Uniswap v4 está oficialmente ao vivo, oferecendo uma experiência mais fluida, custos menores e flexibilidade ampliada para quem utiliza DeFi. Este guia traz uma visão aprofundada das principais novidades da edição 2025 da exchange descentralizada e faz uma comparação com as versões anteriores.
O que é Uniswap v4? Quais são os diferenciais?
Uniswap v4 é a atualização mais recente da maior exchange descentralizada global, criada para reduzir custos de negociação, aumentar a eficiência e proporcionar aos usuários mais controle sobre liquidez e taxas.
Uniswap v4 está entre os assuntos mais discutidos de DeFi para 2025. Confira um panorama rápido dos principais recursos:
Taxas de Gas reduzidas — criar pools de liquidez pode ser até 99,99% mais barato.
Mecanismo Hooks — desenvolvedores podem personalizar a lógica de negociação, incluindo taxas dinâmicas e ordens de limite.
Flash Accounting — minimiza transferências de tokens desnecessárias, economizando ainda mais em Gas.
Taxas dinâmicas — pools ajustam automaticamente as taxas conforme as condições de mercado.
Suporte nativo a ETH — não é necessário converter ETH para WETH para negociar.
Contrato Singleton — todos os pools de liquidez são gerenciados em um único contrato, reduzindo drasticamente a complexidade.
Negociações exigiam ETH como ponte — swaps diretos de tokens não eram possíveis.
Sem oracle de preço, sem estratégias avançadas; apenas swaps básicos.
Uniswap v2 (2020)
Negociação direta de ERC-20 (sem necessidade de ETH como ponte).
Introduziu Flash Swaps, permitindo empréstimo de ativos sem garantia prévia.
Adicionou suporte a oracle de preço para maior segurança.
Uniswap v3 (2021)
Liquidez concentrada: LPs podem escolher faixas de preço específicas para seus fundos.
Múltiplos níveis de taxa (0,05%, 0,3%, 1%) para maior eficiência de mercado.
Maior eficiência de capital, mas cada pool é um contrato inteligente próprio, elevando as taxas de Gas.
Fato: Os custos elevados do Uniswap v3 são resultado das taxas de Gas, já que cada pool é um contrato inteligente separado. Criar pools ou swaps multi-hop demanda várias interações, tornando as transações do v3 mais caras do que no v4.
Comparação de versões do Uniswap
Comparação de versões do Uniswap
Todas as versões disponíveis: Uniswap
Análise aprofundada dos recursos do Uniswap v4
Veja os principais recursos apresentados pelo Uniswap v4.
Mudança principal: Contrato Singleton
Antes (v3): Cada novo pool de liquidez exigia um contrato inteligente próprio, aumentando os custos de transação.
Agora (v4): Adota o Design Singleton, reunindo todos os pools em um único contrato, o que reduz significativamente as taxas de Gas.
Analogia: No v3, cada par era como uma loja separada; no v4, todos funcionam em um shopping, tornando a negociação mais barata e eficiente.
Antes (v3): A lógica de negociação era rígida — trades seguiam padrões fixos e LPs tinham pouco controle.
Agora (v4): Desenvolvedores podem usar Hooks para implementar regras personalizadas de negociação.
Explicação: Hooks funcionam como plugins inteligentes, permitindo que pools ajustem taxas, gerenciem liquidez ou acionem ordens de limite automaticamente.
Antes (v3): Cada swap de token gerava múltiplas transferências, elevando as taxas de Gas.
Agora (v4): O Uniswap registra as mudanças de saldo internamente e executa a transferência final ao fim, reduzindo as taxas de Gas.
Analogia: Pedindo cinco pratos — o v3 entrega cada um separadamente, lento e caro; o v4 serve todos juntos, economizando tempo e custos.
Taxas dinâmicas
Esse recurso traz precificação inteligente para swaps. Veja a diferença:
Antes (v3): As taxas de negociação eram fixas (0,05%, 0,3%, 1%) e LPs não podiam ajustar conforme o mercado.
Agora (v4): As taxas podem subir em períodos voláteis e cair em mercados estáveis, otimizando os retornos dos LPs.
Por que isso importa? Mercados estáveis significam taxas menores para traders; mercados ativos significam ganhos maiores para LPs — benefício para ambos.
Suporte nativo a ETH
Antes (v3): Era preciso converter ETH em WETH antes de negociar, gerando custos extras de Gas.
Agora (v4): Permite negociação direta com ETH nativo, simplificando o processo e reduzindo custos de Gas.
