Oscilação de intervalo sob múltiplas pressões do dólar australiano: previsão de tendência e interpretação de estratégias de negociação

O dólar australiano é a quinta maior moeda de negociação global, com o par AUD/USD também entre os mais negociados no mercado cambial, caracterizado por liquidez suficiente e spreads razoáveis, facilitando a execução de estratégias de curto prazo ou posicionamentos de médio prazo.

O núcleo da previsão da tendência do dólar australiano reside na compreensão de sua natureza de moeda de commodities: a economia australiana depende altamente das exportações de minério de ferro, carvão, cobre e outras commodities em grande volume, e qualquer flutuação nos preços globais de matérias-primas pode provocar ajustes significativos na taxa de câmbio do dólar australiano. Além disso, por ser uma moeda de alto rendimento, o dólar australiano atrai há muito tempo a atenção de traders de arbitragem. No entanto, seu desempenho nos últimos dez anos não foi ideal — exceto em 2020, durante a pandemia, quando a demanda asiática por minério de ferro e a eficácia do controle pandêmico na Austrália impulsionaram a moeda em 38%, a maior parte do tempo o dólar australiano permaneceu em baixa.

Entrando no segundo semestre de 2025, com a alta nos preços do minério de ferro e do ouro, e o ciclo de redução de taxas do Federal Reserve impulsionando a atratividade de ativos de risco, o dólar australiano também se recupera. Em setembro, o AUD/USD atingiu temporariamente 0.6636, a maior desde novembro de 2024. Mas essa recuperação pode continuar? A resposta depende da interação de múltiplas variáveis.

Queda de mais de 35% em uma década: por que o dólar australiano entrou em fraqueza relativa

Como uma moeda de commodities importante, o dólar australiano foi bastante valorizado, mas nos últimos dez anos sua trajetória permaneceu fraca, com a perda de atratividade de juros elevados e a demanda por commodities em declínio.

Desde o início de 2013, quando o par estava em 1.05, o AUD/USD depreciou-se mais de 35% ao longo da década, enquanto o índice do dólar subiu 28,35%. Outras moedas principais, como euro, iene e dólar canadense, também se depreciaram em relação ao dólar, refletindo um ciclo de dólar forte de forma geral. Do ponto de vista técnico e fundamental, o dólar australiano encontra-se em uma posição passiva, o que explica por que, mesmo com alguma recuperação, é difícil romper níveis elevados.

No quarto trimestre de 2024, o AUD/USD caiu rapidamente, com uma perda de cerca de 9,2% no ano. Em 2025, com o aumento do comércio global e preocupações com recessão, o dólar australiano chegou a cair para 0.5933, o menor em cinco anos. Analistas apontam que as causas fundamentais incluem: políticas tarifárias dos EUA que prejudicam o comércio global, queda na exportação de matérias-primas (metais, energia) que enfraquece o suporte de moedas de commodities, dificuldades na reversão do diferencial de juros entre Austrália e EUA, e a fraqueza da economia doméstica australiana que reduz a atratividade de ativos, levando à saída de capitais.

Previsão da tendência do dólar australiano: três fatores-chave determinam a direção

Fator 1: Economia australiana e política do banco central

No terceiro trimestre de 2025, o índice de preços ao consumidor (IPC) na Austrália subiu 1,3% em relação ao trimestre anterior, acima dos 0,7% anteriores e superando as expectativas do mercado. O Banco da Austrália destacou que a pressão inflacionária central no setor de habitação e serviços ainda é resistente, deixando claro que, antes de confirmar uma trajetória de queda sustentável da inflação, não avançará facilmente com políticas de afrouxamento monetário.

Como a inflação está claramente acima do intervalo previsto pelo banco central, as expectativas de corte de juros em novembro recuaram significativamente. Essa redução nas expectativas, a curto prazo, fornece suporte ao dólar australiano, tornando-o mais atraente em comparação com moedas que possam reduzir ainda mais suas taxas.

Fator 2: Mudanças na força do dólar

O Federal Reserve reduziu a taxa de juros em 25 pontos-base em outubro, para uma faixa de 3,75%-4,00%, marcando a segunda redução do ano, encerrando o ciclo de redução de balance sheet desde dezembro. No entanto, sinais cautelosos de Powell pressionaram o mercado, reduzindo o entusiasmo por mais cortes ainda neste ano. Apesar das discussões sobre desdolarização, o índice do dólar se recuperou cerca de 3% desde o fundo de 96 no verão, e a possibilidade de ultrapassar a barreira psicológica de 100 aumenta. Geralmente, quando o dólar se fortalece, o AUD enfraquece, apresentando uma relação inversa.

Fator 3: Força da recuperação econômica da China

A estrutura econômica da Austrália é altamente dependente das exportações de recursos, sendo a China seu maior comprador. O desempenho econômico chinês influencia diretamente a demanda por minério de ferro, carvão, gás natural e outras matérias-primas essenciais, sendo um fator decisivo para a trajetória do dólar australiano. Uma demanda forte da China eleva as exportações australianas e os preços das commodities, fortalecendo a confiança no mercado de ativos australianos; ao contrário, gera preocupações de demanda de longo prazo, enfraquecendo o dólar.

Divergências de opiniões institucionais: previsões diferentes para o dólar australiano

As previsões de instituições financeiras principais divergem quanto ao futuro do dólar australiano. O Morgan Stanley é otimista, prevendo que até o final do ano o AUD/USD pode atingir 0.72, apoiado pela postura hawkish do banco central australiano e pelos preços das commodities.

A UBS mantém uma postura conservadora, acreditando que, embora a economia australiana seja resiliente, as incertezas no comércio global e as mudanças na política do Fed podem limitar a alta do dólar australiano, estimando uma taxa de câmbio de cerca de 0.68 no final do período.

