Encaminhando o título original "Interpretação Profunda do Projeto Inicial 02 da moeda estável de IA——http://USD.AI @USDai_Official>
Atualmente, o rápido desenvolvimento da IA criou uma enorme demanda por recursos computacionais e infraestrutura relacionada. No entanto, os modelos de financiamento tradicionais têm muitas desvantagens: são lentos, opacos, limitados geograficamente e carecem de escalabilidade.
http://USD.AIO nascimento visa abordar os pontos problemáticos de financiamento do hardware de IA e DePIN. Projetos como clusters de computação GPU e novos tipos de redes IoT frequentemente têm enormes despesas de capital, mas lutam para obter empréstimos de bancos tradicionais (mesmo que tenham fluxos de caixa estáveis). Ao mesmo tempo, uma grande quantidade de fundos DeFi carece de destinos confiáveis de alto rendimento.
http://USD.AIConectando os dois: Através do pool de protocolos, os usuários podem emprestar suas moedas estáveis a operadores de infraestrutura de IA rigorosamente selecionados, utilizando seu hardware caro como garantia. Desta forma, esses operadores obtêm o capital de expansão tão necessário para adquirir mais equipamentos e aumentar o poder de computação, enquanto os usuários de criptomoedas que contribuem ganham altos retornos de juros de empréstimos, alcançando uma situação vantajosa para ambos.
1. Mecanismo Principal
http://USD.AIAdotando um modelo de dois tokens, emitindo dois tipos de ativos de moeda estável: USDai e sUSDai, permitindo que os usuários depositem moedas estáveis para cunhar USDai; staking de USDai gerará sUSDai.
- USDai é um dólar sintético de baixo risco, colateralizado por moedas estáveis suportadas por títulos governamentais que geram juros (como o token “M” do M^0), mas os rendimentos dos títulos governamentais subjacentes não serão distribuídos aos detentores de USDai. Ele fornece estabilidade e liquidez. Resgatável a qualquer momento.
- sUSDai é um token de "versão de rendimento" voltado para investidores, com fundos direcionados para empréstimos para poder computacional de IA, energia, comunicação e outras infraestruturas, gerando retornos a partir desses ativos físicos. Portanto, as fontes de receita do sUSDai consistem em duas partes: uma é a renda gerada pelos títulos governamentais subjacentes do USDai, e a segunda é o juro dos empréstimos para infraestrutura física, como hardware de IA e ativos DePIN.
Observe que sUSDai tem uma janela de resgate de 30 dias. Se você não quiser esperar 30 dias e desejar obter direitos de resgate prioritários com antecedência, pode participar do mecanismo de leilão QEV para dar lances. (Uma introdução detalhada ao QEV será fornecida na próxima seção.)
Em conclusão,http://USD.AIO objetivo é transformar hardware de IA, dispositivos de computação e ativos DePIN que originalmente carecem de liquidez em capital produtivo eficiente e líquido por meio do token duplo USDai/sUSDai.
2. Interpretação Técnica
Em termos de design de mecanismo técnico,http://USD.AIA estrutura de ativos CALIBER e o mecanismo de resgate QEV foram introduzidos, proporcionando uma rede de segurança e garantia de liquidez para o modelo mencionado.
A estrutura CALIBER é uma solução para digitalizar e custodiar legalmente ativos físicos. Quando os tomadores usam hardware de IA como garantia para empréstimos,http://USD.AIA criação de NFT on-chain gerará um certificado de propriedade de NFT representando o ativo. Dessa forma, se o tomador não cumprir, o contrato pode legalmente recuperar e dispor do equipamento para reembolsar os investidores. Do ponto de vista do usuário, CALIBER significa que os ativos por trás do sUSDai são reais e hardware seguro, aumentando a credibilidade de todo o sistema.
O mecanismo QEV é usado para gerenciar a liquidez de resgate do sUSDai. Ao contrário da fila de primeiro a chegar, primeiro a ser atendido das moedas estáveis gerais,http://USD.AIA redenção é projetada como um leilão cego mensal, onde o protocolo agrupa os fundos disponíveis para redenção e permite que os detentores que desejam sair façam lances de forma anônima. Aqueles que fazem lances mais altos (dispostos a abrir mão de menos juros) têm prioridade para a redenção, utilizando efetivamente mecanismos de mercado para determinar quem sai primeiro. Esse mecanismo de leilão previne retiradas em pânico e incentiva a manutenção a longo prazo.
3. Método de Participação
Atualmente http://USD.AINa fase de testes internos, os participantes podem cunhar USDai e sUSDai na Arbitrum. Como ainda é um teste fechado, a interface de aplicação pública oficial ainda não foi aberta, e usuários regulares precisam preencher a lista de permissões no site oficial para lutar pela elegibilidade de participação.
De acordo com o roteiro, o projeto planeja em breve abrir os testes públicos, lançando a mainnet do Ethereum, Berachain e mais cadeias, enquanto também introduz um mecanismo de recompensa por pontos chamado Cores — os primeiros testadores e contribuintes ganharão pontos com base em suas atividades para recompensas futuras.
4. Aviso de Risco
Risco de Atraso de Liquidez: Devido ao design de resgate em ciclo fechado do sUSDai, normalmente o resgate requer esperar um ciclo (cerca de 30 dias) para retirar os ativos subjacentes. Se houver uma demanda concentrada de resgate em um curto período, a liquidez do capital dos usuários será restrita. Para resolver isso, o projeto introduziu o mecanismo de leilão QEV como um buffer, mas a liquidez do mercado secundário ainda pode experimentar faltas temporárias em casos extremos, exigindo uma certa gestão das expectativas de liquidez.
Risco de protocolo inicial:http://USD.AIAinda está na fase inicial de testes, e pode haver problemas com seus contratos inteligentes, mecanismos de leilão, etc., que ainda não foram expostos, e que precisam ser verificados ao longo do tempo. Antes de participar, é necessário estar mentalmente preparado e realizar uma avaliação de risco para possíveis situações extremas.
5. Perspectiva Futura
Com o crescimento explosivo da demanda por infraestrutura de inteligência artificial,http://USD.AIeste modelo funciona bem, o que não apenas significa que os fundos DeFi podem fluir em grandes quantidades para apoiar a construção de redes de IA, mas também significa que http://USD.AIPode se tornar uma parte indispensável da era da infraestrutura de IA.
Declaração:
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