O que é Swap? Qual é o impacto na estratégia de negociação?

Para aqueles que entram no mundo do trading de produtos financeiros, além de entenderem sobre Spread e comissões, há também custos que muitas vezes são negligenciados, especialmente entre os traders iniciantes. Chamado de Swap. Saber o que significa Swap, qual o seu papel na negociação e como calculá-lo ajudará você a planejar seus investimentos de forma inteligente e evitar perdas devido a custos ocultos.

Swap significa o quê? Custos overnight que não devem ser ignorados

Swap é a taxa de comissão pelo manter uma posição de trading (Position) por mais de 24 horas, ou, no jargão financeiro, “custos de rollover overnight”. Trata-se de uma taxa de juros que surge ao manter uma ordem aberta além do horário de fechamento importante do mercado.

Na prática, ao fazer trading de Forex, como EUR/USD, você está “emprestando” uma moeda para “comprar” outra. Cada moeda no mundo tem sua própria taxa de juros definida pelo banco central. Quando você empresta uma moeda, paga juros; ao manter uma moeda, recebe juros. A diferença entre esses dois valores é o seu custo ou lucro.

Por que existe o Swap?

A origem do Swap vem da diferença entre as taxas de juros de duas moedas. Suponha que a taxa de juros do euro (EUR) seja 4,0% ao ano e a do dólar americano (USD) seja 5,0% ao ano.

• Se você Compra EUR/USD (comprar EUR e emprestar USD), você receberá juros em EUR, mas pagará juros em USD. A diferença é -1,0% ao ano, o que significa que você terá um custo de Swap.
• Se você Vender EUR/USD (emprestar EUR e manter USD), você pagará juros em EUR, mas receberá juros em USD. A diferença é +1,0% ao ano, ou seja, você receberá Swap.

Como as corretoras atuam como intermediárias, elas adicionam uma margem de gerenciamento na taxa de Swap real. Por isso, mesmo que teoricamente você deva receber um Swap positivo, a corretora pode deduzir uma parte, reduzindo sua taxa de Swap. Em alguns casos, ela pode até tornar ambos os lados negativos (Buy e Sell).

Tipos de Swap que o trader deve conhecer

Swap positivo e Swap negativo

Swap positivo é quando você recebe dinheiro na manhã seguinte. Acontece quando a taxa de juros do ativo que você “compra” é maior que a do ativo que você “empresta”.

Swap negativo é a situação mais comum, onde você paga dinheiro da sua conta. Acontece quando a taxa de juros do ativo que você “compra” é menor, ou mesmo que seja um pouco maior, mas não suficiente para cobrir a comissão.

Swap Long vs Swap Short

Swap Long (Buy Swap) é usado quando você abre uma ordem de compra.

Swap Short (Sell Swap) é usado quando você abre uma ordem de venda.

Os dois valores nunca são iguais, pois as margens aplicadas pelas corretoras diferem para cada direção.

O fenômeno do Swap 3 Dias (Swap 3x)

Este é um ponto que os traders iniciantes costumam perder. Normalmente, o Swap é calculado uma vez por dia, mas há um dia na semana em que você paga o Swap 3 vezes.

Por quê? O mercado Forex e CFD fecha às sábados e domingos, mas os juros no sistema financeiro continuam a rodar todos os dias, incluindo feriados. Assim, a corretora acumula o cálculo do Swap de sábado e domingo para o dia útil seguinte.

Na maioria das vezes, é na quarta-feira à noite (mantendo posições de quarta a quinta). A razão técnica é que o mercado Forex tem um ciclo de liquidação T+2 (2 dias úteis após a negociação). Quando você mantém a posição até o final de quarta, o ciclo de liquidação T+2 cai na segunda-feira (passando o sábado e domingo), obrigando a corretora a calcular os juros desses 3 dias na noite de quarta.

