Três ações de petróleo posicionadas para um crescimento sustentado de dividendos

O setor de energia tem tido um desempenho inferior aos índices de mercado mais amplos este ano, com ações médias de energia a ganhar apenas 4% desde o início do ano, face a uma subida de 18% no S&P 500. Os preços deprimidos do petróleo têm pesado no desempenho do setor. No entanto, a procura estrutural por energia mantém-se resiliente, criando oportunidades atraentes em ações de petróleo com catalisadores de crescimento visíveis.

ConocoPhillips: Motor de Geração de Caixa

ConocoPhillips destaca-se como um produtor de petróleo e gás de primeira linha, com uma das plataformas operacionais mais eficientes em termos de custos do setor. A empresa atualmente necessita de preços médios de $40s por barril de crude para financiar os investimentos de capital, com mais $10 por barril apoiando o seu dividendo—o que significa que preços atuais de petróleo na faixa de $60 geram um excesso de caixa substancial.

A economia de ponto de equilíbrio da empresa irá comprimir-se de forma significativa nos próximos anos à medida que as sinergias da integração com a Marathon Oil se concretizarem. Mais importante ainda, três grandes projetos de gás natural liquefeito e o projeto Willow no Alasca deverão entrar em operação antes de 2030, adicionando coletivamente $6 bilhões em fluxo de caixa livre anual a preços de petróleo de $60 . Isto representa um aumento transformador em relação aos $6,1 bilhões gerados nos primeiros nove meses de 2024.

Recentemente, a ConocoPhillips aumentou o seu dividendo de 3,4% em 8% e visa taxas de crescimento de dividendos de topo do percentil superior do S&P 500 no futuro. Combinado com a aceleração de recompra de ações, esta estratégia de alocação de capital posiciona a ação de petróleo para oferecer retornos totais robustos aos acionistas ao longo desta década.

Oneok: Momentum Midstream Através de Fusões e Aquisições

Oneok opera como a maior plataforma de midstream de energia do país, gerando fluxos de caixa previsíveis apoiados por contratos de longo prazo e regulação de tarifas governamentais. Estes lucros estáveis sustentam um rendimento atraente de 5,6%.

A empresa tem perseguido uma melhoria agressiva do portefólio, adquirindo a Magellan Midstream Partners em 2023 para entrar na infraestrutura de petróleo bruto e produtos refinados. Transações subsequentes—compra da Medallion Midstream e da participação controladora da EnLink por $5,9 bilhões, seguida da aquisição das restantes participações na EnLink por $4,3 bilhões no início de 2024—posicionaram a Oneok para colher centenas de milhões em sinergias de custos.

Para além da integração de fusões e aquisições, várias expansões orgânicas, incluindo o Terminal de Exportação de Logística de Texas City e o Eiger Express Pipeline, avançam para operações comerciais até meados de 2028. Estes fatores de expansão deverão permitir aumentos anuais de dividendos de 3-4%, mantendo um potencial de retorno elevado para investidores à procura de exposição a ações de petróleo orientadas para rendimento.

NextEra Energy: Arquitetura de Crescimento de Múltiplas Décadas

NextEra Energy engloba operações de utilidades reguladas e capacidades de desenvolvimento de infraestrutura energética. A sua utilidade na Florida gera lucros regulados de tarifas que aumentam de forma constante, enquanto o segmento de recursos energéticos produz fluxos de receita contratados apoiados por quadros regulatórios.

A empresa aloca mais de $100 bilhões até 2032 para expandir a infraestrutura elétrica da Florida e apoiar a procura regional de energia. Simultaneamente, a divisão de recursos energéticos da NextEra investe bilhões em expansão de transmissão, desenvolvimento de pipelines e projetos de energia renovável. Este duplo caminho de crescimento projeta uma expansão de lucros por ação de mais de 8% ao ano ao longo de dez anos.

O dividendo com rendimento de 2,8% deve aumentar 10% no próximo ano, e depois crescer 6% anualmente até pelo menos 2028. Esta trajetória de lucros e rendimentos posiciona a NextEra entre as ações de petróleo próximas, capazes de gerar valor substancial a longo prazo para os acionistas.

Tese de Investimento Unificada

Estas três ações de petróleo partilham perfis de crescimento complementares. A ConocoPhillips beneficia do alavancagem operacional sobre os preços do crude e da conclusão de projetos. A Oneok captura sinergias de fusões e aquisições enquanto persegue expansão orgânica. A NextEra aproveita a estabilidade das utilidades reguladas juntamente com os retornos de desenvolvimento de infraestrutura.

Coletivamente, todas possuem visibilidade para múltiplos anos de aceleração de lucros e dividendos. Esta combinação de suporte de rendimento e crescimento subjacente cria a base para retornos totais poderosos à medida que a procura por energia continua a expandir-se globalmente. Investidores à procura de rendimentos resistentes à inflação com potencial de valorização devem considerar estas oportunidades em ações de petróleo.