لماذا يجب على المستثمرين الحذرين من المخاطر شراء أسهم نيفيديا

على الرغم من امتلاكه أكبر قيمة سوقية في العالم وكونه شركة عامة لأكثر من 27 عامًا، لا تزال نفيديا (NVDA +2.71%) تعتبر سهم نمو. أحدث محفز للنمو لدى نفيديا هو قيادتها في سوق المسرعات الذكية للذكاء الاصطناعي (AI) الناشئ والنمو بسرعة. حتى مع حجمها الضخم بالفعل، تظل مستويات إيراداتها تتزايد بشكل مستمر.

ومع ذلك، لم يواكب نمو سعر السهم في الأشهر الأخيرة الزيادات في الإيرادات. هذا يخلق وضعًا حيث تبدو حالة أعمال نفيديا وماليتها أكثر تحفظًا. لذلك، ربما ينبغي للمستثمرين الحذرين من المخاطر النظر في سهم نفيديا، وإليك السبب.

مصدر الصورة: نفيديا.

الحجة التحفظية ضد نفيديا

أصدرت نفيديا مؤخرًا أرباحها للربع الرابع من السنة المالية 2026 (المنتهي في 25 يناير). وبصراحة، إذا نظرنا إلى الأرقام الفصلية بشكل مستقل، فإنها لا تبدو منخفضة المخاطر. ارتفعت الإيرادات بنسبة 73% على أساس سنوي لتصل إلى 68 مليار دولار. كما أن صافي الدخل البالغ 43 مليار دولار في الربع المالي الرابع كان أعلى بكثير من ربح الربع السابق الذي بلغ 22 مليار دولار.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن نجاح أسهم التكنولوجيا في العقود الأخيرة أجبر وارن بافيت على تغيير رأيه في فئة الأسهم هذه. ووفقا لهذا التغيير في التفكير، نضجت شركات مثل آبل ومايكروسوفت وسط موازنات قوية ومدفوعات أرباح معتدلة.

بالإضافة إلى ذلك، عند النظر إلى المستقبل، فإن أعمال نفيديا في طريقها إلى النضوج. معدل نمو الإيرادات بنسبة 57% للسنة المالية 2026 يظهر أن هذا النمو ليس حدثًا لمرة واحدة، كما يتوقع المحللون نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 70% في السنة المالية 2027.

ومع ذلك، يتوقع المحللون أن يتباطأ نمو الإيرادات إلى 25% سنويًا في السنة المالية 2028، ويبدو أن سعر السهم يعكس هذا التباطؤ. في الأشهر الستة الماضية، كان سهم نفيديا منخفضًا جدًا في عام 2026، وهو تناقض صارخ مع النمو الذي بلغ 1500% منذ أن وصل إلى أدنى مستوى خلال سوق الدببة في عام 2022.

توسيع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(2.71%) $4.82

السعر الحالي

$182.64

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

4.3 تريليون دولار

نطاق اليوم

$175.57 - $182.91

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

6.8 مليون

متوسط الحجم

177 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

علاوة على ذلك، تبدو مضاعفات الأرباح وكأنها تقترب من مستويات الأسهم ذات القيمة. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 37 هي فقط أعلى بقليل من متوسط S&P 500 البالغ 30. كما أن مستويات النمو تبرر على الأرجح هذا السعر المميز، خاصة مع نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية البالغة 22 فقط.

علاوة على ذلك، يجب على المستثمرين الانتباه إلى توازنها المالي المتزايد قوة. لقد بنت الآن وضع السيولة الخاص بها ليصل إلى حوالي 63 مليار دولار، وأصولها الإجمالية التي تبلغ 207 مليار دولار تتجاوز بأكثر من 4 مرات الالتزامات الإجمالية البالغة 50 مليار دولار، وهو عامل يجب أن يطمئن المستثمرين الذين قد يتجنبون هذا السهم بخلاف ذلك.

حماية وتنمية الثروة في سهم نفيديا

نفيديا تتجه ببطء نحو أن تصبح سهمًا أكثر نضجًا، وقد يحقق ذلك أرباحًا للمستثمرين المحافظين.

في الواقع، قد تجعل التوقعات بأن نفيديا على وشك الارتفاع السريع السهم يبدو أكثر خطورة. ومع ذلك، فإن امتلاك أكبر قيمة سوقية في العالم وتاريخ تداول طويل هو علامة على النضج. أيضًا، من المحتمل أن تظل مسرعات الذكاء الاصطناعي موجودة وتولدت ثروة أكبر للشركة مما يمكن أن يدركه بعض المستثمرين. هذا أعطى الشركة ميزانية عمومية قوية، وتباطؤ النمو القادم جعل تقييمها أكثر معقولية.

وبصراحة، قد يحتاج المستثمرون الحذرون إلى تغيير في طريقة تفكيرهم لاحتضان هذا السهم. ومع ذلك، لأولئك المستعدين للخروج قليلاً عن منطقة الراحة الخاصة بهم، قد يكون ذلك مجزيًا بشكل كبير في السنوات القادمة.