Análise aprofundada da tendência da libra esterlina: desde turbulências políticas até jogos de câmbio, compreenda a lógica central do comércio de GBP

Por que o GBP merece atenção?

O GBP (libra esterlina), como a quarta maior moeda de circulação global, ocupa uma posição importante no mercado cambial. Emitida pelo Banco de Inglaterra, a libra representa cerca de 13% do volume diário de negociações cambiais globais, ficando atrás apenas do dólar, euro e iene. Entre os principais pares de moedas, GBP/USD é um dos mais observados pelos traders, com liquidez suficiente e oportunidades de volatilidade abundantes.

Vale destacar que a cotação do GBP frente ao RMB também atrai atenção, refletindo o fortalecimento das ligações econômicas entre Reino Unido e China. Compreender os padrões de volatilidade do GBP é fundamental para traders que diversificam suas carteiras em múltiplas moedas.

A singularidade do GBP: razões por trás de sua alta volatilidade

Em comparação com outras moedas como o euro, o GBP apresenta características distintas:

Liquidez e volatilidade coexistentes
O par GBP/USD possui alta liquidez e alta volatilidade, permitindo que traders de curto prazo capturem mais oportunidades de variação de preço.

Alta sensibilidade política
Embora o Brexit já esteja definido, mudanças políticas e econômicas na UE ainda impactam significativamente o GBP. Como ex-membro central da UE, a trajetória do GBP continua sendo influenciada indiretamente pela estabilidade geral da Europa.

Menor valor de mercado leva a oscilações mais intensas
Em relação ao euro, o GBP tem um valor de mercado menor, resultando em oscilações mais acentuadas. Decisões do Banco Central, dados de PIB, emprego e inflação costumam provocar movimentos de curto prazo mais fortes no libra do que no euro.

Restrição direta pelo índice do dólar
Como moeda não americana, o GBP é altamente sensível às políticas de juros dos EUA e às mudanças na balança de ativos do Federal Reserve. Historicamente, o GBP tende a acompanhar movimentos de moedas não americanas na mesma direção, muitas vezes se comportando de forma oposta ao dólar. Atualmente, sob o cenário de políticas ambientais, a orientação do Fed e a postura do Banco da Inglaterra são fatores-chave que influenciam a volatilidade do GBP.

Revisão do desempenho do GBP nos últimos dez anos: de auge a tempestade e recuperação

O auge de 2015
No início de 2015, o GBP/USD oscilava em torno de 1,53, com a economia britânica apresentando desempenho moderado. Apesar de já haver discussões sobre o Brexit, o mercado ainda não reagia de forma significativa, marcando o último momento de auge do GBP.

O terremoto político de 2016
Após o resultado do referendo do Brexit em junho, o GBP despencou na mesma noite. Caiu de cerca de 1,47 para aproximadamente 1,22, registrando a maior queda diária em décadas. Essa forte queda demonstrou a sensibilidade do GBP às incertezas políticas.

Impacto da pandemia de 2020
Durante a crise da COVID-19, a economia global entrou em estagnação. O lockdown prolongado no Reino Unido agravou a pressão econômica, levando o GBP a cair abaixo de 1,15, próximo ao ponto mais baixo de 2008. A busca por ativos de refúgio no dólar elevou sua cotação, enquanto o GBP foi alvo de vendas.

A queda épica de 2022
Com a nova primeira-ministra Truss, o Reino Unido lançou um “mini orçamento” com grandes cortes de impostos para estimular a economia, mas sem clareza na origem dos fundos. O mercado entrou em pânico, levando a uma queda simultânea nos mercados de títulos e câmbio, com o GBP atingindo um recorde de 1,03. Este episódio ficou conhecido como o “Grande Colapso do GBP”.

Recuperação gradual de 2023 a 2025
A partir de 2023, com o Fed desacelerando o aumento de juros e o Banco da Inglaterra mantendo uma postura hawkish, o GBP começou a se estabilizar. No início de 2025, a cotação oscila em torno de 1,26. Embora longe do fundo, ainda não retornou aos níveis de 2015.

Três principais padrões de volatilidade do GBP

Padrão 1: Incerteza política causa queda do GBP
Desde o referendo de 2016, passando pelo mini orçamento de 2022 e pelo ressurgimento do debate sobre a independência da Escócia, toda vez que há instabilidade política interna, o GBP tende a cair inicialmente. Os mercados têm grande aversão à incerteza, e o GBP é uma moeda extremamente sensível a questões políticas.

Padrão 2: Ciclo de aumento de juros do Fed pressiona o GBP
O fluxo de capitais para os EUA determina a direção do capital global. Sempre que o Fed aumenta juros, o dólar se valoriza, pressionando moedas não americanas, especialmente o libra. A menos que o Banco da Inglaterra também eleve juros simultaneamente, o capital tende a retornar aos EUA. No final de 2024, espera-se que o mercado entre em ciclo de redução de juros nos EUA, diminuindo a atratividade do dólar. Como o Reino Unido mantém juros elevados, o capital começa a migrar para ativos em GBP, favorecendo uma recuperação.