Analogia: No v3, comprar com dinheiro exigia trocar por um gift card (WETH); no v4, você paga direto com dinheiro (ETH), eliminando etapas desnecessárias.
Gestão de liquidez mais flexível (Subscribers Mechanism)
Antes (v3): Para ganhar recompensas extras era preciso fazer stake da posição, perdendo temporariamente o controle dos fundos.
Agora (v4): O mecanismo Subscribers permite ganhar recompensas sem abrir mão do controle dos fundos.
Analogia: No v3, você entregava as chaves do carro ao valet (staking) para ganhar recompensas extras; no v4, você mantém as chaves e ainda recebe recompensas de estacionamento (Subscribers).
Por que escolher Uniswap v4?
Considere o v4 se:
Você é trader: Aproveite taxas de Gas reduzidas, suporte nativo a ETH e negociações mais eficientes.
Você é LP: Use Hooks para otimizar liquidez e ganhar mais com taxas dinâmicas.
Você é desenvolvedor: Tenha controle total das estratégias de negociação com Hooks personalizados.
Se busca alternativas fora do Uniswap, confira o post no X abaixo para opções.
Ao usar o Uniswap, você interage com pools de liquidez — mas a mecânica nem sempre é intuitiva.
Fato: Um pool de liquidez é um fundo com dois tokens (como ETH e USDC) onde traders fazem swaps e LPs ganham parte das taxas ao depositar tokens.
Mecânica dos pools de liquidez Uniswap v3 vs. v4
Antes (v3): Cada par operava seu próprio contrato inteligente. Negociações multi-pool exigiam interação com vários contratos, elevando as taxas de Gas e tornando as transações mais lentas.
Agora (v4): Pools são gerenciados por um único PoolManager, eliminando contratos separados.
O que muda?
Criar novos pools ficou até 99,99% mais barato, já que não é preciso implantar novos contratos inteligentes.
Swaps multi-hop são mais acessíveis, com menos movimentação de tokens.
Gestão centralizada dos pools melhora velocidade e eficiência das negociações.
Além disso, o v3 era ineficiente nas transferências de tokens — cada trade ou ajuste de liquidez gerava múltiplas transferências ERC-20, elevando as taxas de Gas. O v4 otimiza essas transferências, reduzindo custos.
Pool operando: Uniswap
ERC-6909: sistema de tokens de pool mais eficiente
Uniswap v4 migra do ERC-1155 para o ERC-6909, otimizando reivindicação de tokens, resgate e gestão de posições de liquidez.
Você sabia? Antes de usar ERC-6909, o Uniswap v4 considerou o ERC-1155 — padrão multi-token para contratos únicos. Mas os callbacks forçados e restrições de batching do ERC-1155 aumentaram as taxas de Gas em algumas operações.
Agora, o Uniswap v4 utiliza o ERC-6909, um padrão de token mais leve e eficiente em Gas, reduzindo chamadas externas desnecessárias e custos para LPs e traders.
Impacto para LPs e traders:
Taxas de Gas menores ao adicionar ou remover liquidez.
Gestão de liquidez mais eficiente — LPs não precisam mover tokens ERC-20 a cada interação.
Traders de alta frequência e gestores de liquidez se beneficiam, evitando aprovações e transferências ERC-20 caras.
Explicação: No v3, cada interação era como ir ao banco para cada saque e depósito — caro e ineficiente. No v4, o ERC-6909 permite aos LPs manter um token de saldo pré-pago que se ajusta automaticamente, economizando tempo e Gas.
Status atual do Uniswap v4
Uniswap v4 está ao vivo, com diversas novidades nos bastidores:
O v4 está implantado em mais de 10 blockchains, como Ethereum, Polygon, Arbitrum, OP Mainnet, Base, BNB Chain, Blast, World Chain, Avalanche e Zora Network.
A liquidez está migrando — muitos traders ainda usam pools do v3, mas a liquidez do v4 cresce constantemente e os pools estão evoluindo.
Negociações são roteadas via UniswapX entre v2, v3 e v4, buscando automaticamente o melhor preço para o usuário.
Blockchains suportadas: Uniswap v4
Ao negociar, não há etapas extras — o Uniswap roteia automaticamente sua ordem para o pool ideal (v2, v3 ou v4). Se você é LP, pode continuar no v3 ou migrar para o v4 para taxas de Gas menores e mais personalização.
O v4 não é uma atualização obrigatória — é uma opção otimizada para quem busca taxas menores e mais controle.
