AUD/USD Cai para níveis de suporte à medida que aumentam as apostas de aperto do RBA em meio às pressões inflacionárias

O Dólar Australiano está sob pressão face ao seu homólogo dos EUA, apesar das crescentes expectativas de uma subida de juros antecipada por parte do Reserve Bank of Australia. O par AUD/USD estendeu a sua série de perdas para seis sessões consecutivas de negociação, rompendo abaixo de zonas de suporte importantes e sinalizando um enfraquecimento do momentum a curto prazo.

Pontos de Configuração Técnica Indicam Risco de Queda Adicional

Do ponto de vista técnico, o par AUD/USD caiu abaixo do nível psicológico de 0.6600 e está agora a negociar abaixo da sua Média Móvel Exponencial de nove dias, sugerindo um interesse de compra de curto prazo diminuído. O par também saiu de um padrão de canal ascendente que anteriormente apoiava uma posição bullish.

Os traders que observam o lado negativo devem monitorizar o nível de 0.6500 como próximo potencial suporte, com o mínimo de seis meses de 0.6414 (estabelecido em 21 de agosto) oferecendo uma proteção adicional contra quedas. Uma recuperação mais elevada provavelmente precisaria de ultrapassar a EMA de nove dias em 0.6619 para recuperar tração. Além disso, o máximo de três meses de 0.6685 e o pico de outubro de 2024 perto de 0.6707 entrariam em cena. Uma movimentação sustentada acima destes níveis poderia desafiar o limite superior do canal ascendente em torno de 0.6760.

Sinais Hawkish do RBA Sustentam a Narrativa do Dólar Australiano

Apesar da recente fraqueza, a unidade australiana tem motivos para apoio. As Expectativas de Inflação ao Consumidor na Austrália subiram para 4.7% em dezembro, um aumento em relação ao mínimo de três meses de novembro de 4.5%, mantendo a pressão sobre o RBA para considerar um aperto monetário mais cedo do que tarde.

Estes dados de inflação estão a levar os principais bancos australianos a rever as suas previsões de trajetória das taxas. O Commonwealth Bank e o National Australia Bank agora projetam que o RBA aumentará as taxas mais cedo do que o previsto anteriormente, citando uma inflação persistente numa economia que opera perto da sua capacidade total. As suas previsões revistas surgiram após a postura hawkish do RBA na sua última reunião de 2025. A precificação do mercado agora reflete uma probabilidade de 28% de uma subida em fevereiro, quase 41% para março, com agosto quase totalmente precificado.

Dólar dos EUA mantém-se firme enquanto as apostas de alívio do Fed arrefecem

O dólar encontra o seu ritmo à medida que a probabilidade de cortes adicionais na taxa pelo Federal Reserve continua a diminuir. O índice do Dólar dos EUA (DXY), que acompanha o desempenho do dólar face a seis moedas principais, ronda os 98.40.

A perspetiva mais suave para o alívio do Fed deve-se em parte a um panorama de emprego misto. O relatório de emprego de novembro revelou um crescimento de 64.000 empregos, ligeiramente acima das expectativas, mas os números de outubro foram revistos significativamente para baixo. A taxa de desemprego subiu para 4.6%, atingindo o seu valor mais alto desde 2021, sugerindo um arrefecimento gradual do mercado de trabalho. As vendas a retalho mantiveram-se estáveis mês a mês, reforçando sinais de fadiga no momentum do consumidor.

Os responsáveis do Federal Reserve continuam divididos quanto à necessidade de cortes adicionais. O gráfico de pontos mediano sugere apenas uma redução de taxa até 2026, embora alguns oficiais prevejam que não haverá mais easing. Os traders do mercado, por outro lado, estão a precificar duas reduções no próximo ano. A ferramenta CME FedWatch atribui uma probabilidade de 74.4% de as taxas permanecerem inalteradas na reunião de janeiro do Fed, face a cerca de 70% na semana anterior.

O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentou esta semana, observando que o relatório de emprego apresentou um quadro misto e sinalizando a sua preferência por manter as taxas estáveis. Bostic enfatizou que as empresas estão a lidar com custos de entrada elevados e a proteger as margens de lucro ao aumentar preços, alertando contra declarações prematuras de vitória sobre a inflação. Ele estimou as expectativas de crescimento do PIB para 2026 em cerca de 2.5%.

Sinais de Crescimento Global Enviam Mensagens Mistas

Os dados económicos da China apresentaram um quadro mais fraco. As Vendas a Retalho de novembro cresceram apenas 1.3% em relação ao ano anterior, abaixo da previsão de 2.9% e atrás do valor de 2.9% de outubro. A Produção Industrial subiu 4.8% anualmente, abaixo da estimativa de 5.0% e do ritmo anterior de 4.9%. O Investimento em Ativos Fixos caiu 2.6% até novembro, um pouco pior do que a previsão de -2.3%.

Na Austrália, o setor manufatureiro mostrou alguma resiliência. O PMI de Manufatura da S&P Global subiu para 52.2 em dezembro, de 51.6 anteriormente. No entanto, o PMI de Serviços caiu para 51.0 de 52.8, enquanto o PMI Composto caiu para 51.1 de 52.6, indicando um momentum económico desigual entre os setores.

O mercado de trabalho na Austrália também enviou sinais contraditórios. A Taxa de Desemprego manteve-se em 4.3% em novembro, abaixo da previsão de 4.4%. No entanto, a Variação do Emprego foi de -21.300 em novembro, uma reversão acentuada do ganho revisto de 41.100 em outubro e bem abaixo do aumento esperado de 20.000.

Visão Geral das Moedas

O Dólar Australiano foi a moeda mais fraca entre as principais no dia, especialmente face ao Yen japonês. O AUD enfraqueceu 0.19% face ao USD e 0.27% face ao JPY, refletindo uma pressão de venda generalizada em todos os mercados.