O bilionário Philippe Laffont desfez-se da participação do seu fundo na CoreWeave, apoiada pela Nvidia, e aumentou a sua posição na ação mais quente de Wall Street - uma ação dividida - em 76%

Não há dúvida de que não há nada mais emocionante do que a apresentação trimestral do Formulário 13F. Enquanto os resultados operacionais trimestrais oferecem aos investidores uma visão detalhada de como as empresas mais influentes do mercado de ações estão a desempenhar, os 13Fs oferecem uma visão concisa das ações que os gestores de fundos mais astutos de Wall Street compraram e venderam no último trimestre.

17 de fevereiro marcou o prazo para investidores institucionais com pelo menos 100 milhões de dólares em ativos sob gestão apresentarem um 13F às autoridades reguladoras. O 13F do bilionário Philippe Laffont na Coatue Management está entre os mais aguardados. Durante o quarto trimestre, o bilionário da Coatue vendeu toda a sua participação na CoreWeave (CRWV +2,01%), gigante de inteligência artificial (IA) apoiada pela Nvidia, e aumentou a sua posição na ação de grande sucesso de Wall Street em 76%.

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Bilionário Philippe Laffont dispensou a CoreWeave

O investidor bilionário da Coatue Management está ativo, tendo eliminado completamente 35 ações durante o quarto trimestre e reduzido o tamanho de outras duas dezenas de participações existentes. A maior venda individual foi de 6.724.615 ações da CoreWeave, totalizando mais de 920 milhões de dólares em valor de mercado, até 30 de setembro.

A razão mais lógica por trás desta venda é simples realização de lucros. Os registos mostram que o fundo de Laffont tinha ações da CoreWeave, que constrói e aluga centros de dados acelerados por IA, desde o primeiro trimestre de 2025, quando a empresa abriu o capital. As ações da CoreWeave mais do que duplicaram desde então, criando uma oportunidade para Laffont realizar lucros.

Mas pode haver mais nesta história do que apenas realização de lucros.

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NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Variação de hoje

(2,01%) $1,47

Preço atual

$74,45

Dados principais

Capitalização de mercado

$39B

Variação do dia

$70,70 - $74,50

Variação em 52 semanas

$33,52 - $187,00

Volume

983 mil

Média de volume

28 milhões

Margem bruta

47,77%

Apesar do avanço da revolução da IA (Nvidia) investir mais de 5 bilhões de dólares na CoreWeave, os resultados operacionais da empresa deixam muito a desejar. Embora as vendas tenham mais do que duplicado para 5,13 bilhões de dólares em 2025, o seu prejuízo líquido aumentou para 1,17 bilhões de dólares.

Também há preocupações de que credores privados tenham recusado projetos específicos de centros de dados para empresas sem classificações de crédito impecáveis e/ou modelos operacionais comprovados. A CoreWeave ainda não é um modelo comprovado, deixando o seu balanço carregado de dívidas em dúvida.

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O chefe da Coatue Management investiu na líder de streaming Netflix

Embora as 10 principais participações de Philippe Laffont sejam todas ações influenciadas por IA, talvez a sua compra mais surpreendente no quarto trimestre tenha sido na líder de serviços de streaming Netflix (NFLX 0,68%). Considerando a divisão de ações de 10 por 1 realizada em meados de novembro, o bilionário da Coatue aumentou em 467.400 ações (um aumento de 76%) para torná-la uma participação de bilhões de dólares em valor de mercado.

Um possível catalisador para a grande compra de Laffont foi a fraqueza na ação da Netflix após a proposta de aquisição da Warner Bros. Discovery. Wall Street estava claramente preocupado com a aprovação regulatória de tal negócio e com o impacto que teria nos resultados da Netflix.

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NASDAQ: NFLX

Netflix

Variação de hoje

(-0,68%) $-0,67

Preço atual

$98,35

Dados principais

Capitalização de mercado

$415B

Variação do dia

$96,58 - $98,94

Variação em 52 semanas

$75,01 - $134,12

Volume

1,9 milhões

Média de volume

50 milhões

Margem bruta

48,59%

No entanto, com a Paramount Skydance a apresentar uma oferta superior pela Warner Bros. Discovery no final de fevereiro, isso deixou de ser uma preocupação.

O bilionário da Coatue também valoriza negócios com barreiras sustentáveis. Embora o streaming seja um setor altamente competitivo, a Netflix é a líder indiscutível em assinantes pagantes e conteúdo original. A programação da Netflix está a atrair novos assinantes globais, e a sua rigorosa, mas necessária, repressão ao compartilhamento de passwords proporcionou um impulso secundário aos seus resultados.