Previsão: Até onde pode cair a ação da Palantir em 2026

A bolha da Palantir Technologies (PLTR 0,32%) está finalmente começando a desinflar-se: as ações da empresa de análise de dados impulsionada por inteligência artificial (IA) estão agora 24% abaixo do máximo histórico de $207 atingido em novembro.

Embora a receita e os lucros da empresa continuem a crescer de forma impressionante, a ação tornou-se tão cara que se descolou dos fundamentos. Vamos aprofundar e analisar até onde a Palantir pode cair e decidir quando pode tornar-se uma compra atrativa a longo prazo.

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NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de Hoje

(-0,32%) $-0,50

Preço Atual

$156,66

Dados Chave

Capitalização de Mercado

$374B

Variação do Dia

$152,99 - $158,45

Variação em 52 semanas

$66,12 - $207,52

Volume

1,7M

Média de Volume

49M

Margem Bruta

82,37%

Por que a Palantir explodiu?

A Palantir tem sido uma das principais empresas de IA nos últimos três anos, com valorização das ações que superou até mesmo a líder do setor, Nvidia, e deixou o S&P 500 para trás. Dito isto, a Palantir provavelmente não é uma “verdadeira” empresa de IA no mesmo sentido da OpenAI ou Anthropic, que desenvolvem e operam grandes modelos de linguagem (LLMs).

Dados do PLTR por YCharts.

A Palantir foca em análise de grandes volumes de dados, ajudando seus clientes a filtrar vastas quantidades de informações para descobrir insights acionáveis. Entre as aplicações de sua tecnologia estão a detecção de fraudes e a busca por maneiras de aumentar a eficiência operacional.

A Palantir também oferece suas soluções de software a clientes governamentais, como forças armadas e agências de inteligência, ajudando-os a desenvolver sistemas de seleção de alvos e consciência situacional no campo de batalha. Possui contratos de alto perfil com o Exército dos EUA e a Organização do Tratado do Atlântico Norte (OTAN).

Dito isto, embora a Palantir não seja uma empresa de IA pura, seu negócio de análise de dados combina-se extremamente bem com a nova tecnologia, permitindo que operadores façam consultas usando linguagem natural em tempo real. E, desde o lançamento da Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) da empresa em 2023, ela tem experimentado um aumento notável no crescimento da receita.

Negócios ainda em alta

Os lucros do quarto trimestre da Palantir refletem uma demanda extraordinária por seus serviços de software. A receita disparou 70% em relação ao ano anterior, atingindo $1,41 bilhão, impulsionada pelo desempenho forte no segmento comercial dos EUA, que cresceu impressionantes 137% no período, à medida que clientes empresariais aceleraram a incorporação de suas novas ferramentas de análise de dados impulsionadas por IA.

A força no negócio de software empresarial da Palantir é surpreendente. A princípio, a empresa pareceria ter uma vantagem competitiva maior no setor público, devido ao seu relacionamento de longa data com o governo dos EUA, às amplas autorizações de segurança e à resistência às pressões públicas e internas. Em contraste, no setor privado, enfrenta concorrência mais acirrada de rivais como Microsoft Fabric e Snowflake, que também incorporaram IA generativa em suas ofertas de software.

No entanto, a Palantir mantém uma taxa de crescimento elevada apesar dos desafios, sugerindo que ela estabeleceu uma barreira econômica que a ajuda a se destacar mesmo diante de uma concorrência acirrada.

Parte dessa força pode ser devido à marca. Executivos da empresa podem pensar que, se o software da Palantir é bom (e seguro) o suficiente para o governo dos EUA usar, deve ser bom o suficiente para suas organizações. E, com o tempo, a barreira econômica da Palantir pode se ampliar graças às vantagens de economias de escala e aos altos custos de mudança.

Há apenas um problema com a Palantir

Fonte da imagem: Getty Images.

A primeira vista, a Palantir parece um investimento tecnológico ideal. Conseguiu monetizar a tecnologia de IA, mas sem o alto consumo de caixa e os enormes gastos com centros de dados de muitos outros players do setor. Além disso, seu negócio está crescendo rapidamente e é diversificado em várias áreas do setor público e privado.

Dito isto, a ação tem uma fraqueza evidente: sua avaliação elevada. Seu índice P/L de 230 é uma ordem de magnitude maior do que a média do S&P 500, de 24. Isso é um prêmio excessivo a pagar, mesmo por uma excelente empresa.

Mesmo após suas recentes quedas, há espaço para a ação cair mais 25% a 50%. Portanto, os investidores devem ser pacientes por enquanto.