Os Primeiros ETFs de Índice Cripto da "Lei 40" Chegam: Por Que a 21Shares Está Liderando o Caminho

Por que escolher a estrutura "40 Act"? Análise das vantagens regulatórias

Nos mercados financeiros tradicionais, fundos e ETFs adotam principalmente a estrutura da Lei das Empresas de Investimento de 1940 ("40 Act"), pois estabelece requisitos rigorosos para proteção do investidor, estrutura de governança e divulgação de informações.

Em contraste, muitos produtos de cripto ativos iniciais adotaram uma estrutura mais flexível, portanto, a intensidade regulatória não é tão forte quanto a dos ETFs tradicionais.

21Shares escolhe lançar um ETF de índice de Ativos Cripto sob a "40 Act", com significado estratégico em:

• Tornar os produtos de criptografia mais próximos dos sistemas regulatórios comumente utilizados pelas instituições;
• Aumentar a sensação de segurança dos investidores em relação ao produto.
• Aumentar a disposição das instituições financeiras tradicionais para participar de Cripto Ativos.

Produtos Principais: Mecanismo TTOP & TXBC e Alvos de Investimento

Os dois ETFs lançados pela 21Shares são:

• TTOP: Rastreia um índice composto pelos 10 principais Ativos Cripto, incluindo ativos tradicionais como Bitcoin e Ethereum.
• TXBC: Exclui o Bitcoin e se concentra exclusivamente nos ativos de maior capitalização de mercado em outros ecossistemas de blockchain.

Ambos os produtos têm as seguintes características:

• Rebalanceamento trimestral: Ajustando regularmente os pesos dos ativos para refletir mudanças na estrutura do mercado.
• Transparência do Índice: Utilizando a compilação padronizada de índices para tornar o processo de investimento objetivo e transparente;
• Taxas razoáveis: a taxa de administração do TTOP é de aproximadamente 0,50%, a taxa de administração do TXBC é de aproximadamente 0,65%, o que está na faixa comum entre ETFs similares.

Para os investidores, representa:

• Não é necessário escolher ativos cripto sozinho, basta comprar o ETF para obter uma exposição diversificada;
• Não é necessário gerenciar operações complexas como carteiras, exchanges, pontes entre cadeias, etc.
• A experiência operacional é mais próxima dos produtos financeiros tradicionais.

Contexto atual do mercado e dinâmica de preços

O atual mercado de Cripto Ativos ainda está passando por flutuações frequentes, mas a tendência de sua integração com as finanças tradicionais está se tornando cada vez mais evidente.

A 21Shares lançou o primeiro lote de ETFs de Índice de Ativos Cripto da "40 Act", que são amplamente considerados um marco importante, demonstrando a gradual abertura da regulamentação em relação aos Ativos Cripto e aumentando a transparência na estrutura e nos produtos.

Do feedback do mercado:

• O sentimento dos investidores é geralmente positivo.
• Os investidores institucionais acreditam que essa medida reduz o limite de participação.
• Embora o volume de negociação na fase inicial de listagem ainda precise de tempo para ser observado, o mercado acredita, em geral, que isso atrairá mais “fundos estáveis”, proporcionando suporte para os preços de médio a longo prazo.

No geral, este é um passo importante para os Ativos Cripto transicionarem de um "ativo especulativo" para um "componente da alocação de ativos."

Oportunidades de investimento e retornos potenciais

Através de ETFs de criptografia baseados em índices, os investidores podem ganhar:

Vantagens da descentralização

Não é necessário apostar em um único Ativo Cripto, seja BTC, ETH ou outros ativos mainstream, o índice pode diversificar o risco entre vários projetos.

O aumento da confiança trazido pela estrutura de conformidade

As instituições estão mais dispostas a alocar em ETFs regulamentados pela Lei 40, em vez de produtos cripto não verificados.

Potencial de crescimento a longo prazo

À medida que a tecnologia blockchain continua a se expandir, o ecossistema de contratos inteligentes se desenvolve e o valor de mercado dos projetos on-chain aumenta, o valor desse tipo de ETF está intimamente relacionado às principais tendências da indústria.

Se mais gigantes da gestão de ativos seguirem o exemplo no futuro e mais países abrirem estruturas regulatórias, esses produtos devem se tornar "ferramentas de alocação blue chip" no mercado cripto.

Aviso de Investimento: Fatores de Risco a Não Serem Ignorados

Apesar da estrutura do produto ser mais segura, os riscos reais não podem ser ignorados:

• O preço dos ativos cripto é altamente volátil: os produtos de índice ainda serão afetados por quedas de mercado.
• Risco de mudança regulatória: O ambiente regulatório nos EUA e globalmente ainda não se estabilizou completamente.
• Riscos técnicos e eventos de mercado: Ataques on-chain, falhas de projetos, crises de liquidez, etc. ainda podem levar a flutuações no índice;
• ETF ≠ possuir moedas diretamente: Os direitos, a tributação e os mecanismos de resgate diferem de realmente possuir ativos cripto, e os investidores precisam confirmar a compatibilidade.

No geral, os ETFs de índice reduzem o risco enquanto mantêm a volatilidade inerente dos Cripto Ativos, tornando-os adequados para investidores de médio a longo prazo com um apetite de risco moderado.