Análise completa dos canais de investimento em ouro: comparação das 5 formas, vantagens e desvantagens, como escolher barras de ouro nos EUA?

A instabilidade geopolítica e a pressão inflacionária continuam, tornando o ouro mais uma vez um foco de refúgio seguro. Além do ouro físico tradicional, os investidores modernos têm várias opções. Este artigo apresenta cinco principais canais de investimento em ouro, analisando as suas características de risco, custo e retorno, para ajudar você a encontrar a forma mais adequada com base nos seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.

Vale a pena investir em ouro agora? Veja a tendência antes de decidir

O preço do ouro tem apresentado volatilidade acentuada nos últimos anos. Entre 2022 e 2023, atingiu picos acima de 2000 dólares, enquanto os mínimos caíram abaixo de 1700 dólares, principalmente devido a conflitos geopolíticos e ao aumento das taxas de juro pelo Federal Reserve.

Entrando em 2024, múltiplos fatores impulsionam o ouro a novos máximos: aumento das expectativas de corte de juros nos EUA, bancos centrais globais aumentando as compras de ouro, agravamento dos riscos geopolíticos, entre outros. Dados indicam que as compras líquidas globais de ouro pelos bancos centrais em 2024 atingiram 1045 toneladas, superando as mil toneladas pelo terceiro ano consecutivo, sustentando diretamente a quebra da resistência de 2700 dólares.

No entanto, é importante notar que o preço do ouro é influenciado por múltiplos fatores, tornando difícil prever sua tendência de curto prazo com precisão. O segredo do investimento de longo prazo em ouro não está em prever altas ou baixas, mas em encontrar o momento certo de entrada.

De acordo com diferentes objetivos de investimento, as estratégias também devem variar:

• Preservação de valor e valorização: adequado para comprar ouro físico, certificados de ouro ou ETFs de ouro, com foco em escolher bem o momento de entrada e manter com paciência.
• Lucro na negociação: se você consegue assumir riscos e possui habilidades de análise de mercado, futuros de ouro e contratos por diferença (CFDs) de ouro podem proporcionar retornos mais elevados através de negociações de spread. Mas isso requer domínio de análise de mercado e operações de compra e venda a descoberto.

Comparação das cinco principais formas de investir em ouro

Como escolher a forma mais econômica de investir em ouro? Isso depende do seu ciclo de investimento e perfil de risco.

Ouro físico: a escolha tradicional de refúgio

O ouro físico inclui barras, lingotes e moedas comemorativas. Geralmente comprado em bancos ou joalherias, mas moedas de ouro e moedas comemorativas têm custos de processamento, além de descontos por desgaste na venda, não sendo recomendados como investimento. Recomenda-se comprar diretamente barras de ouro.

O principal problema do ouro físico é: não gera juros, requer armazenamento (custos de cofres altos), baixa liquidez (frequentemente há dificuldades na venda). Mas, por permitir possuir o bem físico, oferece maior segurança psicológica, sendo adequado para proteção de longo prazo e colecionismo.

Vantagens: risco baixo, negociação simples, marcas confiáveis
Desvantagens: preço unitário elevado, necessidade de armazenamento, custos adicionais, baixa liquidez

Como comprar barras de ouro nos EUA, Hong Kong, etc.?

EUA: principais bancos como JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo oferecem serviços de investimento em ouro. Mercado de barras de ouro bem desenvolvido, muitas opções.

Hong Kong: HSBC(, Hang Seng Bank, entre outros, oferecem compra de ouro. Mas atenção ao custo de câmbio em HKD.

Pequenas quantidades: se comprar apenas alguns gramas, joalherias podem ser mais convenientes que bancos. Em qualquer lugar, a pureza do ouro é o único indicador importante, avaliado pelo peso, não se deixe enganar por marcas ou aparência. Cuidado com barras de ouro falsificadas, que podem ter altos prêmios.

Certificado de ouro: solução prática de ouro em papel

O certificado de ouro (ouro em papel) permite investir em ouro sem possuir fisicamente o bem. Os bancos guardam o ouro para você, registrando no certificado. A maioria dos grandes bancos suporta essa modalidade, que é comprada e vendida com apenas um cartão.

Atualmente, há três principais formas: comprar com moeda local, com moeda estrangeira ou certificados de ouro binacionais. Cada uma tem taxas diferentes. Usar moeda local implica risco cambial, usar moeda estrangeira envolve custos de câmbio. O custo total é médio, mas operações frequentes acumulam taxas, recomenda-se baixa frequência.

