Люди завжди говорять про те, як Федеральна резервна система повинна охолоджувати ситуацію, коли ринки перегріваються — знаєте, забрати ліквідність, перш ніж усі занадто нап'ються легкими грошима. Але ось у чому справа: якщо Кевін Хассет стане на місце Пауела наступного року? Не варто сподіватися на будь-яке посилення. Ця чаша punch залишиться повною. Можливо, навіть буде знову наповнена.

Зверніть увагу: Пауел вийде в ефір сьогодні ввечері.
Позначте у своєму календарі – 1 грудня, 20:00 за східним часом. Голова Федеральної резервної системи виступатиме на заході Інституту Гувера, і ви зможете дивитися трансляцію на їхній платформі.
Варто звернути увагу, якщо ви стежите за макро-рухами.

Зараз вся економіка функціонує на паперових прибутках. Акції ривок, портфелі роздуваються, всі почуваються багатшими. Але ось неприємна правда: це багатство не закріплене за нічим реальним. Це числа на екранах, оцінки, побудовані на настроях. І те, що роздувається за ніч, може так само швидко здутися. Коли впевненість трісне, все це паперове багатство випаровується — іноді ще до того, як ви усвідомите, що відбувається. Ми вже бачили цей фільм раніше, і кінець ніколи не є красивим.

Аналізатори Bank of America це прогнозують: ймовірно, що ФРС знизить ставки наступного тижня. Ринки вже кілька тижнів враховують це, але почути про це від BofA надає цьому ваги. Якщо це справдиться, ми можемо побачити серйозну волатильність на ринку ризикованих активів — включаючи криптовалюту. Зниження ставок зазвичай підвищує ліквідність, а ліквідність любить спекулятивні інвестиції. Варто спостерігати, як це розвивається.

Радіомовчання голови ФРС тримає всіх у напрузі
Трейдери займають позиції на випадок можливого коригування ставки, але Пауел не розкриває нічого перед оголошенням. Очікування справжнє – інституційні трейдери хеджують в обидва боки, в той час як роздрібні інвестори оновлюють свої новинні стрічки кожні п'ять хвилин.
Що робить цей момент особливо напруженим? Рішення центральних банків більше не впливають лише на традиційні ринки. Кореляції криптовалют з макроекономічною політикою значно посилилися за минулий рік. Довготривале здивування може спровокувати ризикову поведінку на цифрових активах,

Великий інвестиційний банк підтримує свій прогноз: все ще ставить на підвищення ставок у січні. За словами Плана Уеди, його нещодавні висловлювання? Не достатньо чіткі, щоб сигналізувати про рух у грудні на їхню думку.

Кількісне скорочення не переходить у бичачий режим за одну ніч після його закінчення. Перехід до QE зазвичай потребує місяців, щоб фактично підняти ринки.
Не поспішайте з максимальним розміром позиції або, що ще гірше, з використанням позичених грошей від родини для святкового крипто-азартного ризику. Терпіння винагороджується, коли відбуваються макроекономічні зміни.

Опитування бізнесу минулого місяця малюють тривожну картину. Виробнича діяльність зазнала удару в Європі та найбільших економіках Азії. Винуватці? Слабкий попит вдома та митний хаос, що створює невизначеність. Темпи зростання явно сповільнюються на цих великих ринках.

Наступний тиждень може стати історичним. Ринки прогнозів показують 90% ймовірність того, що голова ФРС знизить ставки — досягаючи рекордних рівнів на Polymarket. Чи нарешті настав момент повороту? Ринки враховують це, як ніколи раніше. Зниження ставок завжди впливало на криптовалюту, і цього разу сигнал не міг бути голоснішим.

Листопад приніс щось варте уваги—середня ціна нафти марки Brent становила лише 63,66 долара за барель за місяць. Це найслабший місячний показник, який ми спостерігали за чотири з половиною роки, починаючи з лютого 2021 року. Енергетичні ринки явно сигналізують про щось стосовно глобального попиту прямо зараз.

Ціни на газ у США досягли важливої віхи—в середньому $3 за галон по всій країні вперше з кінця 2020 року. Це найнижчий рівень за 4,5 року. Нижчі витрати на енергію можуть зменшити інфляційний тиск, потенційно змінюючи політику Федрезерву та ризиковий апетит. Варто спостерігати, як це вплине на ширшу ринкову ситуацію, особливо для криптовалюти.

