O financiamento está a mudar silenciosamente para ações financeiras? Pequenos investidores podem investir 10.000 em ações financeiras e receber dividendos todos os meses, além de esperar por uma oportunidade de valorização adicional

O índice de ações de Taiwan está a oscilar em torno dos 28.000 pontos, com o entusiasmo pelas Ações tecnológicas e temas de IA a manter-se, mas investidores atentos vão perceber um fenómeno interessante: um grande fluxo de capital está a mover-se silenciosamente de ações eletrónicas de alta cotação para um setor subestimado há muito tempo — investimento em ações financeiras.

Imagine este cenário: no início do ano, a taxa de depósito a prazo era de 2%, e só ao final de um ano se recebiam 2000 yuan de juros. Ao transferir o dinheiro para ações financeiras, consegue-se uma rentabilidade de dividendos de 5-7%, com espaço para valorização adicional. A diferença de dividendos por si só é de 2-3 vezes, sem contar com a potencial valorização do preço das ações. Isto não é apenas uma diferença numérica, mas um sinal de realocação de avaliação do mercado.

Por que o capital está a migrar para ações financeiras? Três razões principais

Sinal de mudança de avaliação

A onda de alta global foi quase toda dominada por ações tecnológicas, especialmente as cadeias de fornecimento de IA, mas o crescimento sempre encontra obstáculos. Quando as ações eletrónicas têm um PER superior a 30 ou até 40, e o crescimento dos lucros começa a desacelerar, o dinheiro inteligente naturalmente procura outros setores. Em contrapartida, grandes bancos e conglomerados financeiros têm PERs geralmente entre 10-15, uma diferença enorme face às ações tecnológicas supervalorizadas. Com uma aterragem suave na economia a consolidar-se, os investidores começam a procurar empresas “esquecidas, mas que realmente lucram” — e é aí que as ações financeiras começam a recuperar.

Ambiente de taxas de juro menos mau do que se pensa

Muitos temem que uma redução das taxas de juro prejudique os bancos, mas a realidade é mais complexa. Apesar de o ciclo de redução de juros da Federal Reserve exercer alguma pressão sobre a receita de juros líquidos, os conglomerados financeiros em Taiwan tiveram lucros acumulados de mais de 560 mil milhões de yuan até novembro, atingindo recordes históricos. O que isto mostra? Mesmo com um ambiente de taxas de juro pouco favorável, o setor financeiro possui outros motores de lucro — gestão de património, comissões, seguros — que continuam a crescer. Mesmo em 2026, com taxas de juro baixas, se a economia não entrar em hard landing, a capacidade de distribuição de dividendos dos conglomerados financeiros provavelmente será ainda maior do que este ano. Em outras palavras, a estabilidade dos dividendos das ações financeiras está subestimada.

Valor defensivo das ações cíclicas

Este talvez seja o ponto mais negligenciado. Quando o mercado fica mais volátil, a volatilidade das ações financeiras é muito menor do que a das ações tecnológicas. O bear market de 2022 é o melhor exemplo: o índice de Taiwan caiu mais de 20%, mas o índice financeiro caiu menos de 15%. Uma correção de 10% nas ações tecnológicas, enquanto as ações financeiras apenas oscilam 3-5%. Para os pequenos investidores com menor tolerância ao risco, essa estabilidade por si só é um valor. Além disso, o governo não permitirá que grandes bancos fechem (lembram-se do resgate na crise financeira de 2008?), e esse suporte político implícito é um ativo intangível.

Mapa de classificação para investir em ações financeiras

Entre as milhares de ações em Taiwan, há cerca de 49 ações do setor financeiro, mas nem todas são adequadas para pequenos investidores. Conhecer as características de cada tipo é essencial para uma alocação precisa.

Ações de conglomerados financeiros — o ponto de partida mais popular

As empresas de conglomerados financeiros geralmente incluem bancos, seguradoras de vida, corretoras, fundos de investimento, entre outros. Por serem diversificadas, dispersam riscos e oferecem dividendos estáveis (muitos acima de 5%), são as preferidas dos iniciantes. Fubon Financial, Cathay Financial, CTBC Financial são frequentemente os nomes mais discutidos. Se tem pouco capital, começar pelos conglomerados é uma escolha segura.

Ações bancárias puras — para quem quer máxima estabilidade

As ações bancárias têm negócios simples, baseados principalmente na margem de juros de depósitos e empréstimos. Com pouca volatilidade e gestão estável, são ideais para investidores que querem “apenas dormir com elas”. Mas o preço a pagar é que o potencial de crescimento é menor do que o de conglomerados diversificados.

