La demande liée au vieillissement de la population et les avantages politiques stimulent la croissance, AIA renforce sa présence sur le marché intérieur chinois

Question à l’IA · Pourquoi la croissance du canal d’assurance vie et d’assurance bancaire d’AIA n’entre-t-elle pas en conflit avec le canal des agents commerciaux ?

En 2026, année de lancement du plan “14e Cinq Ans”, l’industrie chinoise de l’assurance vie se trouve à un tournant crucial, passant d’une expansion de la taille à un développement de haute qualité. En tant que l’une des premières compagnies d’assurance étrangères bénéficiant de l’ouverture du secteur financier, AIA Group considère depuis longtemps le marché intérieur chinois comme son marché le plus important.

Récemment, lors d’une interview exclusive avec le journal First Financial sur les performances de 2025, le PDG et président d’AIA Group, Li Yuanxiang, ainsi que le directeur régional d’AIA et président de AIA Life, Zhang Xiaoyu, ont déclaré que, malgré la pression de la baisse des taux d’intérêt, les opportunités dans l’industrie de l’assurance vie en Chine continentale l’emportent largement sur les défis, grâce à la croissance démographique vieillissante et aux politiques favorables.

Sur cette base, AIA Group intensifie ses efforts sur le marché intérieur chinois. Les zones d’expansion continues sous l’impulsion des politiques, la récente création d’une société de gestion d’actifs d’assurance étrangère en propriété exclusive, et la croissance rapide du canal d’assurance vie et d’assurance bancaire dessinent ensemble les nouvelles priorités stratégiques de la société en Chine continentale.

Les opportunités du marché chinois intérieur l’emportent sur les défis

Les données de performance montrent que la filiale en propriété exclusive d’AIA Group, AIA Life, a atteint une valeur de nouvelles affaires de 1,2 milliard de dollars en 2025, avec une croissance de plus de 20 % au cours des deux premiers mois de 2026.

“Pour AIA Group, le marché intérieur chinois est le plus important, je peux le dire très clairement en tant que PDG du groupe. Que ce soit en termes de potentiel de croissance futur ou de contribution au groupe, je pense qu’il est en tête dans le groupe”, a souligné Li Yuanxiang lors de l’interview.

Cette position importante découle sans doute de l’optimisme d’AIA Group quant aux opportunités de développement futur de l’industrie de l’assurance vie en Chine.

Selon Li Yuanxiang, bien que l’industrie de l’assurance vie en Chine fasse face à des défis tels que la baisse des taux d’intérêt et la transformation en profondeur, une perspective à plus long terme montre que “les opportunités sont largement supérieures aux défis”.

Que ce soit dans le rapport de travail du gouvernement de cette année ou dans le cadre du plan “14e Cinq Ans”, l’assurance commerciale, en tant que composante essentielle du système de sécurité sociale à plusieurs niveaux, est mentionnée à plusieurs reprises. Le développement de l’industrie est attendu avec beaucoup d’espoir durant cette période. Certains analystes estiment que l’industrie de l’assurance vie en Chine entre dans une période de développement dorée.

“‘14e Cinq Ans’ marque une étape importante pour la Chine vers la réalisation de la modernisation d’ici 2035, et constitue également une période clé de transition pour le passage de l’expansion de la taille à un développement de haute qualité dans l’industrie de l’assurance vie”, a expliqué Zhang Xiaoyu, en décomposant les trois principales opportunités durant cette période : sous le contexte du vieillissement démographique, la demande de protection santé et retraite continue de croître ; la conscience des risques et la structure de richesse des résidents s’optimisent, augmentant la demande pour des produits de protection à long terme et des services professionnels ; et le rôle de l’assurance dans le soutien à l’économie réelle, au développement vert et à la gouvernance sociale est renforcé.

Naturellement, pour des compagnies d’assurance étrangères comme AIA Life, le vaste marché intérieur chinois se reflète aussi dans les bénéfices de l’ouverture accrue du secteur financier.

Profitant de l’ouverture progressive du secteur financier chinois, de 2019 à l’année dernière, AIA Life a ouvert des succursales dans 9 provinces en Chine, faisant passer le nombre de zones d’opération indépendantes de 5 à 14. Selon le rapport annuel, la valeur des nouvelles affaires dans ces 9 nouvelles zones a augmenté de 45 % en 2025, représentant 9 % de la valeur des nouvelles affaires d’AIA Life. Entre 2025 et 2030, AIA Life vise une croissance annuelle composée de 40 % de la valeur des nouvelles affaires dans ces nouveaux marchés.

