Esta manhã, ao acordar, o BTC já tinha caído para abaixo de 83000.

O mercado está a disseminar um número: 80%. Esta é a probabilidade de aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão em dezembro, e as expectativas para janeiro dispararam diretamente para 90%. Parece muito longe? Mas esta questão pode estar apenas a um dia de negociação da sua carteira.

Há décadas, o iene tem sido a "caixa eletrônica" do comércio de arbitragem global — empréstimos a custo quase zero, convertendo em dólares e investindo no mercado de ações dos EUA e no mercado de criptomoedas. Agora o Japão está a fechar a rede, o que acontecerá com os fundos que dependem do empréstimo de ienes para negociar criptomoedas? A resposta é simples: correr.

Os dados já estão a falar. O BTC caiu mais de 20% neste mês, com uma saída líquida de 3,5 mil milhões de dólares em ETFs na última semana, e o total de liquidações em um único dia ultrapassou 400 milhões... Isto não é uma correção técnica, é a liquidez a ser retirada.

Mais problemático é o lado da Reserva Federal. Powell entrou em período de silêncio - a experiência dos anos anteriores nos diz que quanto mais silencioso, mais perigoso. Se o Japão apertar a liquidez e os EUA não cooperarem com alívio, o BTC ficará preso no meio, sendo atacado de ambos os lados.

Veja o BNB e você saberá. A nova gestão clama por crescimento, mas os projetos na blockchain estão fugindo em alta velocidade, e a atividade dos usuários caiu a níveis preocupantes. Mas quanto mais essa situação se agrava, mais devemos prestar atenção nas ações das exchanges e dos projetos — os fundos de resgate podem já estar a caminho, apenas ainda não apareceram.

Lembra-se do Natal de 2022? O Banco do Japão ajustou subitamente a política de YCC, e os mercados globais colapsaram nesse dia. Este ano, 19 de dezembro é novamente véspera de Natal, a liquidez já está escassa, e qualquer movimentação pode ser amplificada dez vezes.

Mas mantenha a calma. O fechamento de operações de arbitragem é realmente intenso, mas isso é um impacto de curto prazo, não o fim do jogo. Após o último aumento nas taxas de juros no Japão em 2024, o BTC alcançou um novo recorde histórico em três meses. O importante é não perder a compostura em meio ao pânico.

Agora é preciso ficar de olho em dois momentos: a reunião de política monetária do Banco do Japão em dezembro e a atualização do gráfico de pontos do Federal Reserve. Não se apresse em investir tudo, nem se deixe levar pelo pânico para vender a perda. Sobreviver é o primeiro passo para ter a oportunidade de esperar pela próxima onda de recuperação.

Então a questão é: depois de uma queda assim, você ainda se atreve a entrar no mercado?