【MPF】Comissão de Pensão Profissional: Os fundos de pensão podem investir em ETFs de gestão ativa com um limite de 10% do valor líquido do fundo

A Comissão de Pensão Profissional (MPF) atualizou na terça-feira (10) as “Diretrizes de Investimento em Ações e Outros Valores Mobiliários”, incluindo os ETFs de gestão ativa em toda a categoria de ativos permitidos para fundos de pensão obrigatórios, desde que o investimento neste tipo de ativo não ultrapasse 10% do valor líquido do fundo, e que os ETFs de gestão ativa sejam aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (SFC) e listados na Bolsa de Hong Kong, além de atenderem aos requisitos das categorias de ativos permitidas pelos fundos de pensão.

A MPF afirmou que atualmente há cerca de 40 ETFs de gestão ativa no mercado. A inclusão desta medida fornece uma estrutura e diretrizes claras, permitindo que os fiduciários e gestores de investimento dos fundos de pensão avaliem, com base na situação de cada fundo, quais ETFs de gestão ativa atendem aos critérios e são adequados para investimento.

A MPF indicou que, buscando equilibrar retorno e risco, continuará a introduzir maior flexibilidade nos investimentos dos fundos de pensão, facilitando a diversificação em diferentes categorias de ativos, oferecendo aos participantes mais oportunidades de diversificação de risco e potencial de retorno, protegendo e aumentando suas reservas para a aposentadoria.

MPF: Investimento em ETFs de gestão ativa responde ao rápido crescimento do mercado de ETFs ativos nos últimos anos

Atualmente, os fundos de pensão podem investir em ETFs que acompanham índices de mercado. A MPF afirmou que a atualização das diretrizes, incluindo os ETFs de gestão ativa na categoria de investimentos permitidos, responde ao rápido crescimento do mercado de ETFs ativos em Hong Kong nos últimos anos, abrangendo diversas categorias de ativos, como mercado monetário e setores de tecnologia.

A entidade explicou que os ETFs de gestão ativa são semelhantes aos fundos de investimento não listados que seguem a mesma estratégia, mas oferecem vantagens adicionais, como diversificação de risco, maior transparência e liquidez, proporcionando maior proteção aos participantes. Assim, a inclusão de ETFs de gestão ativa qualificados na categoria de investimentos permitidos visa oferecer oportunidades de investimento mais competitivas para os fundos de pensão.

A MPF também destacou que a inclusão de toda a categoria de ETFs de gestão ativa na categoria de investimentos permitidos significa que os fundos de pensão podem investir em ETFs de gestão ativa qualificados sem necessidade de aprovação prévia individual pela comissão. No entanto, esses ETFs devem ser aprovados pela SFC, listados na Bolsa de Hong Kong e cumprir os princípios das categorias de ativos permitidas, como não serem classificados como fundos de produtos derivados pela SFC ou utilizados para evitar regulamentos de fundos de pensão (por exemplo, fundos de pensão não podem investir em ETFs de gestão ativa relacionados a criptomoedas).

Além disso, o limite de investimento dos fundos de pensão em ETFs de gestão ativa inicialmente não deve exceder 10% do valor líquido do fundo. Este limite será compartilhado com outras categorias de ativos permitidos, como fundos de private equity listados e fundos de investimento não listados. Essas restrições de investimento visam controlar efetivamente os riscos e garantir a proteção dos interesses dos participantes.