Sete escolhas de ações convincentes que valem a sua atenção em 2026

O mercado de ações proporcionou retornos impressionantes em 2025, com o Dow Jones Industrial Average, S&P 500 e Nasdaq Composite registando ganhos de 15%, 18% e 22% respetivamente até ao final de dezembro. No entanto, ao entrarmos em 2026, investidores bem-sucedidos sabem que o desempenho passado oferece pouco guia para decisões futuras. Em vez disso, o foco deve mudar para identificar empresas subvalorizadas com vantagens competitivas sustentáveis e balanços sólidos de preparação para o novo ano.

Aqui está a minha avaliação de sete ações que merecem atenção especial para 2026.

Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI) - O Modelo de Receita Recorrente

Operador de rádio por satélite Sirius XM Holdings destaca-se como uma empresa que combina um status de monopólio legal com um modelo de negócio previsível. Apesar dos desafios recentes de crescimento de assinantes, a empresa mantém uma barreira competitiva crítica: é a única entidade com licenças de rádio por satélite nos EUA, conferindo-lhe um poder de fixação de preços substancial sobre a sua base de assinantes.

O que realmente diferencia a Sirius XM é a sua composição de receitas. Ao contrário dos concorrentes de rádio terrestre e streaming que dependem fortemente de publicidade, aproximadamente três quartos da receita da Sirius XM provêm de assinaturas. Esta estrutura cria resiliência durante períodos de recessão económica e reduz a volatilidade do fluxo de caixa.

Os indicadores de avaliação são particularmente atraentes. Com um rendimento de dividendos superior a 5% e um rácio P/E futuro abaixo de 7, a Sirius XM oferece aos investidores focados em rendimento pontos de entrada convincentes num mercado historicamente caro.

The Trade Desk (NASDAQ: TTD) - Ligando Mídia Tradicional e Digital

The Trade Desk apresenta uma rara interseção de características de valor e crescimento no mercado atual. Embora existam preocupações macro relacionadas com tarifas e gastos de anunciantes, os ventos favoráveis estruturais da empresa permanecem poderosos.

A mudança contínua de cabo para streaming digital cria uma oportunidade enorme para a plataforma de publicidade programática da The Trade Desk. A TV conectada, que representa aproximadamente metade da receita da empresa, continua a sua trajetória de crescimento de dois dígitos à medida que os consumidores abandonam redes tradicionais. Além disso, a tecnologia Unified ID 2.0 da The Trade Desk tem alcançado uma ampla adoção como solução de substituição de cookies, melhorando a eficácia do direcionamento de anúncios e a criação de valor na plataforma.

Com um rácio P/E futuro de 18 e crescimento de receitas na casa dos teens médios a altos, a avaliação representa um ponto de entrada razoável para exposição à transformação da publicidade digital.

Pinterest (NYSE: PINS) - Crescimento Obscurecido por Orientações Conservadoras

A plataforma de redes sociais Pinterest tem sido alvo de escrutínio devido a falhas nas orientações trimestrais, mas os indicadores operacionais subjacentes mostram uma história diferente. A plataforma atingiu 600 milhões de utilizadores ativos mensais no terceiro trimestre, com um crescimento de dois dígitos ano após ano a acelerar após as quedas de utilizadores pós-pandemia.

Mais significativamente, a receita média por utilizador (ARPU) demonstra um momentum notável globalmente. Enquanto o ARPU nos EUA e Canadá cresceu 5%, a Europa expandiu 31% e o Resto do Mundo cresceu 44% no trimestre mais recente. Esta diversificação geográfica sugere que a monetização do Pinterest ainda está numa fase inicial.

O balanço reforça a tese de investimento: $2,67 mil milhões em caixa e valores mobiliários negociáveis, sem dívida, combinados com um crescimento de vendas anual de 15% e um rácio P/E futuro de 13,5, criam um perfil de risco-retorno assimétrico para investidores ansiosos por captar a oportunidade de monetização internacional em expansão da plataforma.

Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ: GT) - Transformação em Curso

O programa de transformação multi-anual Goodyear Forward da Goodyear reduziu sistematicamente o endividamento financeiro e reposicionou o negócio para oportunidades de maior margem. Nos últimos dois anos, a empresa desinvestiu ativos não essenciais e reduziu a dívida líquida em $669 milhões, criando uma estrutura operacional mais enxuta.

A empresa posiciona-se para beneficiar de mudanças seculares nos padrões de uso de veículos. Os ciclos de propriedade de veículos mais longos impulsionam a procura por vendas de pneus de substituição e serviços pós-venda — segmentos com perfis de margem superiores em comparação com a fabricação de equipamento original. Se os custos das matérias-primas diminuírem em 2026-2027, a expansão das margens poderá acelerar.

