Guia de Investimento em Ações de Alto Dividendo nos EUA em 2025: Análise aprofundada de 5 ações com alta rentabilidade de dividendos

As ações de alto dividendo no mercado de ações dos EUA têm sido um foco principal para investidores conservadores. Especialmente em períodos de maior volatilidade económica, essas empresas, devido ao seu fluxo de caixa estável e aos dividendos atrativos, tornam-se componentes essenciais de uma carteira de investimentos. Este artigo apresenta uma análise aprofundada do mercado atual e uma comparação do estado financeiro de empresas cotadas, destacando 5 ações de alto dividendo com potencial de investimento nos EUA.

Análise do cenário atual do mercado de dividendos das ações americanas

Com a valorização do mercado de ações dos EUA no último ano, o nível geral de dividend yield diminuiu significativamente. Segundo os dados mais recentes, o dividend yield médio do S&P 500 é de apenas 1,2%, próximo ao menor nível dos últimos 20 anos. No entanto, isso criou oportunidades para investidores perspicazes — ainda existem ações de alta qualidade, subavaliadas, com dividend yields superiores a 5%.

Do ponto de vista setorial, as políticas de distribuição de lucros variam. Os setores tradicionais como energia, imobiliário e utilidades públicas mantêm uma capacidade de pagamento relativamente estável, enquanto as empresas líderes nesses setores costumam oferecer retornos mais competitivos.

Análise comparativa de 5 grandes empresas de alto dividendo nos EUA

Com base nos dados de mercado até 23 de janeiro de 2025, as seguintes 5 empresas, devido à sua capacidade de lucro estável e boas políticas de dividendos, são referências atuais para investimento em ações de alto rendimento:

1. Brookfield Renewable (BEPC): Plataforma global de energias renováveis

Esta empresa possui um dos maiores portfólios mundiais de ativos de energia renovável, com capacidade instalada de aproximadamente 6707 MW. Sua carteira inclui 204 instalações hidrelétricas, 72 usinas hidroelétricas de rios, 28 parques eólicos e 2 usinas de gás natural, operando em Canadá, EUA e Brasil, entre outros 13 mercados de energia.

No relatório trimestral de 2024, a receita foi de 4,44 bilhões de dólares, com crescimento de 19,62%. Apesar do lucro líquido negativo de 197 milhões de dólares, isso deve-se principalmente a reestruturações e investimentos de capital. Analistas mantêm uma visão otimista de longo prazo, com o JPMorgan recomendando compra e um preço-alvo de 28,00 dólares.

2. Enbridge (ENB): Estabilizador de dividendos na infraestrutura energética

Como líder no setor de infraestrutura energética, a Enbridge atua em transporte de líquidos, gás natural e geração de energia renovável. Sua maior vantagem é manter 22 anos consecutivos de crescimento de dividendos, uma raridade no mercado de ações dos EUA, demonstrando a estabilidade do seu modelo de negócios e fluxo de caixa robusto.

Atualmente, o dividend yield da Enbridge supera 6%, bem acima da média de mercado. O departamento de análise do Royal Bank of Canada ajustou sua avaliação, elevando o preço-alvo de 59,00 para 63,00 dólares, mantendo a classificação de “acima do mercado”.

3. Realty Income (O): “Máquina de dividendos” no setor imobiliário

A Realty Income é uma das principais REITs (fundos de investimento imobiliário), focada na aquisição e gestão de imóveis comerciais de locatários únicos. Possui e administra 12.237 propriedades, com uma área total de aproximadamente 236,8 milhões de pés quadrados, com inquilinos em diversos países.

No terceiro trimestre de 2024, a receita foi de 3,931 bilhões de dólares, com crescimento de 30,91%, e lucro líquido de 666 milhões de dólares. Conhecida por sua capacidade de distribuir dividendos de forma consistente, é popularmente chamada de “pagadora mensal”. O analista da Stifel mantém recomendação de compra, com preço-alvo de 66,5 dólares.

4. Verizon (VZ): Garantia de rendimento no setor de telecomunicações

Como uma das maiores operadoras de telecomunicações dos EUA e componente do Dow Jones Industrial Average, a Verizon possui um modelo de negócios maduro e sólido. Seus principais serviços incluem telefonia, banda larga fixa e comunicação móvel, sendo a Verizon Wireless a maior operadora móvel do país.

No relatório do quarto trimestre de 2024, a receita foi de 35,7 bilhões de dólares, com crescimento de 1,7%, superando a expectativa de 35,3 bilhões. Apesar de uma queda de 35% no preço das ações nos últimos cinco anos, isso torna a ação mais atrativa para investidores de longo prazo, devido ao seu alto dividend yield. A análise do Bank of America recomenda manter, com preço-alvo de 45 dólares.

5. Vici Properties (VICI): Representante de dividendos na economia de experiências

Fundada em 2016, a VICI investe e opera ativos imobiliários de entretenimento. Possui 93 propriedades, incluindo o Caesars Palace em Las Vegas e o MGM Grand, formando uma carteira diversificada geograficamente.

