Gate Research: Bitcoin não sustenta o patamar de US$90.000 | TVL do setor RWA ultrapassa DEX

Visão Geral do Mercado Cripto

BTC (-0,37% | Preço atual: 87.393 USDT): O Bitcoin segue negociando em uma faixa restrita entre US$86.000 e US$90.000, tendo sido rejeitado próximo ao patamar de US$90.000 em quatro ocasiões desde meados de dezembro. O movimento recente do preço indica consolidação após compressão de volatilidade, e não uma tendência direcional, com compradores e vendedores atingindo equilíbrio temporário. Um rompimento consistente acima da faixa de resistência entre US$90.000 e US$92.000 pode reativar o ímpeto de alta. Sob perspectiva on-chain, o Bitcoin está migrando de uma fase de vendas intensas para estabilização relativa. Um volume expressivo de ordens de compra à vista por grandes investidores está concentrado nos níveis atuais, em contraste com a correção anterior, dominada pelo varejo e ausência dos grandes players. A presença contínua de whales no mercado spot costuma indicar construção de posição de longo prazo, principalmente em ambientes de baixa volatilidade e lateralização, sugerindo que o risco de queda está diminuindo gradualmente à medida que capital robusto absorve a pressão vendedora. No cenário institucional, ETFs spot de Bitcoin registraram saídas líquidas de cerca de US$782 milhões na última semana, sinalizando que o apetite por risco institucional segue cauteloso. Um retorno consistente de entradas líquidas nos ETFs seria um sinal relevante para confirmação de tendência e possível reinício do mercado.

ETH (-0,35% | Preço atual: 2.936 USDT): O comportamento recente do preço do Ethereum revela postura de espera, com enfraquecimento da força compradora, mas sem domínio dos vendedores. Nas últimas 24 horas, o ETH não rompeu o nível psicológico de US$3.000 e recuou para US$2.900, com aumento do volume negociado, evidenciando disputa acirrada entre compradores e vendedores, enquanto o ímpeto de compra permanece limitado. Caso o interesse comprador leve o ETH acima de US$3.000 e sustente esse patamar, uma nova alta pode se desenrolar; caso contrário, sucessivas tentativas frustradas podem levar o preço a consolidar novamente em torno de US$2.900, reconstruindo o ímpeto ao longo do tempo. Sob perspectiva on-chain, as reservas de Ethereum em exchanges caíram durante a maior parte de 2025, mas recentemente mostraram o primeiro aumento modesto e consecutivo em meses. Essa mudança pode indicar ajustes de risco por traders após longo período de consolidação, ou reposicionamento institucional diante de potencial expansão de volatilidade—um movimento que merece atenção.

Altcoins: Nas últimas 24 horas, altcoins em geral apresentaram desempenho negativo, com XRP caindo 0,73% e SOL 0,61%. O Índice de Temporada de Altcoins está em 20, indicando que, apesar de leve recuperação do apetite por risco, o mercado permanece em zona de cautela extrema.

Macro: Em 29 de dezembro, o S&P 500 caiu 0,35% para 6.905,74, o Dow Jones Industrial Average recuou 0,51% para 48.461,93 e o Nasdaq Composite perdeu 0,50% para 23.474,35. Às 0:00 (UTC) de 30 de dezembro, o ouro à vista era negociado em torno de US$4.332 por onça, bem abaixo do recente recorde histórico, e em alta de 0,01% nas últimas 24 horas.

Tokens em Destaque

ZBT ZEROBASE (+61,82%, valor de mercado circulante: US$37,46M)

Segundo dados do mercado Gate, o ZBT está negociado a US$0,1704, com alta de 61,82% nas últimas 24 horas. ZEROBASE é uma rede de infraestrutura cripto descentralizada que utiliza provas de conhecimento zero (ZKPs) e ambientes de execução confiável (TEE) para computação verificável fora da blockchain. Suporta soluções como zkStaking, zkLogin e ProofYield, conectando DeFi institucional, privacidade de usuários e estratégias de ativos reais.

A alta do ZEROBASE é impulsionada principalmente pela rotação setorial para tokens focados em privacidade. Especialistas apontam que tecnologias de privacidade podem se tornar vantagem competitiva central até 2026, com ZEROBASE avançando junto a projetos como TokenFi (+66,4%). Sua arquitetura baseada em zero-knowledge está alinhada às demandas de compliance do DeFi.

ONT Ontology (+21,34%, valor de mercado circulante: US$66,90M)

De acordo com dados do mercado Gate, o ONT está cotado a US$0,07228, em alta de 21,34% nas últimas 24 horas. Ontology é uma blockchain pública de nova geração e plataforma de colaboração de confiança distribuída, com sistema completo de ledger distribuído e contratos inteligentes. Sua arquitetura permite estrutura de rede pública, oferecendo serviços de camada base e customização de blockchains específicas para aplicações via framework Ontology, além de colaboração cross-chain por múltiplos protocolos.

A valorização do ONT reflete tokenomics deflacionário e parcerias estratégicas. Em 1º de dezembro, a comunidade Ontology aprovou proposta para reduzir o supply total de ONG em 20% e bloquear permanentemente ativos equivalentes a 100 milhões de ONG. Esse mecanismo deflacionário reduz a pressão de venda e está alinhado ao roadmap de recompensas de staking sustentáveis da Ontology. Em 4 de dezembro, a Palantir lançou a plataforma Chain Reaction AI em parceria com Ontology, NVIDIA e CenterPoint Energy, focada em infraestrutura de IA para redes de energia e data centers. A colaboração utiliza soluções de identidade descentralizada da Ontology e reforça sua credibilidade no setor de infraestrutura Web3.

