#ETF与衍生品 Quando vi a lista da Cathie Wood, a minha primeira reação não foi "o que comprar", mas sim "o que devo ter cuidado".

BTC, ETH e SOL são, de facto, os principais alvos para a entrada institucional, mas é preciso pensar claramente nas portas envolvidas. O BTC está posicionado como a porta de entrada para o sistema monetário global – parece elevado, mas não se esqueça do crash repentino do 1011, o BTC tornou-se o mais líquido mas tornou-se um "corpo de bombeiros", o primeiro a arrastar outras moedas para baixo quando foi destruído. Esta é a realidade: os ativos líquidos são frequentemente os primeiros a serem vendidos em tempos de crise.

Se grandes instituições como a Morgan Stanley e o Bank of America realmente implementarem em grande escala através de ETFs, serão de facto uma variável importante no mercado. Mas quero lembrar que este é precisamente o momento em que os investidores de retalho têm maior probabilidade de ter FOMO. Sempre que vejo notícias como "admissão institucional", inúmeras pessoas correm para entrar, e a última será o último pau.

Os derivados devem ser mais cautelosos. Os próprios ETFs são ferramentas relativamente seguras, mas uma vez amplificada a alavancagem dos derivados, não se pode reagir às flutuações do mercado. Durante o flash crash, aqueles que usaram alavancagem muitas vezes perderam várias vezes mais do que os detentores de posição.

Por isso, o meu conselho é simples: a estrutura institucional é um facto, mas não se deixe levar por este facto. Pergunte primeiro a si próprio: está realmente otimista quanto ao valor a longo prazo destes ativos, ou quer apenas seguir a tendência e ganhar dinheiro rapidamente? Esta pergunta não pode ser respondida de forma clara, por melhor que seja o alvo, pode fazer-te perder mal.