Negociando a um rácio P/E futuro de 7,7, a avaliação da Goodyear reflete uma subavaliação significativa do progresso da sua transformação e do potencial de melhoria das margens.

PennantPark Floating Rate Capital (NYSE: PFLT) - Oportunidade Oculta de Rendimento

A empresa de desenvolvimento de negócios PennantPark Floating Rate Capital gera um rendimento de dividendos anual de 13,6%, operando em grande medida abaixo do radar de Wall Street. O portefólio de $2,77 mil milhões da BDC enfatiza empréstimos de taxa flutuante, produzindo um rendimento médio ponderado de 10,2% durante o quarto trimestre fiscal encerrado a 30 de setembro de 2025.

A gestão do risco do portefólio demonstra disciplina: os investimentos estão distribuídos por 164 empresas, com um tamanho médio de posição de $16,9 milhões, e apenas 0,4% do portefólio apresenta status de inadimplência. Esta diversificação e subscrição conservadora traduziram-se em distribuições consistentes apoiadas por ativos tangíveis.

A cereja no topo desta oportunidade é a avaliação — as ações negociam com um desconto de 16% face ao valor patrimonial de $10,83 por ação, oferecendo tanto rendimento como potencial de valorização à medida que o mercado reprecifica o perfil de qualidade da empresa.

The Campbell’s Company (NASDAQ: CPB) - Reviravolta com Poder de Fixação de Preços

A narrativa de reviravolta da Campbell’s merece atenção cuidadosa, apesar dos obstáculos macro de curto prazo, como a inflação alimentar e as incertezas tarifárias. Estes desafios parecem cíclicos, e não indicam deterioração fundamental do negócio.

A empresa atua em categorias resilientes — os consumidores continuam a gastar em alimentos e bebidas independentemente das condições económicas. O portefólio de marcas estabelecidas da Campbell’s oferece flexibilidade de preços que os consumidores aceitam em troca de qualidade e conveniência. Esta consistência apoia uma geração de caixa fiável ao longo dos ciclos.

A gestão está a executar uma estratégia de duas frentes: identificar $250 milhões em poupanças de custos empresariais (com plena realização esperada até ao ano fiscal de 2028), enquanto investe $230 milhões em iniciativas de modernização da produção. Estas melhorias de eficiência irão potenciar a recuperação das margens ao longo do tempo.

Com um rácio P/E futuro de 10,7, representando um piso de avaliação histórica, investidores interessados em participar na melhoria operacional da Campbell’s têm um potencial de valorização significativo se a execução prosseguir como planeado.

Fiverr International (NYSE: FVRR) - Dinâmicas de Mercado em Mudança

A plataforma de serviços online Fiverr International enfrenta escrutínio devido a uma diminuição de quase 12% no número de compradores ativos anuais no terceiro trimestre. No entanto, esta métrica oculta uma tendência de compensação significativa: o gasto anual por comprador aumentou 12% no mesmo período.

O ambiente estrutural continua favorável ao modelo de negócio da Fiverr. A participação no trabalho remoto — seja em tempo integral ou parcial — expandiu-se permanentemente desde a pandemia, criando procura por serviços freelance flexíveis. A posição da Fiverr como conector entre empresas e pools de talento distribuídos reforça-se à medida que esta tendência persiste.

Igualmente convincente é a taxa de comissão do mercado da Fiverr de 27,6%, um valor líder na indústria que indica o poder de negociação da plataforma com fornecedores e clientes. Esta estrutura de margem superior posiciona a Fiverr para uma expansão de rentabilidade acima da média à medida que os volumes de transações se estabilizam.

Com um rácio P/E futuro de 6,7, próximo dos mínimos históricos, a Fiverr representa um valor excecional para investidores interessados em captar a oportunidade de infraestrutura de serviços freelance, uma vez que o trabalho permanece distribuído de forma permanente.

Olhar para 2026

Cada uma destas sete empresas oferece catalisadores distintos e suporte de avaliação para 2026. O fio condutor: todas combinam vantagens competitivas subvalorizadas com preços de ações que não refletem o seu potencial de lucros a médio prazo. Seja procurando rendimento com Sirius XM e PennantPark, crescimento com The Trade Desk e Pinterest, ou potencial de transformação com Campbell’s e Goodyear, 2026 apresenta oportunidades relevantes para uma alocação de capital disciplinada.