Dividendos: Valor de receita estável proveniente de participações e procedimentos de investimento corretos

Por que investir em ações que pagam dividendos atrai muitos investidores

Para aqueles que desejam gerar uma receita constante a partir de investimentos no mercado de ações, que geralmente não é muito volátil, a escolha de ações que pagam dividendos torna-se uma opção atraente. Elas não apenas oferecem retorno em dinheiro no final do ano, mas também têm potencial de valorização do investimento à medida que o preço das ações sobe no futuro. Outro ponto importante é que o investidor passa a ser proprietário de uma parte da empresa. Essa abordagem de investimento é adequada para quem busca retornos sustentáveis.

O que são ações que pagam dividendos: significado e funcionamento

Esse tipo de ação provém de empresas que têm uma política de distribuir uma parte dos lucros aos acionistas de forma regular, dentro dos limites estabelecidos pela política da empresa. A quantidade de dividendos pagos depende do lucro obtido naquele ano e da aprovação da assembleia de acionistas.

Considere o exemplo: se a ABC anunciar XD com dividendos de 1,75 reais por ação, um investidor que possuir 10.000 ações e mantê-las até julho receberá 17.500 reais (antes de impostos). O período de XD é uma data importante, pois a compra de ações após essa data significa que o investidor não terá direito ao dividendo dessa rodada, ou seja, será Exclude Dividend.

A fonte dos dividendos não vem do capital social da empresa, mas do lucro líquido que ela gera. A empresa costuma dividir seus lucros em duas partes: uma para reinvestimento e outra para distribuição aos acionistas. Esse lucro pode ser o lucro do ano atual, de eventos extraordinários ou lucros acumulados de anos anteriores.

Formas de pagamento de retorno de ações que pagam dividendos

Separado por tipo de pagamento

Pagamento em dinheiro: é a forma mais comum e popular, oferecendo retorno na forma de fluxo de caixa direto, semelhante aos juros de uma poupança. Esses dividendos estão sujeitos a uma retenção de 10% de imposto.

Pagamento em ações novas: a empresa emite novas ações ordinárias para distribuir em vez de dinheiro. Essa estratégia permite que a empresa conserve caixa. Os acionistas podem optar por manter as ações adicionais ou vendê-las imediatamente para obter dinheiro. A desvantagem é que o número de ações no mercado aumenta, o que pode diluir o valor da ação (Dilute), mas a diferença é que o acionista não precisa pagar mais dinheiro.

Separado por tempo de pagamento

Dividendos anuais: pagos após o fechamento do exercício fiscal, geralmente até março, com aprovação da assembleia de acionistas e pagamento efetivo em cerca de 1 mês.

Dividendos intermediários: pagos fora do período de dividendos anuais, frequentemente entre agosto e setembro, para empresas que distribuem duas vezes ao ano. São aprovados pelo conselho de administração e pagos em aproximadamente 1 mês após a aprovação.

Indicadores que o investidor deve entender

Política de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa define sua própria política de pagamento. Por exemplo, a INTUCH estabelece uma política de pagar 100% do retorno de suas subsidiárias, enquanto a PTT define um pagamento mínimo de 25% do lucro líquido após reservas. Essas políticas fornecem uma orientação geral, mas a taxa real de pagamento deve ser aprovada pelos acionistas.

Taxa de pagamento de dividendos (Dividend Payout Ratio)

Esse índice é calculado por: (Dividend per share ÷ Lucro líquido por ação) × 100

Exemplo: em 2022, a INTUCH pagou dividendos de 4,72 reais por ação, com lucro de 3,28 reais, resultando em uma taxa de 1,44%. Isso indica que a empresa utilizou lucros acumulados para pagar dividendos. Para a PTT em 2022, o pagamento foi de 2 reais por ação, com lucro de 2,64 reais, resultando em uma taxa de 75%.

Retorno de dividendos (Dividend Yield)

Cálculo: (Dividend per share ÷ Preço atual da ação) × 100

Exemplo: a INTUCH paga 4,72 reais e a ação está a 72,75 reais, resultando em um retorno de 6,5%. Se um investidor comprar a 50 reais, o retorno sobe para 9,44%, pois a proporção de dividendos em relação ao custo de aquisição é maior.

Pontos essenciais na escolha de ações de dividendos: erros a evitar

1. Dar atenção à estrutura de valor fundamental

O retorno de dividendos tem origem no lucro. Portanto, empresas com estabilidade na geração de lucros a longo prazo garantem que os dividendos continuarão e que o valor da empresa ou da ação não se deteriorará.