Vantagens: risco relativamente baixo, pequenas quantidades negociáveis, possibilidade de troca por ouro físico
Desvantagens: horário de negociação limitado, só permite compra a longo prazo, custos de câmbio elevados

ETF de ouro: ferramenta de baixo custo para investimento de longo prazo

Os ETFs de ouro são fundos que acompanham o preço do ouro através de índices. No mercado doméstico, é possível investir no ETF de ouro de Malásia)0828EA(, ou nos ETFs americanos como GLD e IAU.

Estrutura de custos:

• ETF local)0828EA(: taxa de gestão de 1% ao ano + taxas de corretagem de 0,1-0,5% + custos de câmbio de 0,3-1%
• GLD (EUA): taxa de gestão de 0,4% ao ano + corretagem de 0-0,1% + câmbio de 0,32%
• IAU (EUA): taxa de gestão de 0,25% ao ano + corretagem de 0-0,1% + câmbio de 0,32%

ETFs têm alta liquidez, baixo limite de entrada, mas só permitem operações de compra (não de venda a descoberto), sendo ideais para iniciantes e investidores de longo prazo.

Vantagens: negociação fácil, baixo limite de entrada, alta liquidez
Desvantagens: taxas de gestão, horário de negociação limitado

Futuros de ouro: ferramenta de negociação profissional

Os futuros de ouro acompanham o preço internacional do ouro, permitindo operações de compra e venda a descoberto, usando margem e alavancagem para ampliar ganhos. Mas possuem data de vencimento, exigindo entrega ou rolagem, o que gera custos adicionais.

Vantagens: negociação T+0 24h, operações bidirecionais, alta eficiência de capital
Riscos: amplificação de perdas por alavancagem, necessidade de entrega ou rolagem, imposto sobre ganhos de capital

) Locais de negociação de futuros de ouro globais

EUA: CME### é a maior bolsa de futuros do mundo, com contratos de ouro COMEX(, código GC), altamente líquidos, com spreads reduzidos, quase 24h de negociação.

Hong Kong: HKEX( oferece futuros de ouro cotados em dólares, com boa liquidez. Horários: manhã 09:15-12:00, tarde 13:00-16:30, noite 17:15-23:30.

Corretoras internacionais: quase todas oferecem negociação de futuros 24h, com maior flexibilidade e liquidez do que bolsas locais.

Contratos por diferença de ouro: negociação de baixo limite de entrada e bidirecional

CFD) de ouro acompanha o preço à vista, permite operações de compra e venda, sem entrega física, sem data de vencimento, mais flexível que futuros. Entrada de valor muito baixa, alavancagem ajustável, taxas principais por spread e overnight.

Vantagens em relação aos futuros:

• Sem limite mínimo de contrato, margem menor
• Sem vencimento, pode manter indefinidamente
• Sem taxas de negociação ou impostos
• Requisitos de capital mais baixos

Vantagens: entrada pequena, operações bidirecionais, negociação 24h, abertura rápida
Desvantagens: risco elevado por alavancagem, necessidade de habilidade na negociação

( Plataformas globais de CFD de ouro

Hong Kong: mercado de CFD com alta aceitação, IG Markets, Plus500, Saxo Capital Markets, Futu Securities oferecem serviços.

EUA: devido à forte regulação da SEC e CFTC, a maioria dos corretores americanos não oferece CFDs.

Plataformas internacionais: muitas plataformas de CFD de grande escala no exterior, mas atenção à regulamentação por instituições financeiras internacionais para evitar plataformas fraudulentas.

Resumo: como escolher a forma de investimento em ouro mais adequada

Dicas de investimento:

• Para preservação de valor e valorização, foque em bons pontos de entrada, evite comprar na alta.
• Para negociação de lucros, domine análise técnica e gestão de risco, pois a alavancagem aumenta perdas.
• Iniciantes devem começar com pequenos valores, acumulando experiência antes de aumentar o investimento.
• Em qualquer caso, esteja atento a plataformas fraudulentas e certifique-se de que o corretor seja regulamentado por entidades confiáveis.

Não há uma resposta única de ouro, apenas a que mais combina com você. Decida com base no seu capital, ciclo de investimento e tolerância ao risco, essa é a forma mais inteligente.