Hoje na Ásia está interessante — o mercado de ações e o mundo crypto estão a desmoronar juntos, Bitcoin, Nikkei 225, e o índice KOSPI, todos com desempenhos fracos.

O culpado? O mercado está a apostar se o Banco do Japão vai agir e aumentar as taxas de juro.

Recentemente, o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, deu uma dica: se os dados econômicos forem bons, um aumento nas taxas de juros não é impossível. Atualmente, o mercado aposta em uma probabilidade de 48% para um aumento de 25 pontos base e 51% para a manutenção do status quo — basicamente 50-50. O que é ainda mais estimulante é que o rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos já disparou para 1,80%, ficando a um passo do nível histórico.

Por que isso é tão sensível? Porque o Japão manteve por muito tempo taxas de juros extremamente baixas, o que equivale a fornecer um "pool de fundos baratos" para toda a Ásia. Muitas instituições dependem disso para arbitragem — pegam empréstimos em ienes a baixo custo e investem em ativos de alta rentabilidade (como criptomoedas e ações de mercados emergentes). Agora, uma vez que as taxas de juros aumentem, o custo do empréstimo sobe rapidamente, e esse jogo não pode mais ser jogado. Quando o capital é retirado, o pânico naturalmente surge.

No entanto, é interessante notar que, com base nos dados on-chain do Bitcoin e na distribuição de chips, os investidores não estão tão alarmados a ponto de querer fugir, pelo menos ainda não vimos sinais de vendas em pânico.

A propósito, ontem surgiu um rumor - que o presidente da Reserva Federal, Powell, vai renunciar no dia 1 de dezembro.

Eu acho que isso é provavelmente falso. Esta notícia veio originalmente de um grande influenciador em uma rede social no exterior, mas os principais meios de comunicação financeiros dos EUA e o site do Federal Reserve não disseram nada. Para um cargo como o de presidente do Federal Reserve, a demissão precisa seguir todo um processo: nomeação pelo Senado, audiências, votação, e mesmo que seja rápido, leva pelo menos duas ou três semanas. Mesmo que Powell realmente quisesse sair, não seria de forma tão repentina.

Portanto, não deixe que o ritmo o leve; focar em dados reais e sinais de políticas é mais confiável do que seguir a agitação.