Aumento de juros no Japão e mercado de criptomoedas: jogo de curto prazo na digestão das expectativas

De uma forma geral, o impacto do aumento de juros do Banco do Japão no mercado de criptomoedas não é simplesmente “não muito” ou “muito”, mas sim um processo complexo e dinâmico. Seu efeito depende principalmente do grau de digestão das expectativas do mercado, do efeito de hedge das políticas monetárias de outras principais economias globais e do nível de alavancagem do próprio mercado.
Ponto central: Digestão das expectativas 98%
Expectativa de aumento de juros no mercado 28%
Queda no volume de negociação de Bitcoin
Expectativa de mercado já totalmente digerida, impacto de curto prazo limitado

Antes do anúncio do aumento de juros do Banco do Japão em 19 de dezembro de 2025, a expectativa do mercado já era bastante forte. Segundo dados da plataforma de previsão de mercado Polymarket, a probabilidade de aumento de juros era amplamente estimada em 98%. Isso significa que a maioria dos investidores já tinha considerado esse fator no preço, levando a que, após o anúncio, o mercado não apresentasse vendas de pânico, reagindo de forma relativamente estável. Ainda em 15 de dezembro, antes do anúncio, o preço do Bitcoin já tinha caído ligeiramente, e o volume de negociação também diminuiu significativamente, refletindo uma cautela dos investidores sob expectativa.
Experiência histórica: pressão de queda de curto prazo após aumento de juros

Embora a expectativa de aumento de juros tenha sido digerida, dados históricos mostram que, geralmente, o aumento de juros do Banco do Japão costuma gerar uma pressão de baixa de curto prazo no mercado de criptomoedas. Isso ocorre principalmente por meio da reversão da “Arbitragem de Iene” (Yen Carry Trade).
Revisão das quedas do Bitcoin após aumentos de juros históricos
Janeiro de 2025
Taxa de juros aumentada para 0,5%, preço do Bitcoin caiu cerca de 31,89%.
Julho de 2024
Taxa de juros aumentada para 0,25%, preço do Bitcoin caiu cerca de 26,61%.
Março de 2024
Fim da política de juros negativos, taxa de juros aumentada para 0%-0,1%, preço do Bitcoin caiu cerca de 23,06%.
Hedge macro global: “almofada” de cortes de juros pelo Federal Reserve

Outro motivo pelo qual o impacto do aumento de juros pode ser relativamente moderado é que o Federal Reserve (Fed) dos EUA adotou uma política de afrouxamento monetário no mesmo período. Em 2025, o Fed reduziu as taxas de juros por vários meses consecutivos, atingindo o menor nível em três anos. Essa “política de aperto do Japão e afrouxamento dos EUA” criou uma certa liquidez global, que pode ter compensado, em certa medida, o efeito de aperto causado pelo aumento de juros no Japão.
Estado atual do mercado: redução da alavancagem, risco moderado

Antes do anúncio do aumento de juros, o nível geral de alavancagem no mercado de criptomoedas já havia diminuído. A análise da Wintermute em 2 de dezembro de 2025 indicou que o mercado entrou em uma fase potencial de consolidação, com vulnerabilidade de ativos principais reduzida. Isso sugere que, antes do evento de aumento de juros, o mercado já estava em um estado relativamente cauteloso, o que pode evitar uma liquidação maciça de alavancagem imediatamente.
Resumo e perspectivas

Em suma, o aumento de juros do Banco do Japão apresenta as seguintes características para o mercado de criptomoedas:
Impacto de curto prazo: Como as expectativas do mercado já foram totalmente digeridas e há fatores de hedge macroeconômico global, o impacto de curto prazo deste aumento pode ser menor do que eventos históricos de aumento de juros.
Risco de médio a longo prazo: Se o Banco do Japão continuar a aumentar os juros ou o iene se valorizar ainda mais, isso pode levar a uma contração mais significativa na liquidez global, colocando o mercado de criptomoedas sob maior pressão de baixa.
Ponto de observação chave: Nos próximos meses, será importante acompanhar de perto o caminho de aumento de juros do Banco do Japão, a tendência do câmbio do iene e a coordenação das políticas monetárias das principais economias globais. #参与创作者认证计划月领$10,000 #参与创作者认证计划月领$10,000 #Gate广场 #成长值抽奖赢金条和精美周边