#Recent Crypto Market Insights

David Sacks, nommé « tsar de la cryptomonnaie » par le président Donald Trump, a révélé que le gouvernement américain pourrait avoir subi une perte de plus de 16 milliards de dollars en vendant prématurément la moitié de ses avoirs en bitcoins. Environ 200 000 bitcoins ont été vendus pour environ 360 millions de dollars, qui seraient maintenant évalués à plus de 17 milliards de dollars. En réponse, le président Trump a signé un décret visant à établir une « réserve stratégique de bitcoins » et un « stock d’actifs numériques ». Cette initiative vise à prévenir des pertes similaires en stockant en toute sécurité les bitcoins restants et en diversifiant les avoirs pour inclure diverses crypto-monnaies. Suite à l’annonce, le bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont connu de brèves fluctuations de prix. 

La stratégie d’investissement institutionnel en cryptomonnaies de Brevan Howard

Aron Landy, PDG de Brevan Howard, une société de gestion d’investissements de 34 milliards de dollars, suggère que les investisseurs institutionnels sont de plus en plus réceptifs aux actifs numériques. Ce changement est attribué à un environnement réglementaire plus favorable et à l’implication de gestionnaires d’actifs de premier plan comme BlackRock et Fidelity. L’unité crypto de 2,5 milliards de dollars de Brevan Howard a enregistré un gain de plus de 52 % l’année dernière et vise à diriger les investissements institutionnels dans les actifs numériques. La société considère les actifs numériques comme une technologie transformatrice et prévoit d’offrir divers produits adaptés aux investisseurs institutionnels.

Des investisseurs activistes plaident pour l’adoption du bitcoin

Les investisseurs activistes encouragent les entreprises en difficulté à adopter le bitcoin dans leurs bilans afin d’augmenter leurs revenus et potentiellement de transformer leurs opérations. Matt Cole, PDG de Strive Asset Management, a récemment exhorté GameStop à investir dans le bitcoin, soulignant que les entreprises détenant des liquidités devraient envisager le bitcoin à moins que d’autres utilisations n’offrent des rendements supérieurs. Il souligne que le Bitcoin a récemment augmenté en pouvoir d’achat. Plus de 80 entreprises publiques, dont Tesla et Reddit, ont déjà accumulé des bitcoins, créant ainsi un précédent à suivre.

L’approche des fonds spéculatifs vis-à-vis des ETF Bitcoin

Depuis l’approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, les fonds spéculatifs sont devenus des détenteurs importants, utilisant principalement ces investissements comme des stratégies de structure de marché plutôt que comme des paris haussiers à long terme sur Bitcoin. Des fonds comme Millennium Management et Brevan Howard sont parmi les plus grands détenteurs d’ETF Bitcoin. Ils s’engagent dans des stratégies telles que le « commerce de base », en prenant une position longue sur les FNB et une position courte sur les contrats à terme sur le CME pour saisir les écarts de prix. Cependant, à mesure que de plus en plus de fonds participent, ces différences de prix ont diminué, ce qui pourrait inciter les fonds à ajuster leurs positions.

Clarifications sur la crypto américaine
Réserve stratégique

La récente proposition d’une réserve stratégique de cryptomonnaies aux États-Unis a suscité l’intérêt, notamment à la suite d’un tweet de Donald Trump suggérant qu’elle inclurait des jetons comme XRP, SOL et ADA. Cependant, le décret actuel décrit une réserve stratégique de bitcoins et un stock d’actifs numériques, en se concentrant sur les jetons confisqués à la suite de procédures judiciaires. Les bitcoins seront conservés de manière permanente en tant qu’actifs de réserve, tandis que les altcoins pourront être vendus mais pas achetés. Cette clarification est intervenue après que la désinformation initiale ait provoqué de brèves hausses de la valeur de certains jetons, qui se sont rapidement dégonflées. Le plan soulève également des questions sur la faisabilité de la mise en œuvre d’une telle réserve compte tenu des caractéristiques de liquidité du bitcoin.
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