Pourquoi l'action Berkshire Hathaway pourrait surperformer à mesure que les tensions géopolitiques augmentent

Points clés

• Les analystes de UBS ont déclaré s’attendre à ce que l’action de Berkshire Hathaway surperforme le marché plus large dans un contexte de volatilité accrue.
• Une préférence pour des placements moins risqués pourrait bénéficier à Berkshire Hathaway, qui « est généralement considérée comme très défensive », selon UBS.

Berkshire Hathaway pourrait connaître une surperformance alors que les tensions géopolitiques s’intensifient, selon une société de Wall Street.

Les analystes de UBS, dans une note à leurs clients, ont indiqué qu’ils « anticipent que les actions de BRK surperformeront le marché plus large compte tenu des tensions géopolitiques élevées ».

Les actions du conglomérat (BRK.A, BRK.B) ont légèrement augmenté mardi, tandis que les principaux indices ont perdu du terrain. Les inquiétudes concernant les développements en Iran après que les États-Unis et Israël ont lancé une attaque conjointe ce week-end ont secoué les marchés en début de semaine, poussant les investisseurs vers des actions considérées comme refuges.

Pourquoi cela est-il important

Lorsque les conflits géopolitiques entraînent une volatilité accrue, les investisseurs ont tendance à chercher refuge dans des actifs traditionnels de sécurité et défensifs. Ces impulsions pourraient profiter à Berkshire Hathaway.

« Historiquement, les actions de BRK ont surperformé lors de périodes de volatilité du marché, bénéficiant de leurs flux de revenus diversifiés, de leur position de liquidité et de leurs activités principalement axées sur les États-Unis », a écrit UBS.

La société a ajouté que la lettre annuelle de Berkshire publiée ce week-end réitère les principes et valeurs fondamentaux soutenant ces attentes, bien que le sentiment autour de l’action ait été affecté après un rapport décevant du quatrième trimestre.

Les résultats financiers de Berkshire, publiés ce week-end, ont révélé une baisse de près de 30 % du bénéfice d’exploitation d’une année sur l’autre lors du dernier trimestre de Warren Buffett en tant que PDG, la société ayant enregistré des dépréciations de ses participations dans Kraft Heinz (KHC) et Occidental Petroleum (OXY).

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Les investisseurs ont fait chuter de 5 % lundi les actions de classe B du conglomérat après la publication, les faisant entrer en territoire négatif pour l’année.

UBS a abaissé son objectif de prix à 12 mois pour ces actions à 578 $ contre 587 $. Cela suggère encore un potentiel de hausse de 20 % par rapport à leur niveau de clôture mardi.

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