan panduan tahunan mereka, yang memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 53% untuk 2025. Angka-angka ini menunjukkan momentum nyata dalam bisnis.

Namun, tesis investasi Palantir menyajikan profil risiko-imbalan yang kompleks. Perusahaan ini diperdagangkan dengan multiple harga terhadap penjualan sebesar 96 kali—valuasi yang sangat tinggi. Meskipun ini telah berkurang dari puncaknya pada Agustus 2025 sebesar 137 kali penjualan, tetap saja posisi Palantir hampir tiga kali lebih mahal daripada perusahaan termahal berikutnya di S&P 500 (AppLovin dengan 33 kali penjualan). Implikasi matematisnya cukup mengerikan: Palantir bisa mengalami penurunan 65% dan tetap mempertahankan status sebagai saham termahal di indeks.

Narasi pertumbuhan yang mendasari layak dipertimbangkan. Firma riset Grand View Research memproyeksikan pengeluaran untuk platform AI akan tumbuh dengan tingkat tahunan sebesar 38% hingga 2033—sebuah angin sakal yang membenarkan valuasi premium untuk pemimpin kategori. Namun, harga saat ini sudah mencerminkan optimisme besar yang sudah terintegrasi. Posisi Ken Griffin, meskipun secara strategis masuk akal dari sudut pandang eksposur pasar, membawa risiko konsentrasi yang harus dipantau secara cermat oleh investor yang canggih.

Robinhood Markets: Menang dalam Transfer Kekayaan Generasi

Robinhood mengoperasikan platform perdagangan berbasis mobile yang dirancang untuk demografi muda. Perusahaan ini telah menarik 19 juta akun yang didanai, sebagian besar dari investor milenial dan Gen Z—hampir dua kali lipat basis pengguna dari pesaing terdekatnya. Keunggulan demografis ini menempatkan Robinhood untuk merebut bagian dari apa yang beberapa analis sebut sebagai transfer kekayaan terbesar dalam sejarah: lebih dari 120 triliun dolar yang diperkirakan akan mengalir dari baby boomers ke generasi muda dalam beberapa dekade mendatang. Perpindahan kekayaan generasi ini sudah mulai terlihat dalam pangsa pasar yang meningkat secara nyata.

Meskipun Robinhood tetap pemain kecil dalam industri pialang secara keseluruhan, perusahaan ini secara stabil mendapatkan pangsa di berbagai kategori perdagangan: saham, pendapatan tetap, opsi, dan perdagangan margin semuanya menunjukkan ekspansi. Mungkin yang paling mencolok, upaya terbaru Robinhood ke pasar prediksi telah terbukti sangat sukses, dengan platform ini merebut sekitar 30% pangsa pasar dalam waktu lebih dari satu tahun—hasil yang mencengangkan untuk sebuah kategori yang baru dimasuki.

Strategi AI Robinhood berpusat pada produk bernama Cortex, asisten AI percakapan yang dirancang untuk mempermudah pemahaman pasar keuangan bagi investor ritel. Alat ini menggunakan AI generatif untuk menyintesis berita terkini, riset analis, dan analisis teknikal menjadi ringkasan yang mudah dipahami. Perusahaan baru-baru ini menambahkan wawasan yang dipersonalisasi ke fondasi ini, menghubungkan data pasar real-time ke portofolio pengguna secara individual. Cortex saat ini ditawarkan sebagai fitur premium kepada pelanggan Gold (seharga 5 dolar per bulan atau 50 dolar per tahun), menciptakan potensi aliran pendapatan berulang.

Kinerja keuangan perusahaan di kuartal ketiga memvalidasi strategi pertumbuhan ini. Akun yang didanai, aset platform, dan setoran bersih baru semuanya mencapai rekor tertinggi. Pendapatan berlipat ganda menjadi 1,2 miliar dolar sementara laba bersih menurut GAAP lebih dari tiga kali lipat menjadi 0,61 dolar per saham—hasil produktivitas yang mengesankan para investor. CEO Vladimir Tenev menekankan momentum besar dalam pasar prediksi, mencatat bahwa volume perdagangan telah berlipat ganda setiap kuartal sejak peluncuran fitur ini pada akhir 2024. Percepatan ini menunjukkan bahwa Robinhood telah memanfaatkan permintaan pengguna yang nyata, bukan sekadar tren sesaat.

Dari sudut pandang valuasi, Robinhood menawarkan profil yang berbeda dari Palantir. Saham ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba masa depan sebesar 42 kali, sementara pasar memperkirakan laba akan tumbuh sebesar 22% per tahun selama tiga tahun ke depan. Ini membuat Robinhood tampak cukup wajar nilainya relatif terhadap tingkat pertumbuhan yang diharapkan—berbeda dengan Palantir yang dipenuhi premi.

Apa yang Diungkapkan Langkah Portofolio Ken Griffin tentang Investasi AI

Investasi ganda Ken Griffin di perusahaan-perusahaan berfokus AI ini menunjukkan prinsip penting bagi investor ekuitas: kinerja masa lalu dan daya tarik saat ini tidak selalu saling bertentangan. Kedua saham ini telah memberikan hasil luar biasa dari titik terendah mereka di 2023, tetapi masing-masing mengandung elemen yang perlu dievaluasi saat ini.

Posisi Palantir mencerminkan kepercayaan terhadap trajektori jangka panjang AI perusahaan, meskipun dengan valuasi yang tinggi. Posisi Robinhood menangkap eksposur terhadap AI terapan dalam layanan keuangan, dipadukan dengan rasio pertumbuhan terhadap valuasi yang lebih seimbang. Bersama-sama, mereka menunjukkan bahwa Ken Griffin dan Citadel melihat tren AI sebagai sesuatu yang bertahan cukup lama untuk membenarkan eksposur yang terukur, meskipun mereka tetap selektif dalam memilih cerita AI mana yang didukung dan dengan harga berapa.

Bagi investor individu, pelajarannya bersifat nuansa: perusahaan yang sedang tumbuh dan diperdagangkan dengan valuasi yang tinggi masih bisa layak dipertimbangkan, tetapi ukuran posisi dan manajemen risiko menjadi sangat penting. Fakta bahwa investor legendaris seperti Ken Griffin nyaman dengan posisi ini tidak menghilangkan kebutuhan akan ketekunan pribadi dan penempatan portofolio yang tepat.