Empresas Globais de Mineração de Ouro Classificadas: Quais os Principais Players que Dominam a Produção em 2024?

O mercado de metais preciosos tem experimentado um momentum notável nos últimos anos, com o ouro atingindo avaliações sem precedentes. À medida que o metal amarelo continua a atrair a atenção dos investidores—impulsionado por preocupações com a inflação, incertezas geopolíticas e volatilidade económica—as principais empresas de mineração de ouro do mundo estão a navegar por condições de mercado em mudança com aquisições estratégicas e expansões de produção.

Contexto de Mercado: Por que as Empresas de Mineração de Ouro Importam Agora

Em 2023, a produção global de ouro atingiu 3.000 toneladas métricas, com a China, Austrália e Rússia liderando como as três principais nações produtoras. No entanto, a verdadeira história reside nas grandes corporações que impulsionam a produção. Os preços do ouro ultrapassaram a barreira de $2.450 por onça em 2024, criando oportunidades e desafios para operações de mineração em todo o mundo.

Restrições de oferta combinadas com uma procura em alta intensificaram a competição entre os pesos pesados do setor. Compreender quais empresas de mineração de ouro estão a captar a maior fatia de mercado—e como estão a adaptar-se—fornece insights cruciais para observadores da indústria e investidores.

Os Principais Produtores: Uma Análise Detalhada

1. Newmont: O Líder Global

A Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) ocupa a primeira posição com 172,3 toneladas de ouro produzidas em 2023. Esta mineradora com sede em São Francisco opera em vários continentes, mantendo ativos significativos nas Américas, Ásia, Austrália e África.

A trajetória da empresa reflete uma otimização agressiva do portfólio. Sua aquisição da Goldcorp em 2019 por $10 bilhões foi seguida pela formação da Nevada Gold Mines—uma joint venture com a Barrick Gold (38,5% Newmont, 61,5% Barrick). Esta parceria opera o que é considerado o maior complexo de ouro do mundo, que entregou 94,2 toneladas métricas em 2022.

A Newmont consolidou ainda mais seu domínio de mercado através de uma fusão transformacional de $16,8 bilhões com a australiana Newcrest Mining em 2023, integrando uma capacidade de produção anual de 67,3 toneladas métricas da Newcrest. Olhando para o futuro, a Newmont prevê uma produção de 6,9 milhões de onças (215,6 toneladas) em 2024, reforçando sua posição como líder indiscutível do setor.

2. Barrick Gold: A Jogada de Consolidação

A Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) ocupa o segundo lugar com 126 toneladas de produção anual. A empresa de Toronto tem sido particularmente ativa em fusões e aquisições, tendo adquirido a Randgold Resources em 2018 e feito parceria com a Newmont na Nevada Gold Mines em 2019.

Além de Nevada, o portfólio de produção da Barrick inclui a mina Pueblo Viejo na República Dominicana e a mina Loulo-Gounkoto no Mali, que produziram, respetivamente, 335.000 e 547.000 onças em 2023. No entanto, a empresa enfrentou dificuldades na primeira metade de 2024, reportando 1,89 milhões de onças—uma queda de 4% face ao ano anterior. A redução na qualidade do minério na North Mara (Tanzânia) e a menor capacidade de processamento durante a transição do Cortez para a Fase 6 contribuíram para essa diminuição. Para 2024, a Barrick projeta entre 3,9 e 4,3 milhões de onças (121,9 a 134,4 toneladas).

3. Agnico Eagle Mines: A Potência Canadense

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) entregou 106,8 toneladas em 2023, garantindo o terceiro lugar. Operando 11 minas no Canadá, Austrália, Finlândia e México, a empresa controla dois ativos de classe mundial—a mina Canadian Malartic em Québec e a mina Detour Lake em Ontário—ambas adquiridas da Yamana Gold no início de 2023.

A empresa atingiu um recorde de produção anual em 2023, ao mesmo tempo que expandiu as reservas em 10,5% para 53,8 milhões de onças (1,29 milhões de toneladas métricas, com uma média de 1,3 gramas por tonelada). Para 2024, a orientação sugere entre 3,35 e 3,55 milhões de onças (104,7 a 110,9 toneladas), com projeções de médio prazo de 3,4 a 3,6 milhões de onças para 2025 e 2026.

4. Polyus: O Gigante de Mineração Russo

A Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL) contribuiu com 90,3 toneladas em 2023, colocando-se em quarto lugar na lista das principais empresas de mineração de ouro. Como maior produtora da Rússia e detentora das maiores reservas comprovadas e prováveis do mundo (superando 101 milhões de onças), a Polyus opera seis minas na Sibéria Oriental e no Extremo Oriente.

O ativo principal da empresa, Olimpiada, é a terceira maior mina do mundo em volume de produção. A Polyus espera produzir entre 2,7 e 2,8 milhões de onças (84,4 a 87,5 toneladas) em 2024, mantendo uma produção constante apesar das pressões geopolíticas.

