📉 ​​【Retirada de fundos em um único dia supera 470 milhões de dólares! Grande saída líquida de Bitcoin e Ethereum ETF | O sentimento de espera no mercado é forte】​​

De acordo com dados monitorados por várias instituições, no dia 23 de setembro, os ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista nos Estados Unidos sofreram saídas significativas de fundos sincronizadas, totalizando mais de 470 milhões de dólares. Isso reflete que, diante da incerteza econômica macro, os investidores adotaram uma postura defensiva cautelosa.

🔍 Um. Visão Geral dos Dados Principais
Bitcoin ETF (10 itens):
Um total de 3,211 BTC foram saídas líquidas, com um valor aproximado de 363 milhões de dólares com base no preço na época.
Este é o maior volume de saídas em um único dia até agora este mês, encerrando dois dias consecutivos de entradas de fundos.
Ethereum ETF (9) :
Saída líquida total de 25,851 ETH, no valor de aproximadamente 1.08 milhões de dólares.
Esta é a primeira saída após dois dias consecutivos de entradas.
🤔 Dois, por que houve uma grande saída de fundos?
Esta saída de fundos não é um evento isolado, e os principais fatores que a motivam incluem:

Incerteza sobre as expectativas da política do Federal Reserve: o foco do mercado está no discurso iminente do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. Recentemente, os funcionários do Federal Reserve têm divergido sobre a necessidade de um corte mais rápido nas taxas de juros, com o novo membro do conselho, Stephen Miran, sendo o único a apoiar um corte de 50 pontos base, enquanto Powell anteriormente afirmou que não está apressado para um corte mais rápido. Essa incerteza intensificou o sentimento de espera no mercado.
Sentimento de aversão ao risco aumenta: após o Federal Reserve cortar as taxas de juros em 25 pontos-base em setembro, o preço do ouro continua a atingir novos máximos, mas os investidores estão vendendo ativos criptográficos como o Bitcoin. Isso indica que, diante da incerteza macroeconômica, a propriedade de "ativo de refúgio" das criptomoedas está sendo desafiada, e os investidores tendem a se voltar para ativos tradicionais de refúgio.
Ajustes técnicos e realização de lucros: o mercado de criptomoedas passou por um período de alta, e alguns investidores podem optar por realizar lucros neste momento, o que intensificou a saída de capital.
🏢 Três, quem são os principais responsáveis pelas saídas?
A saída de capital apresenta características de alta concentração, com os produtos dos gigantes a tornarem-se a principal força de saída:

Bitcoin ETF: O FBTC da Fidelity é o principal responsável pelas saídas, com uma saída de 2.463 BTC em um único dia (no valor de aproximadamente 276,7 milhões de dólares). Além disso, o ARKB da Ark 21Shares e o GBTC da Grayscale também tiveram saídas de 52,3 milhões de dólares e 24,6 milhões de dólares, respetivamente.
Ethereum ETF: Novamente liderado pela FETH da Fidelity, houve uma saída de 7,986 ETH (no valor de cerca de 33,1 milhões de dólares). O ETHW da Bitwise e o ETHA da BlackRock também registraram saídas de 22,3 milhões de dólares e 15,1 milhões de dólares, respectivamente.
🌐 Quatro, contexto atual do mercado e impactos
A valorização do dólar e o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA: o índice do dólar (DXY) está em 97,40, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos permanece em torno de 4,15%. Isso geralmente aumenta o custo de oportunidade de manter ativos não rendíveis (como Bitcoin), pressionando os preços das criptomoedas.
Pressão nos preços: Sob a pressão do sentimento de mercado, o preço do Bitcoin está se consolidando em torno de 113 mil dólares, com o mercado esperando amplamente que possa cair abaixo da marca de 110 mil dólares. Enquanto isso, o preço do Ethereum está pairando próximo ao importante nível de suporte de 4.200 dólares.
Crenças de longo prazo e flutuações de curto prazo: apesar da saída de fundos a curto prazo, os dados on-chain mostram que os mineradores continuam a investir na rede Bitcoin, com a taxa de hash ainda ligeiramente abaixo do nível máximo histórico, o que indica que a confiança de longo prazo no Bitcoin ainda persiste. No entanto, a interação entre investidores e exchanges diminuiu, e o volume de negociações encolheu, indicando uma diminuição do interesse a curto prazo.
💎 Resumo e Perspetivas
A grande saída de fundos do ETF de Bitcoin e Ethereum é uma manifestação direta da postura defensiva que o mercado adotou antes de um importante evento macroeconómico (discurso do presidente da Reserva Federal). Isso indica que o mercado de criptomoedas está profundamente integrado ao mercado financeiro tradicional global e é altamente sensível às mudanças nas políticas macroeconómicas (especialmente nas políticas de taxa de juros).

A curto prazo, o sentimento do mercado e o fluxo de capital continuarão a ser influenciados pelo conteúdo do discurso de Powell. Se ele enviar sinais mais claros de dovish (afrouxamento), isso pode aliviar as preocupações do mercado; se a atitude for mais hawkish (endurecimento), isso pode agravar ainda mais a volatilidade.

A longo prazo, o ETF como um canal regulamentado para a entrada de fundos institucionais ainda possui valor. No entanto, essa volatilidade também lembra os investidores que o mercado de criptomoeda é altamente volátil, e é necessário prestar atenção às tendências macroeconômicas e fazer uma boa gestão de riscos.

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(A análise acima é baseada em dados públicos e não constitui qualquer aconselhamento de investimento.)