Compreender profundamente o verdadeiro significado de Token: qual é a diferença em relação à Coin?

Muitos novatos que entram no mercado de criptomoedas ficam confusos — qual é realmente a diferença entre Token e Coin? Por que às vezes as pessoas usam o termo “token” para se referir a ambos? A origem dessa questão está na rápida evolução do ecossistema de criptomoedas.

Análise do significado de Token: mais do que um nome, é um direito

Significado de token abrange múltiplos sentidos, como passaporte, ficha, ou token digital. Essencialmente, um token representa um direito específico, um certificado ou um ativo digital, que pode ser negociado, transferido e trocado na rede blockchain correspondente.

Esse conceito se popularizou realmente após o lançamento do padrão ERC-20 na Ethereum em 2015. Antes disso, o mundo das criptomoedas era dominado por “Coins” como Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, sem confusão. Mas, com a explosão do ecossistema Ethereum, qualquer pessoa pôde emitir seu próprio token na Ethereum, levando ao fenômeno de serem chamados genericamente de “tokens” em chinês, o que causou confusão na percepção dos investidores.

Simplificando, um token é um ativo de aplicação construído sobre uma blockchain pública existente, sem uma infraestrutura de blockchain própria. Até hoje, a Ethereum continua sendo a blockchain pública com o maior volume de tokens emitidos.

Quais são as três categorias de Token? Quais são seus usos?

De acordo com o sistema de classificação das autoridades financeiras suíças, os tokens podem ser divididos em três grandes categorias:

Tokens de pagamento (Payment Tokens) focam em realizar transações seguras, eficientes e de baixo custo; stablecoins são um exemplo típico.

Tokens de utilidade (Utility Tokens) são projetados para desbloquear acesso a aplicativos e serviços; os tokens ERC-20 na Ethereum, como LINK, UNI, COMP, pertencem a essa categoria.

Tokens de ativo (Asset Tokens) representam propriedade ou direitos de receita de um projeto ou ativo, semelhantes a ações. Vale notar que possuir esse tipo de token geralmente não confere direitos legais de propriedade ou dividendos do projeto.

Na prática, muitos tokens possuem características de duas ou até três dessas categorias ao mesmo tempo, dificultando uma distinção clara.

Diferença essencial entre Token e Coin

Para entender a diferença fundamental entre Token e Coin, o ponto-chave é a independência.

Coins possuem sua própria blockchain independente, como Bitcoin na blockchain do Bitcoin, Ether na blockchain da Ethereum; ambos são ativos nativos de suas redes. Tokens, por outro lado, são construídos sobre blockchains existentes, sem uma infraestrutura de blockchain própria.

Essa diferença fundamental determina suas funções e posições no ecossistema:

Quais as vantagens de investir em Token comparado a Coin?

Do ponto de vista de investimento, Token e Coin têm suas vantagens. Coin é vista como um ativo de infraestrutura, enquanto Token é um ativo de serviço de aplicação. A primeira constrói a base do ecossistema, a segunda desenvolve aplicações e serviços sobre ela.

Em relação às Coins, os Tokens oferecem maior escalabilidade e flexibilidade. O valor das Coins costuma estar limitado à otimização e aprimoramento da infraestrutura, e uma falha pode ser difícil de contornar. Tokens podem suportar múltiplos modelos de aplicação e serviço. Por exemplo, MakerDAO pode lançar novas linhas de negócios a qualquer momento.

Outro ponto importante é a volatilidade. Os preços dos Tokens geralmente apresentam variações muito maiores do que as Coins, especialmente em mercados de alta — a volatilidade de UNI, SNX, MKR supera claramente a de BTC e ETH, oferecendo mais oportunidades para traders de curto prazo, mas também maior risco.

Como investir e negociar Tokens?

Existem duas principais formas de investir em Tokens:

Método 1: Negociação à vista

Negociação à vista é baseada na compra de ativos reais com pagamento integral. Por exemplo, se o preço do UNI estiver a 3 dólares, o comprador paga 3 dólares para obter 1 token UNI real.

É importante estar atento ao risco de tokens falsificados. No mercado, frequentemente aparecem tokens com o mesmo nome, mas sem valor real. Comprar esses tokens por engano pode dificultar a venda posteriormente. Portanto, antes de negociar, verifique o endereço do contrato na plataforma oficial ou no explorador de blockchain para garantir sua autenticidade.

Método 2: Negociação com margem

Negociação com margem não exige pagamento integral, o investidor só precisa depositar uma margem de garantia. Por exemplo, usando uma alavancagem de 10x para comprar UNI, com um investimento de 0,3 dólares, controla uma posição de 3 dólares.

Esse tipo de negociação geralmente não envolve a posse real do token, evitando o risco de tokens falsificados, mas introduz o risco de alavancagem. Como a volatilidade dos Tokens é muito maior do que a das Coins, recomenda-se que a alavancagem não ultrapasse 10x, especialmente para tokens emergentes, para evitar liquidações forçadas.

Escolher uma plataforma segura é a premissa para investir em Tokens

Independentemente do método de negociação, escolher uma plataforma de negociação regulamentada e confiável é fundamental. Uma plataforma segura deve possuir mecanismos de gerenciamento de risco, transparência regulatória, garantindo a proteção dos ativos dos investidores. Antes de começar qualquer negociação de Token, realize uma diligência completa na plataforma.