Os economistas do Banco da Austrália são mais cautelosos, prevendo que a recuperação do dólar australiano pode ser breve, com uma máxima prevista para março de 2026, e uma nova queda até o final do ano. Eles acreditam que, à medida que a economia dos EUA crescer mais que as principais economias, o dólar pode retomar sua tendência de alta na segunda metade de 2025.

Previsão do dólar australiano: análise por múltiplos pares de moedas

AUD/USD: jogo entre técnica e fundamentos

O Banco da Austrália manteve a taxa de juros em 3,6% em novembro, sinalizando cautela, e destacou que a inflação está acima do esperado. Atualmente, o par AUD/USD oscila em torno de 0.65.

Do ponto de vista político, a manutenção da taxa indica cautela quanto à inflação, oferecendo suporte de curto prazo ao dólar australiano, mas o cenário do Fed continua sendo o fator principal que influencia o dólar. Em relação à inflação, o CPI australiano mostrou sinais de alívio e aproxima-se da meta, criando condições para futuras flexibilizações, mas o crescimento do PIB desacelerou e as incertezas globais aumentaram a pressão sobre a economia. No comércio, as tarifas dos EUA e a geopolítica ainda representam riscos, e o movimento do dólar australiano, como moeda de commodities, está fortemente ligado às tendências das commodities.

A previsão de curto prazo para o dólar australiano é de oscilações entre 0.63 e 0.66. Se os dados de inflação forem favoráveis e a economia se mantiver estável, o par pode testar resistência acima de 0.66; se o risco global aumentar ou o dólar subir, o AUD pode recuar para 0.63 ou abaixo.

AUD/CNY: lógica de comércio regional

A estabilidade do comércio entre Austrália e China favorece essa moeda. A taxa de câmbio do yuan é bastante influenciada pelas políticas do banco central chinês e pelas relações sino-americanas. Recentemente, a trajetória do yuan será importante para o AUD/CNY. Dados econômicos chineses fracos, mas com possíveis alívios devido à redução de tarifas dos EUA, podem limitar a depreciação. Como o yuan tem baixa volatilidade, o recuo do AUD/CNY pode ser menor que o do AUD/USD.

Previsão de curto prazo: oscila entre 4.6 e 4.75. Se o yuan enfraquecer devido a pressões internas ou choques externos, o AUD/CNY pode subir brevemente para cerca de 4.8.

AUD/MYR: diferenciação econômica regional

A economia da Malásia depende de exportações e matérias-primas, e o ringgit é sensível às commodities; uma economia australiana fraca pode limitar a recuperação do AUD. Se o banco central da Malásia adotar uma política mais restritiva, o ringgit pode se fortalecer relativamente; uma desaceleração na política do banco central australiano reduziria a pressão de depreciação do AUD.

Previsão de oscilações entre 3.0 e 3.15, com risco de testar o suporte próximo a 3.0 se a economia australiana deteriorar-se ainda mais.

Estratégia de investimento no dólar australiano: quadro de negociações de curto, médio e longo prazo

Estratégia de curto prazo (1-3 dias): foco em rompimentos de faixa

Oportunidades de compra: se o AUD/USD romper resistência em 0.6450, pode-se abrir posições longas com cautela, visando a média móvel de 200 dias em 0.6464 e o nível psicológico de 0.6500. Condição de gatilho: dados fracos de PIB ou emprego nos EUA, ou IPC australiano acima do esperado. Stop-loss em 0.6420.

Oportunidades de venda: se o preço cair abaixo do suporte em 0.6373 (EMA de 10 dias), pode-se abrir posições curtas, com alvo em 0.6336 ou até 0.6300. Condição de gatilho: dados fortes dos EUA ou IPC australiano em declínio. Stop-loss em 0.6400.

Antes de dados importantes, recomenda-se cautela, reduzindo posições ou saindo do mercado.

Estratégia de médio prazo (1-3 semanas): tendência e política

Cenário de alta: se os dados de emprego nos EUA forem fracos, a inflação recuar e houver alívio nas tensões comerciais, o AUD pode subir com o sentimento de risco, mirando 0.6550-0.6600. A confirmação de reversão ocorre com a quebra da média de 200 dias. Riscos incluem nova escalada inflacionária na Austrália, fraqueza do dólar ou eventos geopolíticos.

Cenário de baixa: se os dados econômicos dos EUA forem fortes, o Fed adiar cortes, o dólar pode subir, levando o AUD a testar o suporte em 0.6250. Catalisadores incluem dados de comércio australiano abaixo do esperado, expectativas de corte de juros mais baixas ou dados econômicos chineses fracos.

Estratégia de longo prazo: alocação parcelada e suavização de tempo

Investidores com visão de longo prazo podem construir posições em baixa, usando o tempo para suavizar a volatilidade, especialmente após confirmação de tendência de alta.

Conclusão de investimento e aviso de risco

Atualmente, a previsão do dólar australiano apresenta um cenário de oscilações técnicas e disputa de fundamentos. No curto prazo, o mercado deve operar dentro de uma faixa (0.6370-0.6450), com possibilidade de seguir a tendência após rompimentos. A direção de médio a longo prazo depende dos sinais de política do Fed e do alívio nos riscos comerciais globais. Se os dados desta semana reforçarem a expectativa de corte de juros, pode-se posicionar em compras; caso contrário, deve-se ficar atento à pressão de alta do dólar.

Os traders devem acompanhar de perto as mudanças de sentimento antes e após os dados, ajustando suas estratégias de forma flexível. Todo investimento envolve riscos; o mercado cambial é de alta volatilidade, e os investidores devem compreender a possibilidade de perdas de capital.