Aquela frase de Livermore é clara: o mercado nunca recompensa com base na taxa de acerto, apenas reconhece a relação entre lucros e perdas.

Recentemente vi um caso bastante interessante. O desempenho de um comerciante no último mês - 17 operações, das quais apenas 5 foram vencedoras, com uma taxa de vitória de 29,41%. À primeira vista, parece que ele está a perder dinheiro, certo? No entanto, o lucro líquido da conta foi de 75.668 dólares, com a maior queda controlada em 26,35% e uma razão de Sharpe de 2,72.

Esta questão não é realmente complicada. A sua abordagem resume-se a três palavras: esperar, suportar, correr. Não é sobre vigiar o mercado todos os dias em busca de oportunidades, mas sim esperar que o mercado realmente dê um sinal de tendência antes de agir. Durante períodos de volatilidade, é melhor ficar de braços cruzados do que abrir ordens à toa à procura de emoção. Uma vez que a direção esteja estabelecida, as perdas devem ser rigorosamente limitadas ao intervalo definido; e quanto às ordens lucrativas? Deixe-as correr, até que a tendência se esgote.

Comparando com a maioria das nossas operações: tentamos pegar cada movimento, assim que ganhamos um pouco já queremos garantir o lucro, mas quando estamos perdidos insistimos e não vendemos. No final, a taxa de vitória parece boa, mas a conta real está verde de preocupação. Em outras palavras, estamos fazendo a lógica ao contrário - correr com pequenos lucros e lutar até o fim com grandes perdas.

Em dezembro, o mercado está a lateralizar com grandes flutuações, o que mais testa é a disciplina de execução. A depender da intuição e decisões impulsivas, nove em dez vezes seremos guiados pelas emoções. O verdadeiro trading estável não se centra na precisão das previsões, mas sim na existência de um sistema confiável: quando agir, o que fazer em caso de perda, se devemos manter ou sair quando ganhamos, tudo deve ser decidido com antecedência.

Esta estratégia de alta relação de lucro e perda + stop loss rigoroso já está em execução há mais de um mês, e os dados estão lá. Não é um mito, é um sistema de execução que pode ser verificado. A questão é se você está disposto a entregar o poder de negociação à disciplina, e não à ansiedade ou ganância do momento.