O relatório mais recente da Bitwise revela que, até ao quarto trimestre de 2025, as reservas corporativas de Bitcoin atingiram 1,1 milhão de BTC, com um valor total aproximado de 94 mil milhões $. Este trimestre registou a entrada de 19 novas empresas cotadas em bolsa no grupo de detentores de Bitcoin.
A 29 de janeiro de 2026, os dados de mercado da Gate indicam que o preço mais recente do par BTC/USDT se situa nos 88 146,9 $, refletindo uma descida de 1,06% nas últimas 24 horas.
01 Aceleração da Acumulação Institucional
As empresas cotadas e as instituições financeiras estão a impulsionar uma onda sem precedentes de alocação em Bitcoin.
O relatório de mercado cripto da Bitwise relativo ao quarto trimestre de 2025 destaca uma tendência notável: as reservas corporativas de Bitcoin ultrapassaram 1,1 milhão de BTC, com um valor de mercado impressionante de 94 mil milhões $.
Segundo o relatório, 19 novas empresas cotadas em bolsa tornaram-se detentoras de Bitcoin neste trimestre, o que evidencia a aceitação cada vez maior dos ativos digitais entre investidores institucionais.
Este movimento está em linha com a análise detalhada da Bitwise: atualmente, as empresas cotadas detêm 730 560 BTC, posicionando-se como a principal força entre os detentores institucionais de Bitcoin.
02 MicroStrategy Mantém a Liderança
Entre todos os detentores públicos de Bitcoin, a MicroStrategy continua a liderar graças à sua estratégia de investimento agressiva e ao volume significativo de reservas. Em 25 de janeiro de 2026, a empresa detinha um total de 712 647 BTC.
Na semana anterior, a MicroStrategy adicionou 2 932 BTC às suas reservas, num investimento total de cerca de 264,1 milhões $. Com um preço médio de aquisição de 90 061 $ por Bitcoin, a acumulação contínua da MicroStrategy demonstra uma forte convicção nos ativos digitais.
Esta posição consolida a MicroStrategy como o maior detentor de Bitcoin cotado em bolsa a nível mundial, com uma carteira avaliada em aproximadamente 54,19 mil milhões $ e um custo médio de aquisição de 76 037 $ por BTC.
03 Instituições Financeiras Tradicionais Entram no Mercado
Para além das reservas diretas de empresas cotadas, as instituições financeiras tradicionais também estão a proporcionar exposição a Bitcoin a investidores institucionais através de produtos inovadores.
A BlackRock, o maior gestor de ativos do mundo, planeia lançar um novo produto iShares destinado a oferecer exposição direta ao Bitcoin spot, ao mesmo tempo que gera rendimento através de estratégias de gestão ativa.
O novo fundo, denominado Premium Income ETF, irá acompanhar sobretudo o preço do Bitcoin através da detenção direta de BTC, à semelhança do atual IBIT Bitcoin ETF da BlackRock. A inovação reside na combinação do investimento em Bitcoin com estratégias de geração de rendimento, oferecendo aos investidores tradicionais uma alocação cripto mais ajustada às suas necessidades.
Outras instituições tradicionais, como a Vanguard, estão igualmente a alterar a sua postura, permitindo agora que dezenas de milhões de clientes de corretagem comprem e vendam fundos cripto. Isto abre novos canais para a entrada de capital institucional no mercado cripto.
04 Dinâmica de Oferta e Procura de Bitcoin
À medida que as empresas intensificam a acumulação de Bitcoin, o panorama global de oferta e procura deste ativo está a sofrer uma transformação estrutural. De acordo com a Bitwise, desde o lançamento dos ETFs spot, foram minerados apenas 374 791 novos Bitcoins.
Este valor fica muito aquém dos 710 356 BTC adquiridos por ETPs spot nos EUA, criando um desfasamento significativo entre oferta e procura. Quando a nova oferta não consegue acompanhar a procura institucional, a pressão ascendente sobre o preço é inevitável.
O mecanismo de halving do Bitcoin reduz para metade as recompensas por bloco a cada quatro anos, desacelerando ainda mais o ritmo de nova oferta. Esta escassez programada, aliada ao aumento da procura institucional, constitui um suporte fundamental único para o mercado cripto.
05 Tendências e Desafios de Mercado
Apesar dos fluxos institucionais constantes, o mercado cripto enfrentou desafios no quarto trimestre de 2025. Um "flash crash" a 11 de outubro de 2025 provocou a maior liquidação diária da história do setor, eliminando 1,9 mil milhões $ em posições alavancadas.
Este episódio expôs a vulnerabilidade do mercado sob condições extremas, mas levou também os investidores a reavaliar as suas estratégias de gestão de risco. Importa referir que, apesar da elevada volatilidade, muitos indicadores fundamentais permaneceram positivos.
Por exemplo, os volumes de transações em Ethereum e nas soluções Layer 2 atingiram máximos históricos no quarto trimestre (mais 24,5%), demonstrando que a atividade em blockchain se manteve dinâmica, apesar da descida dos preços.
As stablecoins tiveram igualmente um desempenho excecional, com o volume anual de transações a superar os 32 biliões $ em 2025—um aumento de 73% face ao ano anterior. Só nos primeiros nove meses, o volume movimentado em stablecoins mais do que duplicou o da Visa.
06 Evolução do Enquadramento Regulamentar
A institucionalização dos mercados cripto está intimamente ligada à evolução regulamentar. O Comité de Agricultura do Senado dos EUA está a avançar com o CLARITY Act, que poderá representar um marco determinante para o setor.
Esta proposta visa reformular a estrutura do mercado cripto, prevendo-se que o texto final seja apresentado no primeiro trimestre de 2026, antes da votação em plenário.
Se for aprovada, a legislação poderá ser promulgada até ao final de 2026 e entrar em vigor em 2027, proporcionando uma base regulamentar sólida para a indústria cripto nos próximos anos.
Os mercados de previsão na Polymarket atribuem atualmente uma probabilidade de 55% à promulgação da lei em 2025.
07 Dados de Mercado Mais Recentes da Gate
Segundo os dados de mercado mais recentes da Gate, a 29 de janeiro de 2026, o par BTC/USDT está cotado em 88 146,9 $. Este valor representa um ligeiro recuo face ao nível de 27 de janeiro, em torno dos 88 230 $.
Os analistas de mercado assinalam que o preço do Bitcoin tem registado movimentos laterais recentemente e enfrentou resistência na fasquia dos 90 000 $ no dia 27 de janeiro. No entanto, Tom Lee, cofundador da Fundstrat, prevê que o Bitcoin poderá atingir um novo máximo histórico antes do final de janeiro de 2026.
O seu otimismo assenta em vários fatores estruturais, incluindo a manutenção dos fluxos de capital institucional, a expansão dos canais de investimento através de ETFs e produtos tokenizados, e a possibilidade de uma orientação macroeconómica mais acomodatícia em termos de política monetária.
A 29 de janeiro, o Bitcoin negoceia nos 88 146,9 $ na Gate, um valor ligeiramente inferior ao do dia anterior. Contudo, as reservas institucionais—incluindo empresas cotadas e ETFs—ultrapassam agora 1,1 milhão de BTC.
Este montante representa 5,2% da oferta total de 21 milhões de Bitcoin, e a proporção continua a aumentar. Gigantes da finança tradicional e do setor cripto, como a BlackRock e a MicroStrategy, continuam a reforçar as suas alocações em Bitcoin.
Os criptoativos estão a deixar progressivamente de ser considerados investimentos marginais e assumem-se como um componente essencial dos portefólios globais.
