Na noite passada, o Bitcoin caiu para menos de 86.500 dólares, com uma queda diária superior a 5%, apanhando os investidores em posições longas de surpresa.

O pânico vem rapidamente e também vai rapidamente - as últimas notícias mostram que a probabilidade de um corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro já disparou para 87%, e Trump anunciou de repente que "já selecionou o próximo candidato à presidência do Federal Reserve". Com esta combinação de fatores, há analistas que afirmam diretamente: 120.000 dólares não é um sonho.

Vamos falar sobre o que está por trás da queda acentuada. No macro, os dados de inflação estão bastante persistentes, rumores sobre tarifas estão por toda parte, quem se atreve a mexer em ativos de risco? A situação dos ETFs é ainda pior, com uma saída líquida de mais de 3,5 bilhões de dólares em novembro, o capital está votando com os pés. Além disso, com dezenas de bilhões em posições longas sendo liquidadas, isso gerou uma série de liquidações em cadeia; uma vez que o processo de desleveraging começa, não há como parar. Ah, e ainda tem aquele caso da Yearn Finance - quando o hacker atacou, todo o círculo DeFi ficou em choque.

Mas a virada pode estar escondida na mesa de jogo do Federal Reserve. A analista Rachael Lucas apresentou dois cenários: se a redução da taxa de juros se concretizar como previsto, pode subir 10%-15% em uma semana, indo direto para 95.000 a 100.000 dólares; se Powell enviar mais alguns sinais dovish, 110.000 ou até 120.000 não seria exagerado.

Agora, a chave é observar algumas posições: 87,000 dólares é a linha de vida; se não mantiver, pode cair até 80,400 ou até 75,000. Os catalisadores são apenas dois - a concretização da redução das taxas de juros + a aparição do novo presidente; uma vez que as expectativas de liquidez sejam acesas, o sentimento do mercado pode mudar rapidamente.

Claro, também é preciso ter cuidado com a tática de "as boas notícias se esgotam e depois vêm as más". Se Powell de repente mudar de tom e sugerir a pausa na flexibilização, cair para 80 mil dólares também não é impossível. O que o mercado sempre quis não são promessas, mas sim liquidez real.

Queda das taxas de juro + mudança de liderança, estas duas cartas já estão sobre a mesa. Estão prontos os seus fichas?