Uniswap v4 vs. versões anteriores
Uniswap v4 oferece custos de transação menores, flexibilidade e recursos avançados, tornando-se a escolha principal para a maioria dos usuários. O v3 ainda mantém liquidez profunda e pode ser preferido por traders e LPs que buscam taxas fixas e um ecossistema maduro. O v4 representa o futuro, mas v3 e v2 continuam viáveis para necessidades específicas — a escolha depende do estilo de negociação e estratégia de liquidez.
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Pendle e Notional figuram entre os principais protocolos do setor de retorno fixo em DeFi, cada qual adotando mecanismos próprios para geração de retornos. O Pendle disponibiliza funcionalidades de retorno fixo e negociação de rendimento por meio do modelo de divisão de rendimento PT e YT, enquanto o Notional permite que usuários travem taxas de empréstimo em um mercado de empréstimo com taxa de juros fixa. Em comparação, o Pendle atende melhor à gestão de ativos de retorno e à negociação de taxas de juros, ao passo que o Notional é especializado em cenários de empréstimo com taxa de juros fixa. Em conjunto, ambos impulsionam o mercado de retorno fixo em DeFi, cada um se destacando por abordagens exclusivas na estrutura dos produtos, no design de liquidez e nos segmentos de usuários-alvo.
PT e YT são os dois tokens de rendimento fundamentais do protocolo Pendle. O PT (Principal Token) representa o principal de um ativo de rendimento, costuma ser negociado com desconto e é resgatado por seu valor nominal na data de vencimento. O YT (Yield Token) representa o direito ao rendimento futuro do ativo e pode ser negociado para capturar retornos antecipados. Ao segmentar ativos de rendimento em PT e YT, a Pendle estruturou um mercado de negociação de rendimento no DeFi, permitindo que usuários assegurem retornos fixos, especulem sobre as oscilações do rendimento e gerenciem o risco associado ao rendimento.
A principal diferença entre Morpho e Aave está nos mecanismos de empréstimo que cada um utiliza. Aave adota o modelo de pool de liquidez, enquanto Morpho evolui esse conceito ao implementar um mecanismo de correspondência P2P, proporcionando uma melhor adequação das taxas de juros dentro do mesmo mercado. Aave funciona como um protocolo de empréstimo nativo, oferecendo liquidez básica e taxas de juros estáveis. Morpho atua como uma camada de otimização, elevando a eficiência do capital ao reduzir o spread entre as taxas de depósito e de empréstimo. Em essência, Aave é considerada infraestrutura, e Morpho é uma ferramenta de otimização de eficiência.
UNITAS (UP) é o token nativo do protocolo Unitas, utilizado principalmente para distribuição de incentivos, coordenação do ecossistema e possíveis funções de governança. A tokenomics estimula a adoção e o crescimento da stablecoin USDu ao direcionar tokens para usuários, provedores de liquidez e participantes do ecossistema. Ao contrário das stablecoins tradicionais, UNITAS não realiza ancoragem de preço diretamente. Em vez disso, atua como uma camada de incentivo que conecta mecanismos de geração de retorno à expansão do protocolo, estabelecendo um ciclo de valor “usar–incentivar–crescer”.
JTO é o token nativo de governança da Jito Network. Como componente essencial da infraestrutura de MEV no ecossistema Solana, JTO concede direitos de governança e vincula os interesses de validadores, stakers e searchers por meio dos retornos do protocolo e incentivos do ecossistema. A oferta total do token, de 1 bilhão, foi planejada para equilibrar incentivos de curto prazo com o crescimento sustentável no longo prazo.
Tanto o 0x Protocol quanto o Uniswap são projetados para a negociação descentralizada de ativos, mas cada um adota mecanismos de negociação distintos. O 0x Protocol utiliza uma arquitetura de livro de ordens off-chain com liquidação on-chain, agregando liquidez de múltiplas fontes para fornecer infraestrutura de negociação para carteiras e DEXs. Já o Uniswap segue o modelo de Maker de mercado automatizado (AMM), facilitando swaps de ativos on-chain por meio de pools de liquidez. A principal diferença entre ambos está na organização da liquidez. O 0x Protocol prioriza a agregação de ordens e o roteamento eficiente das negociações, sendo ideal para oferecer suporte de liquidez essencial a aplicações. O Uniswap utiliza pools de liquidez para proporcionar serviços diretos de swap aos usuários, consolidando-se como uma plataforma robusta para execução de negociações on-chain.
