O preço da prata atinge novo recorde histórico: três forças unidas impulsionam os metais preciosos

Na abertura do mercado asiático na segunda-feira, os metais preciosos continuam fortes, liderados pela prata. O preço da prata subiu rapidamente 1,3% para 68,05 dólares/onça, atingindo um recorde, ao mesmo tempo que impulsionou o ouro à vista a acelerar sua valorização de curto prazo, com o preço do ouro chegando perto de 4372 dólares/onça, com uma alta diária de 33 dólares.

Este movimento de alta não é por acaso. A análise de mercado da Bloomberg aponta que os três principais fatores que impulsionam os metais preciosos atualmente são: primeiro, a expectativa de que o Federal Reserve manterá uma política de afrouxamento na próxima ano; segundo, o aumento da tensão geopolítica que estimula a demanda por ativos de refúgio; terceiro, a tensão estrutural na oferta de prata no mercado.

Expectativa de afrouxamento acende o mercado

Após dados econômicos fracos na semana passada, os traders reajustaram suas expectativas, tornando-se consenso no mercado que o Federal Reserve cortará as taxas pelo menos duas vezes até 2026. O ouro e a prata, que não pagam juros, são naturalmente sensíveis à queda das taxas de juros, e custos de financiamento mais baixos estimulam diretamente a demanda por investimento. Dados da Capital Edge mostram que as expectativas de corte de juros já aumentaram significativamente.

Ao mesmo tempo, este ano, os metais preciosos acumularam ganhos consideráveis — a prata mais que dobrou de valor desde o início do ano, enquanto o ouro subiu mais de 60%, sendo o desempenho anual mais forte desde 1979.

Atratividade dos ativos de refúgio

A contínua escalada na tensão geopolítica também reforça o papel dos metais preciosos como ativos de refúgio. Os EUA impuseram sanções mais severas à Venezuela por petróleo, enquanto a Ucrânia atacou uma frota de navios-tanque russos no Mediterrâneo, eventos que aumentaram ainda mais o sentimento de risco.

As entradas de fundos de bancos centrais e instituições financeiras confirmam isso. Os ETFs de ouro registraram entradas líquidas por cinco semanas consecutivas, segundo dados da World Gold Council, com exceção de maio, as posições dos fundos aumentaram em todos os meses. A prata também se beneficiou recentemente do aumento da demanda e do descompasso na oferta em centros de negociação principais.

Goldman Sachs vê alta para o próximo ano

A equipe de analistas Daan Struyven e Samantha Dart prevêem em relatório que o preço do ouro continuará a subir no próximo ano, com uma meta base de 4900 dólares/onça, com riscos de alta ainda maiores. O relatório também aponta que investidores em ETFs estão competindo com bancos centrais de vários países por uma oferta limitada de barras de ouro físicas, o que exercerá pressão de oferta e sustentará os preços.

Pontos técnicos

Do ponto de vista técnico, o analista Christian Borjon Valencia, da FXStreet, acredita que, para continuar a tendência de alta, o preço do ouro deve romper o recorde histórico de 4381 dólares/onça, desafiando os 4400 dólares/onça. Uma vez estabilizado acima de 4400, abrirá espaço para subir até 4450 e 4500 dólares.

Por outro lado, se o preço do ouro cair abaixo de 4300 dólares/onça, os traders ficarão atentos aos picos de 11 de dezembro em 4285, ao nível psicológico de 4250, e aos suportes em 4200 dólares.

O preço atual do ouro à vista é de 4372,40 dólares/onça, apenas a um passo do recorde histórico de 4381 dólares/onça atingido em outubro. O mercado continua atento para ver se os metais preciosos manterão sua força até o final do ano.