Lucros da CrowdStrike: Plataforma em Expansão Continua a Ganhar Tração; Valor Justo Aumentado

Principais Métricas Morningstar para CrowdStrike Holdings

• Estimativa de Valor Justo

  : $460

• Classificação Morningstar

  : ★★★

• Classificação de Fundações Econômicas Morningstar

  : Ampla

• Classificação de Incerteza Morningstar

  : Muito Alta

O que Pensámos sobre os Lucros da CrowdStrike

A CrowdStrike fechou o exercício fiscal de 2026 com resultados trimestrais sólidos, incluindo um crescimento de vendas de 23% para 1,3 mil milhões de dólares e margens operacionais ajustadas a expandirem-se 370 pontos base para 25%. A receita recorrente anual da empresa cresceu 24% para 5,25 mil milhões de dólares, com ARR líquido novo a subir 47% para 331 milhões de dólares.

Por que é importante: O programa Flex da CrowdStrike, um modelo de despesa baseado em compromissos em que os clientes se comprometem a gastar um valor fixo antecipadamente e, posteriormente, escolhem diferentes módulos para gastar esses valores, continua a liderar o crescimento do ARR.

• Com ARR de clientes Flex a crescer mais de 120% para 1,69 mil milhões de dólares e mais de 380 clientes a regressar à CrowdStrike para “Re-Flex” ou aumentar os seus compromissos em dólares, vemos este programa como um sinal claro de que os clientes querem consolidar os gastos com menos fornecedores de segurança.
• O programa Flex, apesar de ter sido concebido antes de os atuais receios do mercado sobre preços por assento se terem intensificado, também protege o negócio da CrowdStrike contra pressões relacionadas com o número de assentos, uma vez que os compromissos do programa são baseados no consumo.

A conclusão: Estamos a aumentar a nossa estimativa de valor justo para a CrowdStrike para $460, de $410, elevando a nossa classificação de fundações econômicas para ampla de estreita, e aumentando a nossa Classificação de Incerteza Morningstar para Muito Alta de Alta. Com as ações a negociar estáveis após o horário de mercado, consideramo-las atraentes.

• A nossa atualização na classificação de fundações é impulsionada pela nossa visão de que a CrowdStrike beneficiará da adoção da inteligência artificial, e à medida que as ameaças de segurança impulsionadas por IA proliferam, a empresa deverá conseguir obter retornos excessivos com quase certeza na próxima década.
• Embora a nossa confiança nos negócios da CrowdStrike e na sua capacidade de aproveitar a IA a seu favor seja elevada, não podemos deixar de notar que a IA traz uma incerteza inerente ao software, com o alcance dos resultados futuros a alargar-se à medida que a adoção de IA cresce.