Грудень '25 не виглядає дружньо—очікуйте сповільнення імпульсу, зростання тарифних перешкод і засідання FOMC, яке може переписати підручник волатильності. Ринки опціонів розповідають історію, яку більшість ще не читає. Позиціонування вже змінюється. Ви стежите за цим, чи чекаєте, поки не стане занадто пізно?

Сьогодні американські ринки відкрилися з деякими втратами. S&P 500 впав на 0,6% від самого початку Gate, тоді як Nasdaq зазнав трохи більших втрат, знизившись на 0,8% на відкритті. Це не зовсім той старт, на який сподівалися трейдери.

Дані з виробництва за листопад продовжують викликати здивування. Кілька опитувань вказують на стійку слабкість, і тепер це страшне слово знову з'являється в розмовах: стагфляція. Інфляційний тиск у поєднанні з млявим зростанням? Не те поєднання, яке хтось хотів би бачити.

Нещодавно я сів для довгої дискусії, що охоплює деякі важкі теми — ті, які зазвичай не потрапляють у швидкі звукові фрагменти. Ми говорили про те, як орієнтуватися в житті в умовах невизначеності, зростаючу кризу боргу, яка тихо перетворює економіки, і про те, як глобальна нестабільність змушує інвесторів переосмислити все.
Одна з тем, яка постійно виникала: чому інвестиції, пов'язані з океаном, заслуговують на набагато більше уваги, ніж вони отримують. Чи це стосується сталого рибальства, морських технологій або прибережної інфраструктури, у цій сфері є реальна можливість ( та відповідаль

Увага—глобальне економічне розширення гальмує наступного року.
Останній прогноз великої фінансової установи показує, що світовий ріст ВВП знизиться до 2.8% у 2026 році. Це помітне зниження порівняно з цьогорічним рівнем 3.0%.
Чому сповільнення? Три винуватці вирізняються:
• Геополітичні напруження нікуди не зникають — вони все ще впливають на довіру бізнесу та інвестиційні потоки
• Основна інфляція залишається впертою, відмовляючись охолоджуватися так швидко, як сподівалися центральні банки
• Наслідки хаосу в торговій політиці 2025 року ще далеко не закінчилися
Для тих, хто стежить за ринковим

Срібло щойно зафіксувало те, що ми не спостерігали більше чотирьох десятиліть. 12-місячний графік показує приріст понад 100% — вперше з 1979 року, коли цей метал здійснив повний річний подвійний приріст.
Це не типічна поведінка ринку. Коли дорогоцінні метали починають так рухатися, це зазвичай вказує на те, що щось більше змінюється під поверхнею. Це можуть бути побоювання щодо інфляції, проблеми з валютою або просто розумні інвестиції, які переходять у тверді активи.
Люди, які володіють фізичними активами? Вони зараз добре харчуються. Поки папір горить, реальна вартість продовжує накопичувати

Уолл-стріт знову починає боятися за економіку США, але одна дослідницька компанія вважає, що всі перебільшують.
Їхній аргумент? Подивіться на фактичні дані витрат. Святковий шопінг перевершив очікування. Сезон повернення до школи? Така ж історія — батьки не вагалися витрачати гроші. Так не поводяться споживачі, коли панікують через свої гаманці.
Ось шаблон, який вони відстежують: коли американці продовжують витрачати таким чином, це історично створює зворотний зв'язок. Компанії бачать попит, вони наймають більше працівників. Більше робочих місць означає більше зарплат. Більше зарплат піджи

Декабрь тут. Тож що це буде – святковий памп чи жорстке пробудження?
Один глобальний аналітик з інвестицій ділиться цікавими думками. Звісно, всіх досі захоплює наратив про ШІ. Але ось у чому справа: під поверхнею готується набагато більше.
Ринок переповнений можливостями, на які люди навіть не звертають уваги. Поки натовп переслідує одні й ті ж ігри з ШІ, досвідчені керуючі активами знаходять цінність в непомічених куточках.
Подумайте про це. Розміщення в кінці року. Зміни ліквідності під час свят. Інституційне ребалансування. Це не лише про те, чи з'явиться Санта на ринках цього разу.
Сп

Цей ринок срібла дійсно вражає, ринкова капіталізація безпосередньо потрапила до TOP6 світових активів. Цього року вона зросла вдвічі, якщо цей зростання зможе зберегтися, то в наступні два роки, можливо, зможе увійти до трійки лідерів. Традиційні активи-убежища справді показують яскраві результати в цьому циклі, варто підписатися на подальшу динаміку, чи буде вона продовжувати залишатися сильною.