West Pharmaceutical Servicesの(NYSE:WST) 2025年第4四半期：収益超過で株価急騰

SelfRugger

2026-03-07 04:43:17

ウェスト・ファーマシューティカル・サービス（NYSE:WST）の2025年第4四半期：売上高好調で株価急騰

ペトル・フルルチャク

2026年2月12日木曜日午後8:11 GMT+9 5分で読む

本記事について：

WST

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ヘルスケア製品企業のウェスト・ファーマシューティカル・サービス（NYSE:WST）は、2025年第4四半期の決算を発表し、ウォール街の予想を上回る売上高を記録、売上は前年同期比7.5％増の8億500万ドルとなった。同社は通年の売上高を約32億5000万ドルと見込み、アナリストの予測に近い水準となっている。非GAAPベースの1株当たり利益は2.04ドルで、アナリストのコンセンサス予想を11.5％上回った。

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ウェスト・ファーマシューティカル・サービス（WST）2025年第4四半期のハイライト：

**売上高：** 8億500万ドル（アナリスト予想7億9340万ドル、7.5％の前年比成長、予想を1.5％上回る）

**調整後EPS：** 2.04ドル（アナリスト予想1.83ドル、11.5％上回る）

**2026年度の調整後EPS予測**は中央値で8.02ドル、アナリスト予想を3.4％上回る

**営業利益率：** 19.5％（前年同期の21.3％から低下）

**フリーキャッシュフローマージン：** 21.7％（前年同期の11.4％から上昇）

**時価総額：** 177.1億ドル

「2025年の好調な締めくくりは、当社の成長戦略を粘り強く実行した結果です」と、エリック・M・グリーン、ウェストの社長兼最高経営責任者（CEO）兼取締役会長は述べた。

企業概要

1923年に設立され、医薬品供給チェーンの重要な一リンクとして、ウェスト・ファーマシューティカル・サービス（NYSE:WST）は、注射薬や医療製品向けの特殊包装、封止システム、投与デバイスを製造している。

売上高の成長

企業の長期的な売上パフォーマンスは、その全体的な質を示す指標となる。悪いビジネスでも一、二四半期は輝くことがあるが、一流企業は何年も成長し続ける。残念ながら、ウェスト・ファーマシューティカル・サービスの過去5年間の売上高は平均7.4％の複合年間成長率にとどまり、ヘルスケアセクターの基準を下回り、分析の基準としては不十分だ。

ウェスト・ファーマシューティカル・サービスの四半期売上高

私たちStockStoryは長期的な成長を最重視しているが、ヘルスケア分野では、過去5年のデータだけでは最近の革新や破壊的な業界トレンドを見逃す可能性がある。ウェスト・ファーマシューティカル・サービスの最近のパフォーマンスを見ると、需要が鈍化しており、過去2年間の年率成長率は2.1％と、5年平均を下回っている。セクター内の企業が売上成長の鈍化を示すときは、消費者の嗜好の変化やスイッチングコストの低さが影響している可能性があるため、注意が必要だ。

ウェスト・ファーマシューティカル・サービスの前年比売上成長率

今四半期、ウェスト・ファーマシューティカル・サービスは前年比7.5％の売上成長を記録し、8億500万ドルの売上高はウォール街の予想を1.5％上回った。

今後12ヶ月の売上高は、アナリスト予想によると5.5％の成長が見込まれ、過去2年間より改善している。この予測はセクター平均を上回り、新製品やサービスの展開が売上の向上を促すと期待されている。

ストーリーは続く

1999年の書籍『ゴリラ・ゲーム』は、マイクロソフトとアップルが台頭する前に支配的になると予測した。その主張は？プラットフォームの勝者を早期に見極めることだ。今日、ジェネレーティブAIを取り入れる企業向けソフトウェア企業が新たなゴリラとなりつつある。自動化の波に乗り、次はジェネレーティブAIを追いかける、利益性の高い急成長企業のソフトウェア株だ。

営業利益率

ウェスト・ファーマシューティカル・サービスは過去5年間、効率的な企業だった。ヘルスケアセクターの中でも最も収益性の高い企業の一つで、平均営業利益率は22.7％だった。

収益性のトレンドを見ると、ウェスト・ファーマシューティカル・サービスの営業利益率は過去5年間で7.5ポイント低下した。2年間の推移も、利益率がピークに戻らなかったことを示しており、3.9ポイント低下している。このパフォーマンスはどの角度から見ても良くなく、費用が増加し、そのコストを顧客に転嫁できていないことを示している。

ウェスト・ファーマシューティカル・サービスの過去12ヶ月の営業利益率（GAAP）

第4四半期、ウェスト・ファーマシューティカル・サービスは営業利益率19.5％を記録し、前年同期比1.9ポイント低下した。この減少は非常に小さく、同社のコスト構造が比較的安定していることを示している。

一株当たり利益

売上高の推移は企業の過去の成長を説明するが、一株当たり利益（EPS）の長期的な変化は、その成長の収益性を示す。例えば、過剰な広告やプロモーション費用で売上を膨らませることも可能だ。

ウェスト・ファーマシューティカル・サービスの過去5年間の堅実な8.9％の年間EPS成長は、売上高のパフォーマンスと一致している。これは、拡大しながらも一株当たりの収益性を維持してきたことを示している。

ウェスト・ファーマシューティカル・サービスの過去12ヶ月のEPS（非GAAP）

第4四半期、ウェスト・ファーマシューティカル・サービスは調整後EPSを2.04ドルと報告し、前年同期の1.82ドルを上回った。この結果はアナリスト予想を容易に上回り、株主は満足できる内容だ。今後12ヶ月で、ウォール街はウェスト・ファーマシューティカル・サービスの年間EPSが7.29ドルに成長し、5.5％の伸びを見込んでいる。