ETFs de Momentum Prontos para Crescer: O que 2026 Poderá Trazer para os Investidores

O Caso para o Investimento em Momentum em Tempos Incertos

Apesar das preocupações persistentes sobre a avaliação no setor tecnológico e dos padrões de consumo moderados, os ETFs de momentum merecem uma consideração séria para 2026. Indicadores económicos recentes—incluindo as vendas a retalho nos EUA que aumentaram apenas 0,2% sequencialmente em setembro, abaixo da previsão de 0,4%—sugerem ventos contrários para a atividade do consumidor. No entanto, sob esta incerteza reside uma tese de investimento convincente, baseada em lucros resilientes e forte momentum no setor tecnológico.

Por que a IA continua a ser um motor de crescimento

Contrariamente às previsões de recessão, o ciclo de investimento em inteligência artificial continua a impulsionar os gastos de capital das grandes empresas de tecnologia. De acordo com o analista da Wedbush, Dan Ives, o setor tecnológico está apenas no terceiro ano de uma construção de infraestruturas de IA que se estende por 8 a 10 anos—longe de um ambiente de bolha. Esta perspectiva apoia uma visão otimista sobre as ações de momentum, que historicamente prosperaram durante períodos de forte crescimento dos lucros e realocação de capital para ativos orientados para o crescimento.

Perspectiva Económica de 2026: Vantagens para o Momentum do Mercado

Força de Lucros Projetada para Continuar

As previsões para os lucros do S&P 500 indicam uma expansão de 11,8% em 2026, após um aumento de 11% em 2025. O crescimento da receita está projetado em 6,7% para 2026, acima dos 5,2% em 2025. Essas projeções sugerem que o momentum dos lucros pode acelerar, fornecendo suporte fundamental para estratégias de investimento baseadas em momentum.

Crescimento do PIB e Sinais do Mercado de Trabalho

As projeções mais recentes do Federal Reserve mostram um crescimento real do PIB de 2,3% em 2026, revisto para cima a partir da estimativa de setembro de 1,8%. A taxa de desemprego deve permanecer estável em 4,4%, antes de cair para 4,2% em 2027. A inflação PCE está projetada em 2,5%. Esses parâmetros econômicos criam um ambiente equilibrado onde o crescimento se mantém intacto sem pressões inflacionárias excessivas.

A Imagem da Taxa do Fed

Após três cortes nas taxas totalizando 0,75% em 2025, o Fed atualmente projeta apenas um corte nas taxas para 2026, com a taxa dos Fed Funds atingindo 3,4%. No entanto, este cenário básico pode mudar materialmente. Com o mandato do presidente do Fed, Powell, terminando em maio e o presidente Trump sinalizando preferência por um sucessor mais dovish, cortes adicionais nas taxas continuam a ser possíveis se as condições do mercado de trabalho se deteriorarem ou se a inflação moderar ainda mais. Uma postura mais acomodativa do Fed beneficiaria significativamente os ETFs de momentum.

Metas de Preço do S&P 500 Sinalizam Espaço para Alta

As principais empresas de Wall Street mantêm uma perspetiva construtiva sobre as ações à medida que se aproximam de 2026. A Oppenheimer projeta que o S&P 500 atinja 8.100 até ao final de 2026, representando um potencial de valorização. O Deutsche Bank argumenta que os fluxos contínuos de investimento institucional, robustos programas de recompra de ações e um poder de lucros sustentado posicionam o mercado para “retornos de médias de dois dígitos” em 2026. Estes objetivos sugerem que os setores impulsionados por momentum têm uma margem considerável para avançar.

ETFs de Alto Momento que Vale a Pena Acompanhar

Vários ETFs de momentum demonstraram força particular e merecem uma vigilância próxima:

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) serve como uma exposição central a momentum, capturando empresas dos EUA que exibem as características de momentum de preço e lucro mais fortes.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) subiu 13,2% no último mês, beneficiando-se do apelo de refúgio do ouro e da recuperação do setor de mineração júnior.

iShares Silver Trust (SLV) teve um robusto ganho mensal de 19,3%, refletindo o amplo rali dos metais preciosos em meio à incerteza econômica.

State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) avançou 8,3% no último mês, capitalizando a rotação do setor financeiro e o potencial alívio no ambiente das taxas de juros.

State Street SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF (MDYV) registou um aumento mensal de 4,8%, beneficiando da acumulação seletiva de valor em ações de média capitalização.

iShares Russell 2000 ETF (IWM) subiu 5,8% no último mês, sugerindo um renovado apetite dos investidores por ações de menor capitalização à medida que as tensões comerciais diminuem.

A Tese de Investimento para 2026

À medida que as tensões comerciais geopolíticas que pesaram sobre os mercados ao longo de 2025 mostram sinais de abrandamento, os ETFs de momentum apresentam um veículo atractivo para capturar ralis impulsionados por lucros e rotação de sectores. A combinação de crescimento acelerado dos lucros, expansão económica estável e potencial acomodação do Fed cria um pano de fundo favorável para que as estratégias de momentum superem. Os investidores que procuram exposição a esta dinâmica devem considerar os ETFs de momentum destacados acima como componentes principais do portfólio à medida que se aproximam de 2026.