Onde o Boom de IA Cria Novas Oportunidades de Investimento: Amazon e Micron Lideram a Iniciativa

O Caso da Amazon num Futuro Impulsionado por IA

A $234 por ação, a Amazon pode parecer um investimento maduro, mas os investidores que desconsideram o gigante tecnológico muitas vezes ignoram a sua transformação. A empresa não está apenas a aproveitar a onda de IA—está a remodelar toda a sua infraestrutura para capitalizar sobre ela.

Imagine isto: a Amazon implantou este ano o seu milionésimo robô de armazém. Enquanto os concorrentes se esforçam para automatizar, a Amazon está a sobrepor IA generativa para otimizar os tempos de viagem e coordenação dos robôs. Isto não é apenas conversa de eficiência; traduz-se diretamente na expansão de margens. Com 40,9 mil milhões de dólares em vendas internacionais de comércio eletrónico no 3º trimestre—ainda menos da metade da sua operação na América do Norte—a empresa possui um mercado enorme por explorar.

O que torna a Amazon única? Ela atua em múltiplos lados da revolução da IA. A AWS já não é apenas um fornecedor de cloud; é a espinha dorsal de infraestrutura para empresas de IA. A participação de 15-19% da Amazon na Anthropic, com requisitos contratuais para usar a AWS no treino de modelos, garante uma fonte de receita que a maioria dos investidores ainda não considerou.

O valor de mercado de 2,5 trilhões de dólares faz alguns pensarem que o crescimento acabou. Não está. Os ganhos de eficiência impulsionados por robótica e IA significam que a rentabilidade pode acelerar mesmo com o crescimento da receita a estabilizar—um cenário que poderia impulsionar uma valorização significativa das ações.

Por que a Micron Technology Pode Ser a Vencedora Discreta

Aqui está o que a maioria dos investidores casuais não percebe: as GPUs da Nvidia são apenas uma parte da equação de hardware de IA generativa. Os chips de memória são igualmente críticos. Eles armazenam os enormes conjuntos de dados usados para treinar grandes modelos de linguagem e fornecem a memória de trabalho para que os algoritmos de IA processem consultas em tempo real.

A Micron tem sido uma especialista em memória há décadas, mas historicamente sofreu com ciclos de demanda e interesse morno dos investidores. Isso está a mudar rapidamente. A receita do ano fiscal de 2025 subiu quase 50%, impulsionada pela procura de centros de dados de IA—e os primeiros indicadores sugerem que este boom vai acelerar.

A escassez é um sinal importante. Analistas da Semiconductor Manufacturing International Corp esperam que as escassezes de chips de memória se intensifiquem em 2026. A Samsung já aumentou os preços em até 60% em produtos de memória. A Micron, que negocia a um P/E futuro de apenas 15,5, tem espaço para seguir essa tendência e melhorar drasticamente as margens.

Compare essa avaliação com a Nvidia, a 28x lucros, ou a média do Nasdaq 100, de 26x—a Micron parece absurdamente barata para uma empresa que está no centro de um ciclo de atualização estrutural de hardware de IA. A ação subiu 193% desde o início do ano, mas isto pode ser apenas o começo se a tese da escassez de memória se confirmar.

A Conclusão do Investimento

Com a inflação a erodir o poder de compra e os veículos tradicionais de poupança a oferecerem retornos mínimos, o mercado de ações continua a ser a melhor proteção para a riqueza a longo prazo. A Amazon oferece uma execução comprovada com novos catalisadores de IA. A Micron apresenta uma oportunidade especulativa, mas potencialmente de grande valorização, devido às escassezes de infraestrutura. Ambas representam ações novas para investir que beneficiam da aceleração da IA que está a remodelar os mercados em 2025 e além.

A questão não é se deve investir—é quais as oportunidades que se alinham com a sua tolerância ao risco e horizonte temporal.