Como verificar o valor do Swap antes de negociar

Para plataformas MT4/MT5

1. Vá até a janela Market Watch
2. Clique com o botão direito no ativo (como EUR/USD)
3. Selecione Specification (detalhes)
4. Uma nova janela aparecerá. Procure por “Swap Long” e “Swap Short”
5. Os números geralmente aparecem em Points, que precisam ser convertidos para cálculo

Para outras plataformas

Corretoras e plataformas modernas costumam exibir essas informações de forma mais clara. Procure na seção “Dados do Contrato” ou “Taxas” do ativo de interesse. Se a corretora mostrar Swap em porcentagem (%) por noite, fica mais fácil calcular.

Como calcular o custo de Swap detalhadamente

Método 1: a partir de unidades Points

Fórmula: Swap (em dinheiro) = (Taxa de Swap em Points) × (Valor de 1 Point)

Exemplo

• Negociando Buy 1 Lote EUR/USD
• Informação indica Swap Long = -8,5 Points
• Para EUR/USD, 1 Lote, 1 Pip (10 Points) = $10 -$1 . Assim, 1 Point = (-). Cálculo: -8,5 × $1 = -8,5 USD por noite
• Para Swap de 3 dias: -8,5 × 3 = -25,5 USD

( Método 2: a partir de porcentagem )%### por noite

Fórmula: Swap (em dinheiro) = (Valor total da posição) × (Taxa de Swap %)

Onde o valor total da posição = (Quantidade de Lotes) × (Tamanho do contrato) × (Preço de mercado)

Exemplo

• Negociando Buy 1 Lote EUR/USD (1 Lote = 100.000 unidades)
• Preço atual EUR/USD = 1,0900
• Taxa de rollover = -0,008% ao dia

Passo 1: Valor total = 1 × 100.000 × 1,0900 = 109.000 USD

Passo 2: Swap = 109.000 × (-0,008 ÷ 100) = -8,72 USD por noite

Importante: O Swap é calculado sobre o valor total (109.000 USD), não sobre a margem que você colocou. Se usar alavancagem 1:100, por exemplo, sua margem é apenas 1.090 USD, mas paga o Swap de 8,72 USD, ou seja, 0,8% da margem por noite. Por isso, o Swap é um custo oculto que pode ser perigoso. Se você mantiver posições em mercados de baixa liquidez, o Swap pode consumir sua margem até esgotar a conta.

Oportunidades e riscos do Swap

( Riscos

Perda de lucro por variação cambial. O risco mais evidente é que o lucro da movimentação de preço seja corroído pelo Swap, levando a um lucro líquido muito baixo ou até prejuízo.

Pressão para fechar posições. Em mercados de baixa liquidez, manter posições com Swap negativo é uma perda lenta, diária, forçando o trader a fechar a posição mesmo que a estratégia original fosse manter.

Risco de alavancagem. Como o Swap é calculado sobre o valor total, aumenta o risco de Margin Call se o mercado se inverter contra você.

) Oportunidades

Estratégia Carry Trade. Traders podem aproveitar Swap positivo ao emprestar moedas com juros baixos ###como JPY### e comprar moedas com juros altos (como AUD ou outras), recebendo Swap positivo diariamente, como ao comprar AUD/JPY.

Risco. Não receber juros grátis, risco cambial. Se o AUD/JPY despencar, a perda na variação cambial pode superar o ganho acumulado de anos de Swap. Essa estratégia é mais adequada em mercados estáveis.

Contas Swap-Free. Outra opção interessante é abrir contas sem Swap (contas sem rollover). Algumas corretoras oferecem esse tipo de conta para evitar custos overnight. É indicado para traders de swing ou position, que mantêm posições por longos períodos. A corretora geralmente compensa a ausência de Swap com spreads mais amplos.

Resumo

Swap significa custo de rollover por diferença de taxas de juros. Não é apenas uma comissão flutuante, mas uma taxa que pode ser verificada no sistema de trading real. O impacto do Swap varia de acordo com o estilo de trading.

Traders de curto prazo (Scalpers) quase não são afetados, pois não mantêm posições overnight. Mas quem mantém por meses ou anos deve considerar o Swap seriamente, podendo optar por estratégias com Swap positivo ou contas Swap-Free.

Escolher plataformas transparentes em relação às taxas e que exibam claramente o Swap ajudará você a planejar melhor e evitar custos ocultos inesperados.