#USAIStocksRally

Wall Street上的人工智能交易正重新焕发生机，6月8日的数字生动地讲述了这个故事。在一次残酷的星期五抛售之后，美国半导体股票的市值蒸发了超过1.2万亿美元，纳斯达克综合指数也创下了有史以来最大单日点数跌幅，芯片板块强劲反弹，令许多交易者感到意外。费城半导体指数上涨近6%，收复了前一交易日的相当一部分损失，表明投资者对人工智能基础设施的论点仍然充满信心。这不是一次安静的反弹；而是机构和散户交易者共同发出的一次响亮、激烈的重新进入，他们将星期五的恐慌视为过度反应，而非转折点。
英特尔成为当日的亮点，股价上涨超过11%，原因是有报道称谷歌已下订单，计划到2028年制造超过300万TPU芯片，此前其先进封装系统经过了广泛测试。更为重要的是，据报道英伟达正在进行英特尔18A工艺的早期试验，并评估复杂的多芯片设计。这两个全球最具影响力的AI公司对英特尔的验证，重塑了人们对英特尔晶圆厂野心的看法，暗示其可能真正与台积电在先进制造合同上竞争。英特尔的股价在过去六个月已上涨超过220%，这一最新发展强化了公司转型正逐步获得结构性动力的叙事，而非仅仅是投机炒作。
美光科技上涨约9.87%，受益于英伟达批准其高带宽存储芯片用于AI GPU生产。英伟达CEO黄仁勋在韩国发言时，强调了存储公司看涨的理由，称AI供应紧张是多年的状况，并在星期五的抛售后称AI相关股票“现在非常便宜”。富国银行将其对美光的目标价从550美元上调至1220美元，彰显分析师们对存储需求在未来几年持续高企的信心，因为AI数据中心的规模迅速扩大。存储短缺的叙事不再是季度性问题，而被视为一种结构性、多年的瓶颈，给美光和闪迪等公司带来不成比例的利益。
英伟达本身上涨1.73%，得益于与SK海力士宣布的先进存储集成合作，以及在韩国与LG、斗山、SK电信和现代汽车的更广泛合作，涉及云计算、机器人和工厂应用。虽然英伟达的涨幅相较英特尔和美光较为温和，但反映了其生态系统持续扩展的趋势，锁定供应协议和部署合作伙伴关系，确保长期收入可见。Marvell科技在加入标普500指数的消息推动下上涨近9%，取代坎贝尔，彰显其在定制AI芯片设计领域的重要性日益增长。博通未将其AI芯片指导上调至超过160亿美元，导致星期五的抛售，但在投资者重新调整预期后，仍反弹3%。
更广泛的背景很重要。星期五的崩盘由博通决定将其AI前景维持在160亿美元，而市场预期为170亿美元引发，导致一连串抛售，抹去了1.8万亿美元的标普500市值，并结束了九周的连胜。但星期一的反弹显示市场区分了单一公司保守指引与AI交易的基本健康状况。花旗将其2026年底的标普500目标提升至超过8000点，理由是企业盈利韧性和AI驱动的增长。中东局势缓和也降低了地缘政治风险溢价，使资金重新流入增长导向的行业。
讨论问题1：分享你关于AI相关的美股持仓和交易观点。
我的回答：我持有美光和英特尔的仓位，都是在早期回调时买入的。我的美光观点基于黄仁勋明确描述的存储短缺是多年的结构性状况。随着英伟达验证了美光的HBM芯片，富国银行将目标价提升至1220美元，收入渠道变得更加清晰，有具体订单支撑，而非仅仅是预期。对于英特尔，我的观点建立在晶圆厂转型的叙事上。谷歌到2028年订购300万TPU的订单和英伟达的18A工艺试验，都是实际需求信号，表明行业巨头正认真对待英特尔的制造能力。我在情绪低迷时入场，特别是在芯片整体抛售之后，因为我相信AI基础设施的建设是一个多年的结构性趋势，临时的波动反而带来机会而非风险。
讨论问题2：你对未来的AI股票持乐观态度吗？分享你的展望。
我的回答：是的，我对AI股票仍然持结构性看涨，但比起2026年初的普遍乐观更为精选。AI交易逐渐成熟，市场开始区分具有 proven 需求渠道的公司和仅靠叙事动能的公司。星期五的抛售是一次健康的修正，清理了过度杠杆化的仓位，重置了预期。星期一的反弹确认资金仍然充裕，愿意在较低水平重新进入，这体现了趋势的可持续性，而非耗尽的迹象。我预计2026年下半年会奖励那些有确认订单、供应协议和生态系统合作的公司，比如英特尔的晶圆厂协议、美光的HBM验证，以及英伟达的SK海力士集成。那些仅依赖未来预期而没有具体支持的公司可能会面临更多审查。存储环节尤其突出，成为AI供应链中最紧缺的瓶颈，我相信美光和闪迪在未来几年会持续表现优异，因为这个瓶颈还会持续存在。
AI交易还没有结束，它正变得更加有选择性，这最终对持续增长是更健康的动态。