5. Navoi Mining and Metallurgical Company: O Produtor Não Listado

A Navoi Mining and Metallurgical Company, embora não listada em bolsas ocidentais, produziu 88,9 toneladas em 2023, classificando-se em quinto lugar globalmente. Operando desde os anos 1960, o ativo principal da empresa uzbeque é a mina Muruntau—uma das cinco minas de escavação a céu aberto mais profundas do mundo e lar de um dos maiores depósitos de ouro único.

A Navoi alocou mais de $100 milhões para exploração em 2024 e tem como objetivo expandir a produção para mais de 3 milhões de onças anuais, com projeções de atingir esse marco até 2025.

6. AngloGold Ashanti: O Operador Focado na África

A AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) gerou 82 toneladas em 2023. A empresa opera nove minas em sete países em três continentes, com operações africanas respondendo por 59% do total—1,54 milhões de onças de seu total de 2,59 milhões de onças.

A empresa enfrentou uma queda de 3% na produção em comparação a 2022 (abaixo das 2,67 milhões de onças), mas ainda assim superou as expectativas de orientação. Para 2024, a AngloGold projeta entre 2,59 e 2,79 milhões de onças, apoiada pela produção do primeiro semestre de 2024 de 1,25 milhões de onças.

7. Gold Fields: A Grande Diversificada

A Gold Fields (NYSE:GFI) entregou 71,7 toneladas em 2023, mantendo sua posição como produtora diversificada globalmente, com nove minas operacionais na Austrália, Chile, Peru, África Ocidental e África do Sul.

Uma movimentação estratégica importante envolve a parceria da Gold Fields com a AngloGold Ashanti para combinar ativos de exploração em Gana, criando o que as partes esperam que se torne o maior complexo de mineração de ouro da África. A joint venture projeta uma produção média anual de 900.000 onças (28,1 toneladas) durante sua fase operacional inicial de cinco anos.

Além disso, a Gold Fields anunciou em agosto de 2024 a aquisição da Osisko Mining, do Canadá, por $1,6 bilhão. A produção de 2023 da Osisko foi de 2,94 milhões de onças, representando uma adição significativa ao portfólio. A orientação da Gold Fields para 2024 situa-se entre 2,33 e 2,43 milhões de onças (72,8 a 75,9 toneladas).

8. Kinross Gold: O Especialista em Mercados Emergentes

A Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) produziu 67 toneladas em 2023, refletindo um aumento de 10% em relação a 2022. A empresa opera seis instalações na América e na África Oriental, com ativos principais incluindo a mina Tasiast na Mauritânia e a operação Paracatu no Brasil.

O crescimento da produção foi impulsionado por uma produção elevada na La Coipa (Chile) e por melhorias na qualidade do minério na Tasiast. A empresa permanece no caminho para atingir sua orientação de 2024 de 2,1 milhões de onças.

9. Freeport-McMoRan: O Híbrido de Cobre e Ouro

A Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) gerou 62 toneladas em 2023, principalmente proveniente da mina Grasberg na Indonésia—a segunda maior produtora de ouro do mundo por volume. Embora seja reconhecida principalmente pela produção de cobre, a contribuição de ouro da empresa permanece significativa.

O desenvolvimento de longo prazo no depósito Kucing Liar de Grasberg está em andamento, com projeções de produção de 6 milhões de onças de ouro entre 2029 e 2041. No entanto, a orientação para 2024 foi ajustada para baixo, para 1,8 milhões de onças, devido a mudanças na sequência de operações da mina relacionadas às condições úmidas que afetam as operações subterrâneas de caveamento de blocos.

10. Solidcore Resources: O Operador Reestruturado

A Solidcore Resources (AIX:CORE), anteriormente Polymetal International, contabilizou 53,72 toneladas em 2023. Operando duas minas no Cazaquistão, a empresa passou por uma reestruturação significativa de portfólio ao vender operações russas durante o primeiro trimestre de 2024.

Essa reposição estratégica reduz substancialmente as expectativas de produção para 2024—aproximadamente 475.000 onças provenientes dos ativos restantes no Cazaquistão, em comparação com 1,71 milhão de onças incluindo as operações russas vendidas. Apesar dos desafios de produção nas minas principais Kyzyl e Varvara devido à redução na qualidade do minério, as reservas de minério no Cazaquistão aumentaram 3%, atingindo 11,6 milhões de onças equivalentes de ouro.

O Panorama Geral: Consolidação e Dinâmicas de Mercado

As classificações revelam um setor em processo de consolidação significativa. Transações importantes—incluindo a aquisição da Newcrest pela Newmont, a compra da Osisko pela Gold Fields e a aquisição dos ativos da Yamana pela Agnico Eagle—demonstram como os principais operadores estão a remodelar seu posicionamento competitivo através de fusões e aquisições estratégicas.

Fatores geopolíticos, restrições na cadeia de abastecimento e preços recordes do ouro estão a impulsionar essas empresas de mineração de ouro a otimizar seus portfólios, expandir reservas e navegar por complexidades de produção. À medida que a procura global pelo metal precioso permanece robusta, a competição por fatias de mercado entre esses gigantes da indústria provavelmente se intensificará ao longo de 2024 e além.