Ideias de investimento para 2026: oportunidades de ouro em ações de energia AI e infraestrutura

O mercado de ações em 2026 está a moldar-se como um ano empolgante para investidores focados em crescimento. Duas macro-tendências poderosas—expansão acelerada dos lucros impulsionada por IA e queda nas taxas de juro—estão a criar pontos de entrada atraentes em ações de tecnologia e energia de primeira linha. Aqui é onde o dinheiro inteligente está a olhar.

Porque 2026 Pode Ser um Ano de Ruptura

Dois fatores dominam o desempenho do mercado de ações: lucros corporativos e custos de empréstimo. No que diz respeito aos lucros, a perspetiva melhorou consideravelmente. A Wall Street prevê um crescimento dos lucros do S&P 500 de 12,3% para 2026, acima dos estimados 11,4% para este ano.

A verdadeira história, no entanto, reside no investimento em infraestrutura de IA. Amazon, Microsoft, Alphabet e Meta—os maiores operadores de IA do mundo—devem gastar aproximadamente $400 mil milhões na construção de data centers em 2025, um salto impressionante em relação aos apenas $120 mil milhões em 2018. Esta loucura de gastos provavelmente acelerará ainda mais em 2026.

Globalmente, as empresas estão a canalizar $7 triliões em infraestrutura de data centers até 2030. Isto representa um ciclo de capital único na geração—o tipo que pode remodelar setores inteiros e criar oportunidades de fazer milionários para investidores precoces.

Entretanto, as reduções nas taxas do Fed parecem cada vez mais prováveis à medida que os responsáveis políticos equilibram preocupações com a inflação e objetivos de emprego. A volatilidade recente do mercado arrefeceu um pouco a euforia com IA, oferecendo pontos de entrada táticos em ações de alta qualidade a avaliações mais razoáveis.

A Jogada de Energia de IA: A Preparação para Ruptura da First Solar

First Solar (FSLR) destaca-se como o único grande fabricante de equipamentos solares na América do Norte, posicionando-se para capitalizar a aposta da América na independência energética e na procura de energia para data centers de IA.

Aqui está o caso convincente: A energia solar está a captar mais de 50% da nova capacidade de geração de eletricidade de utilidade nos EUA em 2025—superando o armazenamento de baterias (29%), eólica (12%), e gás natural (7%). Gigantes da tecnologia como Amazon e Microsoft estão a correr para garantir energia renovável para as suas expansões de data centers, criando uma enorme procura de impulso.

Os fundamentos parecem fortes. A First Solar projeta um crescimento de receita de 22% ao ano até 2026, elevando as vendas totais para $6,27 mil milhões (versus $4,21 mil milhões em 2024). Mais importante, o lucro ajustado por ação deve disparar 22% este ano e 59% em 2026 para $23,30—quase o dobro do nível de 2024 de $12,02.

O balanço da First Solar é quase inexpugnável: $13,5 mil milhões em ativos contra apenas $4,4 mil milhões em passivos. A carteira de pedidos de 53,7 GW estende-se até 2030, oferecendo visibilidade para anos de geração de receita. Os planos atuais de expansão no Alabama, Louisiana e outros locais estão financiados e em andamento.

A avaliação também importa. A FSLR negocia a 11,1X lucros futuros—um desconto de 53% em relação ao S&P 500 e 38% abaixo da média da indústria solar da Zacks. A ação está aproximadamente 12% abaixo das máximas de 2024, sugerindo que o ganho de 305% na última década ainda não perdeu força. Com 24 das 33 recomendações de analistas classificadas como “Compra Forte”, os investidores institucionais estão claramente a posicionar-se à frente da curva.

A Jogada de Infraestrutura de IA: O Domínio de Redes da Arista Networks

Arista Networks (ANET) é a jogada de ferramentas e materiais para data centers de IA. Esta empresa fornece essencialmente a infraestrutura de rede que mantém as operações de escala hyperscale a funcionar—pense nela como a “encanamento” por trás do crescimento explosivo da IA.

Meta e Microsoft estão entre os maiores clientes da Arista, validando a qualidade do seu portfólio de produtos. A ANET desenvolveu uma plataforma poderosa de rede cliente-para-nuvem, feita sob medida para data centers de IA, roteamento hyperscale e ambientes empresariais.

A trajetória de crescimento é impressionante. A receita passou de $361 milhão em 2013 para $7 bilhões em 2024, impulsionada por uma média de crescimento de vendas de 32% nos últimos quatro anos. As projeções futuras indicam 27% de crescimento de receita em 2025 e 21% em 2026, levando as vendas totais a ultrapassar $10,73 mil milhões até 2026—mais do que o dobro do valor de 2022.

A força do balanço sustenta a expansão futura. A Arista possui $10,1 mil milhões em caixa e equivalentes, sem dívidas, oferecendo uma reserva significativa para P&D, fusões e aquisições ou retorno aos acionistas.

O desempenho das ações fala por si. A ANET disparou cerca de 2.800% na última década—superando cinco dos Magníficos 7, incluindo Meta e Microsoft. Ainda assim, apesar desta corrida estelar, a ação negocia 20% abaixo das máximas históricas e 33% abaixo do preço-alvo médio da Zacks de $4 por ação até 2028 (versus $2,27 em 2025).

O suporte técnico perto da média móvel de 200 dias sugere consolidação, não capitulação. Assim que a ação ultrapassar os níveis de resistência do início de 2025, o caminho para novas máximas históricas parece claro.

A Conclusão

Estas ideias de investimento oferecem ângulos contrastantes, mas complementares, sobre o superciclo de IA. A First Solar captura o boom da infraestrutura energética, enquanto a Arista captura as necessidades de rede e conectividade que alimentam data centers em todo o mundo. Ambas negociam em pontos de entrada razoáveis à medida que 2026 se aproxima, tornando-se candidatos valiosos para qualquer portfólio de crescimento focado em ventos favoráveis de longo prazo impulsionados por IA.