ZRX 0x Project (+27,80%, valor de mercado circulante: US$145M)

Segundo dados do mercado Gate, o ZRX está negociado a US$0,1636, com alta de 27,80% nas últimas 24 horas. 0x é um protocolo open-source peer-to-peer projetado para facilitar a negociação de tokens ERC-20 na blockchain Ethereum. O objetivo é servir como padrão aberto e bloco de construção comum para promover interoperabilidade entre DApps, incluindo funcionalidades de exchange.

A alta do ZRX parece ser motivada por sentimento de mercado. Um tweet alegando que um trader obteve retorno alavancado de 320% em contrato perpétuo ZRX/USDT pode ter atraído forte volume de negociação. O volume spot negociado em 24 horas do ZRX saltou 489%, chegando a US$118,8 milhões, com relação volume/valor de mercado de 0,74, indicando atividade extremamente elevada.

Alpha Insights

TVL do Setor RWA Ultrapassa DEX e se Torna a Quinta Maior Categoria DeFi

Em 29 de dezembro, o setor de Real-World Assets (RWA) apareceu como um dos principais motores de crescimento do DeFi em 2025. Pelo valor total bloqueado (TVL), o RWA não figurava entre os dez maiores segmentos DeFi no início do ano, mas agora ocupa a quinta posição, superando exchanges descentralizadas (DEXs). O TVL atual do RWA está em torno de US$17 bilhões, aumento expressivo em relação aos US$12 bilhões do quarto trimestre de 2024. O crescimento do RWA é impulsionado principalmente pela demanda de balanço patrimonial. Em ambiente de juros elevados, Treasuries tokenizados dos EUA e crédito privado tornaram-se ativos de yield atrativos on-chain, enquanto maior clareza regulatória reduziu barreiras para participação institucional. Estruturalmente, o Ethereum segue como rede central para emissão e liquidação de RWA, enquanto redes permissionadas como Canton Network dominam no segmento institucional.

Esse movimento mostra que o DeFi está evoluindo de um modelo “orientado por negociação” para um modelo “orientado por balanço patrimonial”. Preferências institucionais por compliance, retornos estáveis e risco controlado estão redefinindo o ecossistema on-chain. Com taxas de política monetária elevadas e compressão dos yields nativos on-chain, o capital migra cada vez mais para produtos RWA como Treasuries tokenizados e crédito privado, que oferecem fluxos de caixa previsíveis e lastro em ativos reais. Além disso, com alta nos preços do ouro e da prata, commodities tokenizadas ganham interesse, posicionando o RWA para migrar de uma “narrativa de yield” para ativos macro e colateral neutro até 2026.

Bitcoin Não Sustenta o Nível de US$90.000 Enquanto o Ímpeto de Ano Novo Aguarda Recuperação da Demanda

Após a recuperação para US$90.000 no fim do ano, o ímpeto de alta do Bitcoin enfraqueceu, limitado por demanda insuficiente e atividade on-chain reduzida. Recentemente, a demanda aparente do Bitcoin (demanda de compra de mercado menos oferta de venda recém-emitida) ficou negativa, caindo para cerca de -3.491 BTC—menor nível desde outubro—refletindo aumento da aversão ao risco na transição anual. Analistas sugerem que apenas um rompimento sustentado acima de US$90.000, acompanhado de recuperação da demanda, pode abrir espaço para nova alta no início de 2026.

A tensão atual está no descompasso entre expectativas altistas de longo prazo (incluindo projeções de bull market em 2026) e demanda fraca no curto prazo. Para superar esse gap, serão necessários catalisadores como retomada de entradas em ETFs ou recuperação do apetite por risco impulsionada por fatores macroeconômicos. Sem recuperação oportuna da demanda, o Bitcoin pode seguir lateralizando entre US$84.000 e US$90.000, ou até enfrentar riscos de correção mais profunda. Uma reversão de tendência genuína exigirá confirmação dos fluxos de capital e do sentimento de mercado.

Preços da Prata Batem Recordes com Explosão da Negociação de Prata Tokenizada

O interesse pela prata está migrando rapidamente para mercados tokenizados. Com os preços da prata renovando recordes históricos ao longo do mês em meio à volatilidade elevada, a negociação on-chain cresceu junto aos mercados de futuros e ETFs. Dados da RWA.xyz mostram que a versão tokenizada do iShares Silver Trust (SLV) registrou aumento superior a 1.200% no volume mensal de transferências nos últimos 30 dias, com número de detentores subindo cerca de 300% e valor patrimonial líquido crescendo quase 40%.

Do ponto de vista fundamentalista, o rally da prata é impulsionado por restrições de oferta, crescimento estrutural da demanda e condições macro favoráveis. O aumento da atividade com prata tokenizada evidencia preferência crescente dos investidores por formatos de ativos divisíveis, de baixo custo de entrada e negociáveis 24/7. Essa mudança reforça o papel do RWA como ferramenta de alocação defensiva e apoia maior liquidez e aceitação institucional de commodities tokenizadas.


Referências

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Cointelegraph, https://cointelegraph.com/news/rwas-surpassed-dexs-defi-tvl
• Cointelegraph, https://cointelegraph.com/news/btc-price-pauses-90k-what-will-trigger-new-year-rally
• CoinDesk, https://www.coindesk.com/markets/2025/12/29/tokenized-silver-volumes-explode-as-metal-s-price-rises-to-record

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