Par ailleurs, fin décembre dernier, AIA Asset Management a officiellement obtenu l’agrément pour commencer ses activités, devenant la première société de gestion d’actifs d’assurance étrangère à Shanghai. “Séparer la gestion des actifs de celle des passifs est en réalité une gestion et une opération plus professionnelles. Nous adoptons le même modèle dans plusieurs marchés comme Singapour, Hong Kong, Philippines, Thaïlande”, a indiqué Li Yuanxiang. La création d’une société de gestion indépendante facilite l’attraction de talents d’investissement de qualité, tout en permettant au centre de gestion du groupe d’avoir une gouvernance, une orientation et une gestion des risques plus unifiées, améliorant ainsi l’efficacité opérationnelle ; elle offre aussi plus de flexibilité dans la diversification des produits d’investissement, avec la possibilité future d’émettre des produits de gestion d’actifs.

Principalement assurance individuelle, assurance bancaire en complément

Comment saisir les opportunités futures de l’industrie de l’assurance vie en Chine ? Zhang Xiaoyu a indiqué que l’objectif de développement des compagnies d’assurance ne devrait pas être uniquement la croissance en volume, mais plutôt une croissance de haute qualité, différenciée et disciplinée. Selon la direction d’AIA, ces objectifs se concrétiseront finalement dans des produits, des canaux et des services spécifiques.

En termes de produits, les produits de protection restent au cœur de l’offre d’AIA Life. Les données du rapport annuel montrent qu’au second semestre 2025, 44 % de la nouvelle valeur commerciale générée par le canal des agents provient de produits de protection.

Concernant les canaux, un consensus s’est formé : avec la transition de l’industrie de l’assurance vie d’une stratégie basée sur la “force de la masse” à une stratégie “axée sur la valeur”, la construction d’une matrice de canaux diversifiés, de haute qualité et différenciés est devenue une étape incontournable pour traverser les cycles. Plusieurs compagnies d’assurance, initialement centrées sur le canal individuel, ont commencé à investir massivement dans le canal d’assurance vie et d’assurance bancaire, certains ayant même dépassé en primes nouvelles le canal individuel traditionnel.

Le canal d’assurance vie et d’assurance bancaire d’AIA Life connaît également une croissance rapide. Selon le rapport annuel, la croissance de la valeur des nouvelles affaires dans ce canal dépasse celle du canal des agents au cours des trois dernières années, avec une contribution de 15 % à la valeur des nouvelles affaires en 2025. Li Yuanxiang explique que cette croissance plus rapide s’explique principalement par le fait que le canal bancaire est encore en phase de lancement, avec une base de départ relativement faible. La confiance d’AIA Life dans ce canal repose sur la détermination du marché intérieur chinois à promouvoir un développement sain du canal bancaire, soutenue par des mesures telles que “l’intégration des rapports bancaires et des opérations”, qui ont permis d’améliorer la rentabilité : “Le marché bancaire a déjà changé. Il y a trois ans, la valeur des nouvelles affaires dans ce canal pouvait être aussi faible que 1 à 2 %, mais avec notre modèle différencié, elle peut désormais atteindre 35 %.”

Zhang Xiaoyu a également expliqué la stratégie différenciée d’AIA Life pour le canal bancaire. Il a indiqué qu’AIA Life refuse la “distribution sur étagère” dans ce canal, préférant se concentrer sur un partenariat approfondi avec des banques spécifiques, notamment pour la clientèle à haute valeur nette. “Le canal bancaire repose sur une gestion client basée sur des valeurs communes.”

Malgré le développement rapide du canal bancaire, AIA Life maintient une stratégie centrale claire : “Des agents exceptionnels en premier lieu, le canal bancaire différencié en complément.” “Je ne pense pas que le développement du canal bancaire remplacera le canal des agents”, a affirmé Li Yuanxiang. AIA Life n’a pas fixé d’objectif précis de part de marché pour ce canal, son positionnement principal restant une complémentarité efficace avec le canal des agents.

Selon les données financières, en 2025, le canal des agents d’AIA Life a contribué à 85 % de la valeur des nouvelles affaires, restant le moteur principal de la croissance.

Zhang Xiaoyu a indiqué que la complémentarité entre le canal des agents et le canal bancaire d’AIA Life repose principalement sur des différences évidentes dans la structure des produits, la segmentation de la clientèle et l’âge des clients.

(Ce contenu provient de First Financial)