2 أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) التي يجب بيعها قبل أن تنخفض بنسبة 40% و55%، وفقًا لمحللي وول ستريت

خلال العام الماضي، ارتفعت أسهم شركة بالانتير تكنولوجيز (PLTR 0.32%) تقريبًا بمقدار الضعف، وارتفعت أسهم شركة مكرون تكنولوجي (MU +5.00%) بأكثر من أربعة أضعاف. لكن بعض محللي وول ستريت يعتقدون أن هذه الأسهم الشهيرة في مجال الذكاء الاصطناعي مبالغ فيها بشكل كبير.

• حدد بريانت ثيل من جيفرز سعر هدف لأسهم بالانتير عند 70 دولارًا للسهم، مما يشير إلى هبوط محتمل بنسبة 55% من السعر الحالي البالغ 157 دولارًا.
• حدد ويليام كيروين من مورنينج ستار سعر هدف لمكرون عند 225 دولارًا للسهم المخفف، مما يعني هبوطًا محتملًا بنسبة 40% من السعر الحالي البالغ 380 دولارًا.

إليك ما يجب أن يعرفه المستثمرون عن بالانتير ومكرون.

مصدر الصورة: Getty Images.

بالانتير تكنولوجيز: هبوط محتمل بنسبة 55% وفقًا لسعر الهدف من جيفرز

تطور بالانتير برمجيات التحليلات والذكاء الاصطناعي التي تساعد العملاء في القطاعين العام والخاص على إدارة وفهم البيانات المعقدة. أبحاث فورستر اعتبرت الشركة رائدة في منصات الذكاء الاصطناعي وبرمجيات اتخاذ القرارات بالذكاء الاصطناعي، وشركة البيانات الدولية (IDC) صنفت بالانتير كقائد في برمجيات ذكاء القرار.

تميزت بالانتير ببنيتها البرمجية المعتمدة على الأنطولوجيا. في هذه الحالة، الأنطولوجيا هي إطار لاتخاذ القرارات يصبح أكثر فاعلية مع زيادة نماذج التعلم الآلي التي تلتقط المزيد من البيانات. معظم منتجات البرمجيات التحليلية تركز على التقارير والتصورات، وهو أقل فاعلية في تحسين الكفاءة التشغيلية.

أعلنت بالانتير عن نتائج مالية مذهلة في الربع الرابع. زادت الإيرادات بنسبة 70% إلى 1.4 مليار دولار، وهو النمو العاشر على التوالي، وزادت الأرباح الصافية غير المعتمدة (غير المعتمدة على المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا) بنسبة 79% إلى 0.25 دولار للسهم المخفف. كما حققت الشركة رقم قياسي في درجة قاعدة 40 بنسبة 127%، وهو أمر غير مسبوق في صناعة البرمجيات.

توسع

ناسداك: PLTR

شركة بالانتير تكنولوجيز

التغير اليومي

(-0.32%) $-0.50

السعر الحالي

$156.66

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$374 مليار

نطاق اليوم

$152.99 - $158.45

نطاق 52 أسبوعًا

$66.12 - $207.52

حجم التداول

1.7 مليون

متوسط الحجم

49 مليون

الهامش الإجمالي

82.37%

كتب سانجيت سينج من مورغان ستانلي مؤخرًا: “من الصعب أن تجد قصة أساسية أفضل في البرمجيات من بالانتير.” ومع ذلك، لا تستحق حتى أكثر الشركات أساسًا قوة الشراء بأي سعر. تتداول أسهم بالانتير حاليًا عند 209 أضعاف الأرباح المعدلة، وهو تقييم مرتفع جدًا حتى لشركة من المتوقع أن تزيد أرباحها المعدلة بنسبة 57% سنويًا حتى عام 2027.

إليك الصورة الكبيرة: بالانتير ينمو بسرعة، وبرمجياته الفريدة تمنحه ميزة تنافسية. لكن السهم قد ينخفض بشكل حاد إذا فشل في إبهار السوق بتقارير مالية مستقبلية. أشك في أن تنخفض الأسهم بنسبة 55% خلال العام القادم بدون محفز كبير، لكن يجب على المستثمرين أن يحتفظوا بمراكز صغيرة نسبيًا في بالانتير.

مكرون تكنولوجي: هبوط محتمل بنسبة 40% وفقًا لسعر الهدف من مورنينج ستار

تطور مكرون حلول الذاكرة والتخزين لأجهزة الكمبيوتر الشخصية والأجهزة المحمولة وخوادم مراكز البيانات والأنظمة السياراتية. تتخصص الشركة في منتجات ذاكرة DRAM، بما في ذلك الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، ومنتجات ذاكرة NAND فلاش. كلا النوعين مهمان للذكاء الاصطناعي.

مكرون هي ثالث أكبر مورد لذاكرة DRAM وNAND، وازدادت حصتها في كلا الفئتين خلال العام الماضي، بينما فقدت شركة سامسونج الرائدة حصتها. ومع ذلك، كانت تلك الزيادات في الحصة مدفوعة بشكل رئيسي بنقص في العرض وليس بحصانة تنافسية. أصبحت شرائح الذاكرة سلعًا، مما يعني أن شرائح الشركات المختلفة قابلة للتبادل بشكل أساسي، وفقًا لويليام كيروين من مورنينج ستار.

قدمت مكرون نتائج مالية قوية في الربع الأول. ارتفعت الإيرادات بنسبة 56% إلى 13.6 مليار دولار، وزادت الأرباح الصافية غير المعتمدة بنسبة 167% إلى 4.78 دولارات للسهم المخفف. وعلى الرغم من ذلك، فإن القوة الدافعة وراء تلك الأرقام كانت زيادات الأسعار التي سمح بها نقص العرض. لكن صناعة شرائح الذاكرة دورية، مما يعني أن النقص سيصبح في النهاية فائضًا في العرض، وعندها من المحتمل أن تنهار الأسعار.

توسع

ناسداك: MU

شركة مكرون تكنولوجي

التغير اليومي

(5.00%) $18.50

السعر الحالي

$388.80

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$438 مليار

نطاق اليوم

$357.69 - $390.00

نطاق 52 أسبوعًا

$61.54 - $455.50

حجم التداول

1.3 مليون

متوسط الحجم

34 مليون

الهامش الإجمالي

45.53%

عائد الأرباح الموزعة

0.12%

تتداول مكرون حاليًا عند 33 ضعف الأرباح المعدلة، وهو تقييم يبدو رخيصًا لشركة زادت أرباحها المعدلة أكثر من الضعف في الربع الأخير. لكن السوق قد يمنح الشركة تقييمًا أقل بكثير بمجرد أن تصل طلبات شرائح الذاكرة إلى الذروة. في الواقع، تتوقع وول ستريت أن تتزايد الأرباح بسرعة حتى عام 2027، ثم تنخفض بشكل حاد حتى عام 2029.

إليك الخلاصة: تفتقر مكرون إلى حصانة اقتصادية جوهرية على الرغم من حجمها، وقد ينخفض السهم بشكل حاد بمجرد أن تتجاوز السوق نقص عرض شرائح الذاكرة. أشك في أن تنخفض الأسهم بنسبة 40% خلال العام القادم، لكن يجب على المستثمرين أن يحتفظوا بمراكز صغيرة في مكرون.