Ações de seguros e corretoras — para aproveitar o timing

Estas duas categorias têm maior volatilidade, não sendo recomendadas para uma estratégia de depósito a prazo. As seguradoras são sensíveis às taxas de juro, reagindo a grandes aumentos ou quedas; as corretoras dependem do volume de transações do mercado, lucrando mais em períodos de alta. Quem domina a negociação de ondas pode aproveitar essa característica para lucrar com a diferença de preço.

Lista de ações financeiras selecionadas

Com base nos dados mais recentes de 2025, selecionei alguns ativos que combinam estabilidade e potencial de valorização, com estilos diferentes.

Taiwan Financials: Fubon Financial(2881)

De 65 yuan no início de 2025 para 85 yuan no final do ano, com uma valorização de cerca de 30%, e uma previsão de dividendos de 6,5%. Os negócios de seguros de vida do Fubon contribuem de forma estável, a gestão de património cresce rapidamente, e a transformação digital lidera o setor. PER de cerca de 12, ainda com espaço para valorização. O único risco é se os investimentos no exterior (Hong Kong, Sudeste Asiático) sofrerem com instabilidade geopolítica, afetando os lucros.

Taiwan Financials: Cathay Financial(2882)

De 50 yuan no início do ano para 68 yuan no final, com uma valorização de 36%, e uma previsão de dividendos de 6-7%. A Cathay tem crescimento notável nos seguros na Ásia (Vietnam, Tailândia), e a receita de comissões de gestão de património aumenta 15% ao ano. PER de 11, uma avaliação atrativa. Se as taxas de juro se mantiverem estáveis em 2026, os lucros do setor de seguros podem subir ainda mais.

Taiwan Financials: CTBC Financial(2891)

De 28 yuan no início do ano para 36 yuan no final, com uma valorização de 28%, e uma previsão de dividendos de 5,5%. O destaque da CTBC é a transformação digital, com crescimento de 20% no número de utilizadores do aplicativo móvel em 2025. Para investidores que querem aproveitar a recuperação económica da China, a exposição da CTBC é relevante. PER de 13, com potencial de crescimento interessante.

Ações bancárias de Taiwan: E.SUN Financial(2884)

De 25 yuan no início do ano para 32 yuan no final, com uma valorização de 28%, e uma previsão de dividendos de 6%. E.SUN destaca-se pelo foco em empréstimos a pequenas e médias empresas e banca de retalho, com aumento de 10% na receita líquida de juros em 2025. Gestão conservadora e sólida, atrai investidores com menor apetite ao risco. PER de 12, ideal para manter a longo prazo.

Ações bancárias de Taiwan: Chang Hwa Bank(2801)

De 16 yuan no início do ano para 20 yuan no final, com uma valorização de 25%, e uma previsão de dividendos de 5%. O Chang Hwa é a ação bancária com a avaliação mais baixa, PER de cerca de 10. Capitalização alta, qualidade dos empréstimos estável, crescimento de 12% em gestão de património. Se procura a opção mais barata e defensiva, o Chang Hwa é a melhor escolha.

Duas estratégias para investir em ações financeiras

Estratégia de depósito a prazo: comprar e manter para receber juros

Muitos investidores veem as ações financeiras como “ações de depósito a prazo”, comprando e recebendo dividendos anualmente. Isto funciona, mas as ações financeiras não são uma alternativa isenta de riscos. A abordagem correta é:

1. Escolher ativos com alta rentabilidade de dividendos (pelo menos 5%), PER baixo (10-15), lucros estáveis
2. Entrar em momentos de alta do mercado, quando as ações eletrónicas recuam, pois o capital tende a rotacionar para o setor financeiro
3. Ou esperar até que o dividend yield ultrapasse 6-7% e comprar por etapas
4. Após a compra, definir um preço-alvo psicológico, mas sem ser rígido — se o preço subir para 45 yuan e os lucros melhorarem, ajustar o objetivo de 50 para 60 yuan
5. Quando o preço atingir o alvo ou o dividend yield cair abaixo de 4%, considerar reduzir posições

Seguindo esta estratégia durante anos, o retorno virá principalmente dos dividendos e da valorização, sem necessidade de monitorizar diariamente. Mas lembre-se: o desempenho das ações financeiras nos últimos dez anos não superou o do índice geral, e em eventos de black swan, podem cair mais profundamente (por exemplo, na crise da A-share em 2015, o ETF de ações financeiras da Yuanda caiu 36,34%).

Negociação de ondas: aproveitar o ritmo das taxas e do ciclo económico

As ações financeiras são cíclicas, com forte componente de ciclo económico, sendo mais adequadas para trading de ondas. Usando análise técnica (médias móveis, suportes e resistências, RSI), é possível lucrar com as fases de alta e baixa do mercado. Três passos simples: registar → depositar (limite baixo de 50 dólares) → negociar.