No terceiro trimestre de 2024, a receita foi de 2,873 bilhões de dólares, com crescimento de 7,2%, e lucro líquido de 2,097 bilhões. O banco Barclays deu recomendação de compra pela primeira vez, com preço-alvo de 36 dólares. A empresa utiliza contratos de aluguel triplo líquido de longo prazo para garantir fluxo de caixa estável.

Vantagens principais de investir em ações de alto dividendo

Retorno de caixa estável: Empresas maduras, com histórico de pagamento de dividendos consistente, oferecem renda contínua aos investidores.

Validação da lucratividade: Empresas capazes de pagar dividendos elevados continuamente geralmente apresentam boa lucratividade e fluxo de caixa abundante, indicadores de saúde financeira.

Potencial de valorização de capital: Mesmo com possíveis ajustes de preço, essas empresas mantêm competitividade no setor, com potencial de crescimento a médio e longo prazo.

Função de amortecimento de riscos: Em comparação com ações de crescimento, ações de alto dividendo tendem a ser mais resistentes a riscos, proporcionando maior estabilidade à carteira em momentos de volatilidade.

Otimização da carteira: Incluir ações de alto dividendo ajuda a equilibrar a volatilidade das ações de crescimento, diversificando riscos setoriais e melhorando o retorno ajustado ao risco.

Metodologia científica para investir em ações de alto dividendo

Primeira fase: seleção de empresas e análise fundamental

Focar em 3-5 empresas líderes dentro de 1-2 setores de interesse. Analisar detalhadamente demonstrações financeiras, trajetória de crescimento, fluxo de caixa e estratégias de longo prazo, garantindo que as empresas escolhidas tenham fontes de receita estáveis e modelos sustentáveis.

Segunda fase: avaliação da estabilidade histórica de lucros

Verificar o desempenho de lucros ao longo de 5-10 anos, atravessando diferentes ciclos econômicos. Empresas que mantêm receitas relativamente estáveis durante oscilações econômicas oferecem maior segurança na continuidade dos dividendos.

Terceira fase: análise aprofundada da política de dividendos

Examinar registros de pagamento de dividendos dos últimos 3-5 anos. Priorizar empresas com políticas claras, que mantenham ou aumentem os dividendos, evitando aquelas com pagamentos irregulares ou proporções de distribuição excessivas.

Quarta fase: comparação de dividend yields e avaliação de razoabilidade

Calcular e comparar os dividend yields de várias empresas. Caso algum yield seja anormalmente baixo ou alto, investigar as razões — seja uma visão pessimista do mercado quanto ao futuro da empresa, ou problemas na política de dividendos.

Após esses quatro passos, recomenda-se consultar as avaliações e previsões mais recentes de múltiplas instituições de análise e investidores especializados, para uma decisão de investimento mais fundamentada, evitando comprar no pico ou em momentos inadequados.

Perspectivas de dividendos das ações americanas em 2025

O desempenho positivo do mercado de ações em 2024 deve-se ao boom de inteligência artificial e ao ciclo de redução de juros. Contudo, em 2025, a incerteza macroeconômica pode aumentar. Nesse cenário, ações de alto dividendo, por sua característica de rendimento estável, tornam-se uma opção de refúgio para muitos investidores.

Do ponto de vista fundamental, o crescimento de lucros sempre foi o principal motor do aumento dos dividendos. Em 2023, o crescimento dos lucros do S&P 500 estagnou, mas começou a se recuperar em 2024. Segundo a história, há um atraso de aproximadamente 3 trimestres entre o crescimento dos lucros e o aumento dos dividendos. Considerando o ritmo acelerado de crescimento dos lucros do índice, é provável que os dividendos de 2025 também aumentem.

Diversas instituições financeiras de Wall Street estão otimistas quanto ao crescimento dos dividendos em 2025:

• Goldman Sachs prevê que o lucro por ação do S&P 500 crescerá 11% em 2025 (acima dos 8% de 2024), impulsionando um aumento de 7% nos dividendos (acima dos 6% de 2024)

• Bank of America é ainda mais otimista, estimando um crescimento de 12% nos dividendos em 2025, com impulso do aceleramento dos lucros

• S&P Dow Jones Indices projeta uma média de aumento de aproximadamente 8% nos dividendos em 2025, atingindo um total de cerca de 6850 bilhões de dólares em dividendos anuais, recorde em relação a 2024, que foi de aproximadamente 6300 bilhões.

Em suma, diante de uma desaceleração econômica e aumento das expectativas de recessão, as ações de alto dividendo nos EUA serão uma escolha importante de alocação. Especialmente para investidores de longo prazo que buscam fluxo de caixa estável e menor tolerância ao risco, esses ativos apresentam valor de investimento relevante.

Aviso de riscos ao investir em ações de alto dividendo

Apesar das vantagens, é fundamental que os investidores reconheçam os riscos envolvidos. Empresas com alta alavancagem, lucros instáveis ou modelos de negócio questionáveis podem enfrentar ajustes na política de dividendos, adiamentos ou até interrupções nos pagamentos.

Antes de investir, recomenda-se realizar uma análise financeira detalhada e uma avaliação de riscos, compreendendo bem sua capacidade de suportar perdas, ponderando os potenciais retornos e riscos, e construindo uma carteira mais robusta. Assim, é possível buscar rendimento enquanto se protege contra riscos sistêmicos.