Lighter: Construindo um Livro de Ordens Verificável para Trading Perpétuo Descentralizado

Repensando a Arquitetura Central dos Contratos Perpétuos Descentralizados

(Fonte: Lighter)

Enquanto a maioria dos protocolos de derivativos descentralizados ainda adota o modelo AMM, o Lighter trilha um caminho distinto ao resgatar o modelo de livro de ordens, semelhante ao dos mercados financeiros tradicionais. Desenvolvido sobre o Ethereum, o protocolo utiliza uma arquitetura de zk-rollup dedicada, garantindo que a correspondência de ordens, a compensação e as atualizações de estado ocorram de forma descentralizada, com alta eficiência e verificabilidade.

O objetivo principal do Lighter é viabilizar o trading via livro de ordens para mercados de contratos perpétuos de alta frequência e padrão institucional—sem comprometer a segurança.

Como um Matching Engine Verificável Eleva a Justiça de Mercado

Diferentemente das exchanges centralizadas tradicionais, os processos de matching e clearing do Lighter são totalmente transparentes—nada de caixa-preta. Todas as negociações seguem regras públicas bem definidas, e provas criptográficas são submetidas ao Ethereum para verificação on-chain.

Essa estrutura permite que os participantes do mercado confirmem que:

• Os resultados das correspondências não sofrem manipulação
• A lógica de compensação é executada estritamente conforme as regras do protocolo
• O processo de descoberta de preços é totalmente auditável

Para traders profissionais que priorizam justiça e transparência, esses diferenciais colocam o Lighter em destaque frente às arquiteturas DEX convencionais.

Performance Projetada para Trading de Alta Frequência e Institucional

A arquitetura do Lighter prioriza latência ultrabaixa e alta capacidade de processamento. A plataforma processa um volume massivo de ordens e cancelamentos em milissegundos, suportando plenamente as demandas de estratégias de trading de alta frequência.

Além disso, a infraestrutura otimizada do Lighter garante taxa zero para makers e takers do varejo, enquanto clientes institucionais impulsionam as principais receitas da plataforma—estabelecendo um modelo de negócios transparente e sustentável.

Fontes de Liquidez e Mecanismos de Market Making

A principal liquidez do Lighter é proveniente do Lighter Liquidity Pool. Ao depositarem fundos, os usuários permitem que o sistema utilize esses ativos em estratégias de market making, oferecendo grande profundidade ao livro de ordens.

Os provedores de liquidez obtêm receita por meio de:

• Lucros em operações de contraparte
• Rendimentos de funding rate
• Taxas relacionadas à compensação

Esse modelo integra a liquidez diretamente ao protocolo, sem depender exclusivamente de market makers externos.

Histórico de Captação e Crescente Atenção de Mercado

Em novembro de 2025, o Lighter captou cerca de US$68 milhões em investimentos, alcançando uma avaliação próxima de US$1,5 bilhão. A rodada foi liderada pelo Founders Fund e Ribbit Capital, com participação da Haun Ventures, Robinhood e outros. Após a captação, o volume de negociação na plataforma disparou, superando concorrentes em determinados momentos. Como o token oficial ainda não foi lançado, o programa de pontos ativo vem alimentando grande expectativa para um futuro airdrop.

Modelo de Captura de Valor e Distribuição do Token LIT

De acordo com divulgações oficiais, todo o valor gerado pelo ecossistema Lighter será revertido aos detentores do token LIT. A receita da plataforma é totalmente rastreável on-chain em tempo real e é distribuída entre iniciativas de crescimento do ecossistema e recompras de tokens, conforme a dinâmica de mercado.

A distribuição do token é estruturada da seguinte forma:

50% Alocado ao Ecossistema

• 25% proveniente da temporada de pontos de 2025, a ser distribuído via airdrop
• Os 25% restantes são reservados para futuros programas de pontos, parcerias e desenvolvimento do ecossistema

50% Alocado à Equipe e Investidores

• 26% para a equipe, 24% para investidores
• Ambas as alocações contam com lock-up de um ano, seguido de vesting linear ao longo de três anos

Casos de Uso Reais para o LIT

O LIT vai além de um token de valor—ele está profundamente integrado ao ecossistema de trading e infraestrutura. Suas funções abrangem:

• Staking para participação em diferentes níveis de serviços de trading e validação
• Utilização como token de pagamento para acesso a dados de mercado e verificação de preços
• Viabilização de uma estrutura de trading e validação ainda mais descentralizada

A equipe reforça: o futuro das finanças está na convergência entre TradFi e DeFi, com infraestrutura verificável e componível como base.

Para saber mais sobre Web3, registre-se aqui: https://www.gate.com/

Conclusão

Do roadmap tecnológico à escala de captação e à tokenomics, o Lighter adota uma estratégia de desenvolvimento essencialmente distinta da maioria dos DEXs perpétuos. Em vez de buscar modismos de curto prazo, o Lighter prioriza a construção de uma infraestrutura robusta e duradoura para trading, equilibrando eficiência, segurança e transparência. Com o avanço da tecnologia ZK, o crescente interesse institucional e o lançamento do token LIT, o potencial do Lighter para se consolidar como referência no mercado de derivativos descentralizados será um dos principais movimentos a serem acompanhados nos próximos anos.