سهم نمو فائق القوة يجب شراؤه قبل أن يقفز بنسبة 102% خلال العام القادم، وفقًا لمحلل وول ستريت مختار

مهما كانت الطريقة التي تنظر بها إليها، فإن اعتماد الذكاء الاصطناعي (AI) لعب دورًا محوريًا في دفع سوق الأسهم في السنوات الأخيرة، لكن ثقة المستثمرين تبدو تتراجع. على الرغم من الأدلة التي تشير إلى العكس، فإن المخاوف من أن يتوقف اعتماد AI ووجود فقاعة قد أثرت على أسهم الذكاء الاصطناعي.

مثال مثالي هو شركة تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي نفيديا (NVDA +2.71%). تُعرف وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بالشركة على نطاق واسع بأنها المعيار الذهبي لتشغيل AI في مراكز البيانات، وتستمر إيراداتها وأرباحها في الارتفاع. ومع ذلك، في الأشهر الأخيرة، ظل سعر السهم ضعيفًا، حيث انخفض بنسبة 13%.

في نهاية الأسبوع الماضي، قام أحد محللي وول ستريت باتخاذ قرار جريء، مقترحًا أن سعر سهم نفيديا سيضاعف أكثر من مرة ليصل إلى 360 دولارًا خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. دعونا نلقي نظرة على نتائج الشركة الأخيرة، ونفحص هذا التوقع المتفائل، ونرى ما الذي يتطلبه الأمر لدفع سهم نفيديا إلى آفاق جديدة.

مصدر الصورة: Getty Images.

استمرار اعتماد AI

لا يمكن إنكار نتائج نفيديا المذهلة على مدى العقد الماضي: حيث ارتفعت الإيرادات وصافي الدخل بنسبة 5120% و17380% على التوالي، مما أدى إلى مكاسب في سعر السهم بلغت 22490% (حتى كتابة هذا النص). الطلب المستمر الذي بدأ في أوائل 2023 كان مدفوعًا بالاعتماد المستمر على AI، كما يتضح من نتائج الشركة الأخيرة.

في الربع الرابع من عامها المالي 2026 (المنتهي في 25 يناير)، تسارعت نتائج نفيديا بشكل أكبر. حيث سجلت إيرادات قياسية بلغت 68 مليار دولار، مرتفعة بنسبة 73% على أساس سنوي و20% على أساس فصلي، بينما قفزت أرباح السهم (EPS) إلى 1.76 دولار، بزيادة 98%.

كان قطاع مراكز البيانات — الذي يشمل الشرائح المستخدمة في AI والحوسبة السحابية — هو النجم، حيث بلغت مبيعاته 62 مليار دولار، مرتفعة بنسبة 75%، مما يؤكد الطلب المستمر على AI.

تشير توقعات نفيديا إلى أن النمو القوي للشركة سيستمر. حيث تتوقع الإدارة أن تصل الإيرادات في الربع الأول إلى 78 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 77% على أساس سنوي عند منتصف التوجيه، مرتفعًا من 73% في الربع الرابع.

تواصل نفيديا تزويد الحصة الأكبر من وحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات، مع حصة سوقية مهيمنة تبلغ 92%، وفقًا لـ IoT Analytics. وبصفتها الرائدة في السوق، فإن الشركة في وضع جيد للاستفادة من اعتماد AI بشكل أكبر.

توسيع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(2.71%) $4.82

السعر الحالي

$182.64

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.4 تريليون

نطاق اليوم

$175.57 - $182.91

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

حجم التداول

6.8 مليون

متوسط الحجم

177 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

الطريق إلى 360 دولارًا

السعر الحالي لسهم نفيديا حوالي 178 دولارًا (حتى كتابة هذا النص)، لذلك يحتاج إلى مضاعفة ليصل إلى 360 دولارًا. ومع ذلك، على الرغم من أن السهم كان يتأرجح، إلا أن أرباحه استمرت في الارتفاع. حاليًا، وعلى الرغم من نموه المستمر، يتداول السهم بأقل من 22 مرة أرباح المستقبلية — على الرغم من توقع وول ستريت أن ينمو إيراده بنسبة 70% خلال العام القادم. إذا كانت أهداف النمو التي يحددها المحللون دقيقة، وحافظت الشركة على هامش ربح يقارب 55%، فإن نفيديا ستولد صافي دخل قدره 202 مليار دولار خلال العام القادم، بزيادة 68%.

من المهم أن نتذكر أن نفيديا لديها سجل في إصدار توجيهات محافظة، وأن وول ستريت لديها سجل في التقليل من تقدير أداء الشركة، لذلك من المحتمل أن تكون نتائجها أعلى من المتوقع. علاوة على ذلك، مع توقعات بنمو بنسبة 70% العام المقبل، فإن مجرد إعادة تقييم بسيطة لمضاعف نفيديا ستدفع السهم إلى المستوى التالي.

لا تأخذ كلامي فقط. أعاد محلل شركة Tigress Financial، إيفان فاينسيتش، تأكيد تصنيفه القوي على سهم نفيديا ورفع هدفه السعري خلال 12 شهرًا إلى 360 دولارًا، وهو أعلى بنسبة 102% من مستواه الحالي. يعتقد المحلل أن الشركة ستولد إيرادات قدرها 406 مليار دولار وأرباح تشغيلية تبلغ 201 مليار دولار خلال العام القادم. ويقترح أنه إذا حققت الشركة تلك الأرقام وتم تعيين مضاعف 30، فإن سعر سهم نفيديا سيصل إلى 360 دولارًا.

تحدث فقاعة الذكاء الاصطناعي والمخاوف من تباطؤ السوق عن خروج بعض المساهمين غير المتحمسين من سهم نفيديا. ومع ذلك، يخطط تسعة من كل عشرة مستثمرين تجزئة للحفاظ على حصصهم في AI أو حتى زيادتها، وفقًا لأبحاث حديثة من Motley Fool.

يتيح هذا الانفصال الحالي للمستثمرين المخضرمين شراء السهم بخصم نسبي. كما أشرت أعلاه، يتداول سهم نفيديا حاليًا عند 22 مرة أرباح المستقبلية، على الرغم من توقع زيادة إيراداته بنسبة 70% إلى 367 مليار دولار خلال الـ 12 شهرًا القادمة.

حتى لو لم يتضاعف السهم بحلول هذا الوقت من العام المقبل، فمن المحتمل أن يكون أعلى بكثير مما هو عليه اليوم. لهذا السبب، فإن سهم نفيديا هو خيار شراء.