Padrão 3: Atitude do Banco da Inglaterra e dados de emprego definem a força de recuperação do GBP
Dados econômicos positivos, crescimento do emprego e postura hawkish do banco central frequentemente resultam em fortes recuperações do GBP. Desde 2023, o Banco da Inglaterra sinalizou que manterá juros elevados por um período prolongado, o que reforçou a expectativa de valorização do GBP, levando a uma subida gradual para cerca de 1,26.

Variáveis-chave para o futuro do GBP

Diferença de juros determina força da moeda
De modo simples, quanto maior a taxa de juros de um país, maior a atração por seus ativos. A expectativa é que o Fed reduza juros em 75-100 pontos-base na segunda metade de 2025, enquanto o Banco da Inglaterra, devido à inflação ainda elevada (cerca de 3%), possa manter juros altos por mais tempo. Essa “desalinhamento de políticas” favorece a valorização do GBP.

Fundamentos do Reino Unido ainda requerem atenção
A inflação anual mais recente no Reino Unido é de 3,2%, um recuo em relação ao pico de 2022, mas ainda acima da meta de 2% do banco central. A taxa de desemprego está estável em 4,1%, com crescimento salarial forte. No quarto trimestre de 2024, o PIB deve crescer 0,3%, indicando que a economia saiu de uma recessão técnica, embora o ritmo de crescimento seja moderado. Para 2025, a previsão é de crescimento entre 1,1% e 1,3%. Os fundamentos permanecem relativamente estáveis, mas sem sinais de forte expansão.

Potenciais metas de preço
Se os EUA continuarem a reduzir juros conforme esperado e o Reino Unido mantiver juros elevados, o GBP pode subir para cerca de 1,30, podendo até desafiar a faixa de 1,35. Por outro lado, se os dados econômicos do Reino Unido forem fracos e o banco central for forçado a cortar juros antecipadamente, o GBP pode recuar para 1,20 ou até mais baixo.

Perspectiva única do câmbio GBP/RMB

Além do dólar, a cotação GBP/RMB também merece atenção. Com a internacionalização do yuan acelerando, as relações econômicas entre Reino Unido e China se intensificam. A volatilidade do GBP frente ao RMB é influenciada tanto pelo câmbio GBP/USD quanto por políticas econômicas chinesas. Traders que acompanham essa dupla devem monitorar as políticas do Banco da Inglaterra, o movimento do Fed e os fundamentos econômicos da China.

Melhor momento para negociar GBP

Início do mercado em Londres
Como a libra é a moeda do Reino Unido, o início das negociações em Londres (às 14h de PT, com horário de inverno uma hora depois) é o momento de maior atividade.

Período de sobreposição entre mercados europeu e americano
Após a abertura dos EUA (às 20h de PT, com horário de inverno uma hora depois), o período de sobreposição (das 20h às 2h de PT, horário de inverno uma hora depois) apresenta maior volatilidade.

Dia de divulgação de dados econômicos
Decisões do Banco da Inglaterra (geralmente às 20h de PT) aumentam a atividade do GBP. Dados econômicos importantes, como PIB, costumam ser divulgados entre 17h e 18h de PT, e podem gerar oscilações significativas se os resultados forem acima ou abaixo do esperado.

Estratégias práticas para negociar GBP

Comprando GBP
Se a expectativa é de valorização, pode-se comprar a mercado ou colocar ordens limitadas abaixo do preço atual (limit buy). Também é possível usar ordens de rompimento (buy stop), com preço acima do mercado. Sempre definir stop loss e take profit para gerenciar riscos e garantir lucros.

Vendendo GBP
Se a previsão é de queda, pode-se vender a mercado ou colocar ordens limitadas de venda (limit sell). Em cenário de rompimento de baixa, usar ordens de venda de acompanhamento (sell stop), com preço abaixo do mercado. Novamente, definir níveis de stop loss e take profit.

Importância do stop loss
O stop loss é essencial para manter a estabilidade do longo prazo. Definir pontos de saída adequados evita perdas excessivas e mantém a saúde da conta. Mesmo em movimentos adversos, o stop ajuda a limitar riscos.

Resumo: como aumentar as chances de sucesso nas negociações de GBP

Embora seja a moeda de uma das maiores economias do mundo, o volatilidade do GBP é influenciada por múltiplos fatores complexos — estabilidade política, política do banco central, fluxo de capitais internacionais, dados de emprego e inflação — além do sentimento de mercado. Entender a interação desses fatores é fundamental para negociar com sucesso.

Para o futuro, a expectativa de cortes de juros nos EUA e a política de juros elevados do Reino Unido criam um cenário de suporte para o GBP. Acompanhar a estabilidade política e os dados econômicos do Reino Unido, além de observar o desempenho do GBP frente ao RMB e outras moedas, ajuda a avaliar melhor as oportunidades de negociação. Se estiver bem preparado, agora é um ótimo momento para participar do mercado de GBP.