3 أشياء يجب معرفتها عن سهم هوم ديبوت قبل الشراء

امتلاك شركات رائدة في صناعتك في محفظتك يمكن أن يكون استراتيجية ذكية. ومع ذلك، في قطاع تحسين المنازل، لم تنجح هذه الاستراتيجية في الآونة الأخيرة. أسهم هوم ديبوت (HD 1.22%) حققت عائدًا إجماليًا خلال السنوات الخمس والعشر الماضية أقل من مؤشر S&P 500.

تداول سهم التجزئة هذا الآن بنسبة 14% أقل من ذروته (حتى 4 مارس). إذا كنت تفكر في شراء الانخفاض، فإليك ثلاثة أشياء يجب معرفتها عن هوم ديبوت أولاً.

مصدر الصورة: هوم ديبوت.

1. هوم ديبوت شركة دورية

قفزت إيرادات هوم ديبوت بنسبة تتجاوز العشرات في السنة المالية 2020 و2021، بسبب إنفاق الأسر الغنية بالنقد على التحديثات والتجديدات خلال بيئة منخفضة الفائدة. تبدو تلك المكاسب وكأنها من الماضي البعيد اليوم، لأن السنوات القليلة الماضية لم تكن سلسة من الناحية الاقتصادية الكلية، وشركة تحسين المنازل شعرت بالألم.

أبلغت عن نمو في الإيرادات بنسبة 3.2%، مدفوعًا بزيادة مبيعات نفس المتجر بنسبة 0.3%، في السنة المالية 2025 (المنتهية في 1 فبراير). ارتفاع أسعار الفائدة وثقة المستهلكين عند أدنى مستوى لها منذ 12 عامًا يثبطان مالكي المنازل عن بدء مشاريع مكلفة. وذكرت الإدارة أن انخفاض معدل دوران العقارات يضغط على الطلب.

بين السنة المالية 2025 و2028، من المتوقع أن تزيد إيرادات هوم ديبوت بمعدل سنوي مركب قدره 4.2%. هذا لا يثير حماس المستثمرين.

2. وجهة رئيسية للمهنيين

بالإضافة إلى البيع للعملاء الذين يقومون بالأعمال بأنفسهم (DIY)، تستهدف هوم ديبوت أيضًا المهنيين: المقاولين، والملحقين، والسباكين، والكهربائيين، وغيرهم. يتولون مشاريع أكثر تعقيدًا وتكلفة للأسر، وهذه المجموعة تؤدي بشكل أفضل من هواة الأعمال اليدوية، حيث تتفوق المبيعات في الربع الرابع.

حوالي نصف مبيعات هوم ديبوت الصافية تأتي من المهنيين. لكن هؤلاء يشكلون فقط 10% من قاعدة العملاء. بمعنى آخر، هم متسوقون ذوو قيمة عالية جدًا يعززون إيرادات الشركة لكل متجر.

تمتلك الشركة مكانة أقوى بشكل ملحوظ بين المهنيين مقارنة بالمنافس الأصغر لويس، الذي يمتلك حصة سوقية بنسبة 30%. وهذه ميزة.

3. استمرارية ارتفاع الأرباح الموزعة

لم تكن تحقيق الأرباح مشكلة لهذه الشركة، حتى خلال فترة الجائحة. خلال العشر سنوات الماضية، بلغ متوسط هامش صافي الدخل لدى هوم ديبوت 9.7%. وخلال الـ24 شهرًا الماضية، جمعت الشركة 36 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي. بعد تلبية متطلبات إعادة الاستثمار، يعيد الإدارة رأس المال للمساهمين.

وقد دفعت أرباحًا في كل من 156 ربعًا الماضية. العائد الحالي البالغ 2.5% أعلى بكثير من متوسط مؤشر S&P 500. وخلال العقد الماضي، زادت المدفوعات بنسبة 238%. سيقدر المستثمرون في الدخل هذا المصدر المستمر للزيادة في العائد.