Se o capital for limitado, pode começar com ETFs financeiros (como o 0055 Yuanda), que têm baixo limite de entrada e oferecem diversificação automática.

Vale a pena olhar para ações financeiras nos EUA?

Para investidores em Taiwan, também faz sentido alocar uma parte em ações financeiras americanas. Algumas das mais promissoras para 2026, segundo as instituições, incluem:

JPMorgan Chase(JPM): o maior banco dos EUA, com uma valorização prevista de 30-35% em 2025. Lidera o setor de bancos de investimento, com recuperação de fusões e aquisições, e receita de juros líquidos prevista de 9,5 mil milhões de dólares. A transformação digital é líder, com grande potencial de crescimento de lucros.

Bank of America(BAC): o segundo maior banco dos EUA, com valorização superior a 35%. Foca nos serviços ao público geral, com mais de 68 milhões de clientes, sendo o maior em depósitos nos EUA. Crescimento em gestão de património, recompra de ações e dividendos elevados sustentam a sua posição.

Goldman Sachs(GS): líder em bancos de investimento em Wall Street, com valorização prevista de 25-30% em 2025. Se as fusões e IPOs continuarem a recuperar em 2026, o setor de transações será forte, com potencial explosivo — embora com maior volatilidade, recomenda-se não ultrapassar 20% do portefólio.

Berkshire Hathaway(BRK.B): valorização de 25-30% em 2025. Possui seguradoras, ferrovias, energia e centenas de empresas, além de grandes participações em Apple, American Express, entre outras. Com uma posição de caixa de 380 mil milhões de dólares, é considerado “a ação mais estável e defensiva do mercado americano”, ideal para uma alocação a longo prazo.

American Express(AXP): valorização de 20-25% em 2025. Foca em cartões de crédito de alta gama e negócios de comissões, com clientes de elevado poder de compra, relativamente estáveis na economia, com menor volatilidade do que bancos tradicionais.

Os riscos de investir em ações financeiras não podem ser ignorados

Risco sistémico de mercado

Durante os bear markets, as ações financeiras tendem a cair mais profundamente, pois o mercado antecipa aumentos na taxa de incumprimento de empréstimos. Em 2022, o Sberbank na Rússia enfrentou uma corrida bancária após a crise na Ucrânia, com uma queda de 50% em poucos dias, e a bolsa estrangeira chegou a cotar a 0,01 dólares. A história mostra que, em crises financeiras, os bancos podem falir a qualquer momento.

Risco de volatilidade das taxas de juro

Os lucros das ações financeiras são sensíveis às taxas de juro. A subida das taxas favorece a margem de juros, mas o ambiente de taxas baixas dos últimos anos tem pressionado os lucros. Além disso, as mudanças nas taxas de juro são difíceis de prever com precisão.

Risco de incumprimento de empréstimos

O setor financeiro enfrenta risco de crédito. Se as empresas não conseguirem pagar as dívidas, os bancos terão créditos incobráveis. Isto é especialmente evidente em recessões económicas.

Por isso, o segredo para investir em ações financeiras é: diversificar bem o portefólio, não apostar tudo de uma vez; entrar com avaliações razoáveis; definir pontos de stop-loss; revisar periodicamente as posições.

Como investir com 10.000 yuan se for um pequeno investidor?

Se o seu orçamento for de apenas 10.000 yuan, recomenda-se diversificar, em vez de apostar tudo numa única ação:

• 6000 yuan em ETFs financeiros (como o 0055): diversificação automática, sem esforço de seleção, com limite de entrada baixo
• 4000 yuan em 1-2 ações de conglomerados financeiros de confiança: por exemplo, Fubon ou Cathay, como principais fontes de rendimento

Assim, combina a segurança do ETF com a oportunidade de valorização de ações específicas. Recebe dividendos mensalmente, sem a necessidade de monitorizar ondas de mercado complicadas.

Conclusão: por que agora é um bom momento para investir em ações financeiras?

As ações financeiras representam cerca de 13% do S&P 500. Apesar de não terem o potencial explosivo das ações tecnológicas, a longo prazo podem superar o índice geral. Atualmente, as ações eletrónicas estão a atingir avaliações históricas elevadas, com crescimento a desacelerar, enquanto as ações financeiras apresentam avaliações razoáveis, dividendos atrativos e resultados estáveis, formando um contraste.

Para pequenos investidores, investir em ações financeiras não é para ficar rico de um dia para o outro, mas para acumular riqueza lentamente através de dividendos estáveis e juros compostos a longo prazo. O tempo é aliado de boas empresas, especialmente de setores maduros como o financeiro. Desde que a economia não entre em hard landing, investir em ações financeiras oferece a oportunidade de, ao mesmo tempo, receber dividendos e aguardar a valorização adicional.