2. Definir um limite inferior para o retorno

O investidor deve estabelecer que a taxa de retorno não deve ser inferior à inflação anual. Se a inflação for de 2%, escolher ações que pagam menos que isso significa perder poder de compra do dinheiro.

3. Desconfiar de retornos excessivamente altos

Ações com taxas de pagamento muito altas e constantes são raras. Uma taxa de retorno anormalmente elevada deve levantar suspeitas: será que é um pagamento único? A empresa está consumindo lucros acumulados? Assim, o investidor deve estar atento, pois dividendos muito altos por pouco tempo podem levar à depreciação do valor da ação ao longo do tempo.

4. Verificar a consistência dos pagamentos ao longo do tempo

Analisar a taxa de pagamento de dividendos deve incluir uma revisão de vários anos. Empresas que pagam dividendos de forma consistente e razoável demonstram estabilidade financeira.

5. Considerar o momento de compra

Mesmo que o dividendo seja o mesmo, o retorno depende do custo de aquisição. Se A compra a 5 reais e recebe 1 real de dividendo, o retorno é de 20%. Se B compra a 6 reais, o retorno é de 16,6%. Assim, escolher o momento de compra para gerenciar o custo de entrada é fundamental.

Processo de compra de ações de dividendos: passo a passo

Passo 1: Cadastre-se em uma corretora de valores

Essa etapa requer cópia do RG, extrato bancário e formulário do corretor. Frequentemente, solicitam informações sobre salário para determinar o limite de compra. Recomenda-se registrar-se também no E-Dividend para que os dividendos sejam transferidos automaticamente para a conta bancária. Esse processo leva de 1 a 5 dias úteis.

Passo 2: Investir na conta

Após aprovação, transfira fundos para a conta de ações para usar como limite de compra. Você pode começar a comprar assim que identificar boas oportunidades.

Passo 3: Selecionar e acompanhar as ações desejadas

Realize pesquisas e crie uma lista de observação. Acompanhe os preços, estude gráficos ou utilize avaliações de valor para determinar um preço de compra. Quando atingir o preço-alvo, pode comprar e manter.

Passo 4: Acompanhar resultados e eventos

Monitore os lucros anuais, anúncios de dividendos e datas de XD. Essas informações ajudam a estimar os dividendos. Aguarde a assembleia para aprovação oficial e mantenha as ações até a data de XD para garantir o direito ao dividendo.

Passo 5: Receber dividendos

O pagamento entra na conta em até 1 mês após a aprovação, já com 10% de imposto retido na fonte, podendo ser deduzido na declaração de imposto de renda.

Perguntas frequentes dos investidores

Pergunta: Preciso comprar antes do XD quantos dias para ter direito ao dividendo?

Resposta: Comprar até o dia do XD garante o direito. Após o XD (Exclude Dividend), quem comprar naquele dia ou depois não terá direito ao dividendo dessa rodada.

Pergunta: Como saber quais ações pagam dividendos?

Resposta: Verifique o índice de dividend yield (Dividend Yield) ou o dividend payout ratio (Dividend Payout Ratio) nos sites de mercado, ou acompanhe o índice SETHD, que reúne as 30 ações com maior pagamento de dividendos, ou analise a lucratividade da empresa. Empresas com lucros elevados e políticas de alto pagamento tendem a pagar dividendos maiores.

Pergunta: Quando é o melhor momento para comprar e obter o maior retorno?

Resposta: Segundo a hipótese do mercado eficiente (Efficient Market Hypothesis), os preços das ações já refletem as informações. Assim, comprar após o anúncio de dividendos pode fazer com que o preço já tenha subido pelo valor do dividendo. Para evitar pagar mais caro, o ideal é comprar quando o preço estiver em baixa, antes da divulgação dos resultados (que refletem o pagamento de dividendos). Assim, você consegue um custo mais adequado.

Informações adicionais relacionadas

Para entender melhor o conceito de dividendos em inglês e estratégias de investimento, você pode estudar:

• Como encontrar ações para iniciantes
• Comparação de corretoras confiáveis para abrir conta

Resumo

Investir em ações que pagam dividendos significa criar uma fonte de renda constante em um mercado relativamente estável. Além de receber fluxo de caixa, há potencial de valorização do capital com a alta do preço das ações. Este artigo abordou o significado de ações de dividendos, formas de pagamento, indicadores importantes, erros comuns a evitar e o passo a passo para comprar. Compreendendo esses princípios e evitando erros frequentes, como ações com dividendos altos que perdem valor, você pode construir uma carteira de ações de dividendos alinhada aos seus objetivos financeiros.